Souhrn trhu: akcie a dluhopisy klesají kvůli stále více jestřábím sázkám Fedu

Čínské akciové burzy si připsaly zisky na pozadí ekonomiku omezujících výluk v Covidu. Úřad pro dohled nad cennými papíry vyzval institucionální investory, aby nakupovali více domácích akcií, což je součástí slibu Pekingu o stabilitě trhu, který zatím nedokázal přinést trvalou podporu sentimentu.

Kratší splatnosti byly příčinou ústupu státních dluhopisů v souvislosti s vyhlídkou na tři po sobě jdoucí zvýšení úrokových sazeb Fedu o půl bodu, což by bylo nejprudší zpřísnění od roku 1982. Předseda Fedu Jerome Powell signalizoval, že zvýšení o takovéto přírůstky jsou možná, a upřednostnil myšlenku „front-end loading“ kroků.

Část výnosové křivky státních dluhopisů se opět invertovala. To může naznačovat obavy, zda tažení Fedu proti cenovým tlakům – které částečně podnítila ruská válka na Ukrajině – nepřeklopí největší světovou ekonomiku do recese. Dluhopisy v Austrálii a na Novém Zélandu klesly.

Jen vůči dolaru posílil na základě zprávy, že japonský ministr financí Šunichi Suzuki a americká ministryně financí Janet Yellenová diskutovali o možnosti koordinované měnové intervence.

Centrální bankéři zvyšují úsilí o potlačení jedné z nejvyšších inflací za poslední generaci. Tato změna oslabuje náladu investorů, zvyšuje volatilitu na trzích a zastiňuje silný začátek výsledkové sezóny podniků.

Chcete využít této příležitosti?

„Akcie jsou nyní skutečně rozpolcené mezi těmito dvěma silami a první z nich je, že zisky jsou ve skutečnosti docela dobré,“ řekla Anastasia Amoroso, hlavní investiční stratég společnosti iCapital Securities LLC, v televizi Bloomberg. Ale „kdykoli akcie rostou, zdá se, že představitelé Fedu přicházejí se stále více jestřábími řečmi,“ řekla.

Výsledky, Fed

Přibližně 80 % amerických firem, které dosud vykázaly výsledky, překonalo odhady. Mezi nimi byla i společnost Tesla Inc, která posílila díky rekordním ziskům. Samostatně šéf společnosti Tesla Elon Musk také připravuje financování své nabídky na převzetí společnosti Twitter Inc.

Obchodníci zvýšili sázky na zvýšení úrokových sazeb Fedu, ale může být ještě daleko: Po květnovém zvýšení sazeb o 50 bazických bodů Nomura Holdings Inc. nyní očekává, že Fed na červnovém i červencovém zasedání zvýší sazby o 75 bazických bodů.

„Neznámou je Powellova schopnost zajistit potřebnou jemnost, aniž by zcela vykolejil oživení, a zároveň nepřekročit požadovaný rozsah pro ukotvení inflace,“ napsal ve své poznámce Ian Lyngen, vedoucí oddělení strategie úrokových sazeb ve společnosti BMO Capital Markets.

Jinde se ropa propadla pod 103 USD za barel. Náklady na energie jsou stále zvýšené kvůli problémům s dodávkami plynoucím z konfliktu na Ukrajině, ale na druhé straně zpomalující růst v USA a Číně by mohl omezit poptávku.

Co sledovat tento týden:

PMI ve zpracovatelském průmyslu: Eurozóna, Francie, Německo, Spojené království, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly v 6:41 v Londýně o 0,1 %. Index S&P 500 klesl o 1,5 %. Futures na Nasdaq 100 byly stabilní. Nasdaq 100 klesl o 2 %. Japonský index Topix klesl o 1,1 %. Australský index S&P/ASX 200 ztratil 1,5 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 0,8 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,3 %. Hongkongský index Hang Seng ustoupil o 0,2 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 1,7 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index se nezměnil. Euro bylo na úrovni 1,0845 USD. Japonský jen byl na úrovni 128,12 za dolar, což představuje nárůst o 0,2 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,4926 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o tři bazické body na 2,94 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o šest bazických bodů na 3,14 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate byla 102,65 USD za barel, což představuje pokles o 1,1 %. Zlato bