Ať už vlastníte akcie společnosti Ford (NYSE:F), nebo uvažujete o jejich zařazení do svého portfolia, může vás jejich současná cenová výkonnost frustrovat. Přestože se akcie F v posledních dnech vracejí zpět, stále ještě zdaleka nedosahují takové úrovně nadšení, jaká u nich byla patrná ještě v lednu.
Ano, velká část jeho cenového propadu mohla být způsobena trhem. Nicméně na jeho výkonnost měly vliv i specifické problémy společnosti. Například protivětry v dodavatelském řetězci vedly k tomu, že v roce 2021 dosáhla neuspokojivých výsledků.
Zdroj: Ford
Pokud jde o její přechod na elektromobily, katalyzátor, který jí pomohl vzrůst až na 25,87 dolaru za akcii? Trh je prozatím v režimu „ukaž mi“, pokud jde o hry s elektromobily. Již se nepohybuje výše pouze na základě nadšení a pravděpodobně se vrátí dřívější býčí nálada až v okamžiku, kdy toto odvětví dosáhne dalšího pokroku.
Zejména proto, že nedávné události přinášejí pro tuto oblast smíšený pytel příležitostí a rizik. Ruská invaze na Ukrajinu a následný růst cen ropy by mohly podnítit rychlejší zavádění elektromobilů. Zároveň by však mohly převážit prudce rostoucí ceny surovin pro elektromobily.
Nicméně, i když se v krátkodobém horizontu může nadále držet mezi 15 a 20 dolary za akcii, nemusí to být nutně důvod, proč se držet stranou. Dav si sice není jistý svou budoucností, ale když klíčová osoba společnosti provádí významné nákupy na základě interních informací? Její budoucnost je pravděpodobně mnohem slibnější, než naznačuje současný sentiment.
Opět to nejsou jen vnější nejistoty, které od ledna srazily akcie Fordu dolů. Na její výkonnost v loňském roce měly vliv i protivětry ve výrobě. Tyto problémy spojené s nedostatkem čipů a dalšími problémy souvisejícími s dodavatelským řetězcem nadále přetrvávají. V důsledku toho mnozí nevěří, že společnost dokáže dosáhnout výsledků v souladu s očekáváním.
Spolu s tím mají na akcie F pravděpodobně vliv i obavy z recese. Poptávka, která je v současnosti nebývale vysoká, by mohla v případě hospodářského poklesu vyschnout. Automobilka zároveň doufá, že protivětry v dodávkách pominou a umožní jí obnovit plnou výrobu.
Kromě toho je také možné, že rozhodnutí společnosti o tom, co udělá se svou jednotkou pro elektromobily, může způsobit, že její akcie dnes působí chladným dojmem. Namísto vyčlenění jednotky, které si mnozí investoři přáli, plán reorganizace automobilky počítá s jejím ponecháním v rámci koncernu, ale jako samostatné divize.
Když k tomu připočteme současný názor na akcie elektromobilů „na hraně“, je snadné pochopit, proč se dav přiklání na stranu zklamání. I tak se ale možná vyplatí jít raději proti proudu.
Zdroj: Getty
Ford by mohl v budoucnu zrychlit růst
V nejbližší době by akcie F mohly zůstat v rozmezí. O něco dále (slovní hříčka) bychom však mohli být svědky toho, že akcie této automobilové legendy zrychlí zpět k vyšším cenám.
Proč? Akcie se dnes nacházejí na ceně, která značně znehodnocuje jejich budoucí ziskový potenciál. To znamená, že Ford se obchoduje za zhruba 8,3násobek očekávaných zisků pro rok 2022 a 7,4násobek očekávaných zisků pro rok 2023. Ano, automobilky se tradičně historicky obchodují s nízkým oceněním. A to i v dobách konjunktury.
Přesto za předpokladu, že se akcie elektromobilů vrátí do módy, což je pravděpodobné vzhledem k tomu, že tento trend nezmizí, by další úspěchy společnosti v této oblasti mohly pomoci dostat se zpět na dvouciferný forwardový násobek, za který se obchodovala až do začátku roku 2022.
To ale není vše. Při pohledu na delší časový horizont by ziskovost mohla i nadále růst. Z velké části díky dlouhodobému úsilí managementu o snižování nákladů. Díky plánům na snížení strukturálních nákladů o 3 miliardy dolarů by mohla upravená provozní marže Fordu vzrůst ze 7,3 % v roce 2021 na 10 % v roce 2026. Tyto úspory nákladů se promítnou přímo do výsledku hospodaření.
Jednoduše řečeno, ohromující růst ceny akcií společnosti Ford od roku 2020, který ji dostal z několikaletého propadu, není u konce. Další kola velkého růstu ceny mohou být před námi.
Zdroj: Shutterstock
Podtrženo a sečteno, akcie F
Krátkodobě se může zdát, že se dav v případě této akcie rozhodl správně. Ale místo toho, abyste následovali jejich příkladu, možná byste měli následovat příkladu Billa Forda.
Výkonný předseda společnosti, nemluvě o tom, že pravnuk zakladatele Henryho Forda, nedávno přidal další balík akcií ke svým osobním drženým. Je důležité zmínit, že akcie přidával také již v prosinci. V té době se akcie obchodovaly za více než 20 dolarů za kus. Je zřejmé, že tento zasvěcenec se neobává, že by akcie dosáhly svého vrcholu.
Jedná se o fundamentálně lepší EV hru, a pokud máte zájem o akcie F, nenechte se odradit současným tržním sentimentem.
Lidé jsou možná ohledně akcií F na vážkách, ale pokud se vám líbí jejich vyhlídky na elektromobily, možná byste měli nakupovat.
Ať už vlastníte akcie společnosti Ford (NYSE:F), nebo uvažujete o jejich zařazení do svého portfolia, může vás jejich současná cenová výkonnost frustrovat. Přestože se akcie F v posledních dnech vracejí zpět, stále ještě zdaleka nedosahují takové úrovně nadšení, jaká u nich byla patrná ještě v lednu.
Ano, velká část jeho cenového propadu mohla být způsobena trhem. Nicméně na jeho výkonnost měly vliv i specifické problémy společnosti. Například protivětry v dodavatelském řetězci vedly k tomu, že v roce 2021 dosáhla neuspokojivých výsledků.
Zdroj: Ford
Pokud jde o její přechod na elektromobily, katalyzátor, který jí pomohl vzrůst až na 25,87 dolaru za akcii? Trh je prozatím v režimu "ukaž mi", pokud jde o hry s elektromobily. Již se nepohybuje výše pouze na základě nadšení a pravděpodobně se vrátí dřívější býčí nálada až v okamžiku, kdy toto odvětví dosáhne dalšího pokroku.
Zejména proto, že nedávné události přinášejí pro tuto oblast smíšený pytel příležitostí a rizik. Ruská invaze na Ukrajinu a následný růst cen ropy by mohly podnítit rychlejší zavádění elektromobilů. Zároveň by však mohly převážit prudce rostoucí ceny surovin pro elektromobily.
Nicméně, i když se v krátkodobém horizontu může nadále držet mezi 15 a 20 dolary za akcii, nemusí to být nutně důvod, proč se držet stranou. Dav si sice není jistý svou budoucností, ale když klíčová osoba společnosti provádí významné nákupy na základě interních informací? Její budoucnost je pravděpodobně mnohem slibnější, než naznačuje současný sentiment.
Zdroj: Getty Images
Proč se akcie F ocitly na neutrální úrovni?
Opět to nejsou jen vnější nejistoty, které od ledna srazily akcie Fordu dolů. Na její výkonnost v loňském roce měly vliv i protivětry ve výrobě. Tyto problémy spojené s nedostatkem čipů a dalšími problémy souvisejícími s dodavatelským řetězcem nadále přetrvávají. V důsledku toho mnozí nevěří, že společnost dokáže dosáhnout výsledků v souladu s očekáváním.
Spolu s tím mají na akcie F pravděpodobně vliv i obavy z recese. Poptávka, která je v současnosti nebývale vysoká, by mohla v případě hospodářského poklesu vyschnout. Automobilka zároveň doufá, že protivětry v dodávkách pominou a umožní jí obnovit plnou výrobu.
Kromě toho je také možné, že rozhodnutí společnosti o tom, co udělá se svou jednotkou pro elektromobily, může způsobit, že její akcie dnes působí chladným dojmem. Namísto vyčlenění jednotky, které si mnozí investoři přáli, plán reorganizace automobilky počítá s jejím ponecháním v rámci koncernu, ale jako samostatné divize.
Když k tomu připočteme současný názor na akcie elektromobilů "na hraně", je snadné pochopit, proč se dav přiklání na stranu zklamání. I tak se ale možná vyplatí jít raději proti proudu.
Zdroj: Getty
Ford by mohl v budoucnu zrychlit růst
V nejbližší době by akcie F mohly zůstat v rozmezí. O něco dále (slovní hříčka) bychom však mohli být svědky toho, že akcie této automobilové legendy zrychlí zpět k vyšším cenám.
Proč? Akcie se dnes nacházejí na ceně, která značně znehodnocuje jejich budoucí ziskový potenciál. To znamená, že Ford se obchoduje za zhruba 8,3násobek očekávaných zisků pro rok 2022 a 7,4násobek očekávaných zisků pro rok 2023. Ano, automobilky se tradičně historicky obchodují s nízkým oceněním. A to i v dobách konjunktury.
Přesto za předpokladu, že se akcie elektromobilů vrátí do módy, což je pravděpodobné vzhledem k tomu, že tento trend nezmizí, by další úspěchy společnosti v této oblasti mohly pomoci dostat se zpět na dvouciferný forwardový násobek, za který se obchodovala až do začátku roku 2022.
To ale není vše. Při pohledu na delší časový horizont by ziskovost mohla i nadále růst. Z velké části díky dlouhodobému úsilí managementu o snižování nákladů. Díky plánům na snížení strukturálních nákladů o 3 miliardy dolarů by mohla upravená provozní marže Fordu vzrůst ze 7,3 % v roce 2021 na 10 % v roce 2026. Tyto úspory nákladů se promítnou přímo do výsledku hospodaření.
Jednoduše řečeno, ohromující růst ceny akcií společnosti Ford od roku 2020, který ji dostal z několikaletého propadu, není u konce. Další kola velkého růstu ceny mohou být před námi.
Zdroj: Shutterstock
Podtrženo a sečteno, akcie F
Krátkodobě se může zdát, že se dav v případě této akcie rozhodl správně. Ale místo toho, abyste následovali jejich příkladu, možná byste měli následovat příkladu Billa Forda.
Výkonný předseda společnosti, nemluvě o tom, že pravnuk zakladatele Henryho Forda, nedávno přidal další balík akcií ke svým osobním drženým. Je důležité zmínit, že akcie přidával také již v prosinci. V té době se akcie obchodovaly za více než 20 dolarů za kus. Je zřejmé, že tento zasvěcenec se neobává, že by akcie dosáhly svého vrcholu.
Jedná se o fundamentálně lepší EV hru, a pokud máte zájem o akcie F, nenechte se odradit současným tržním sentimentem.
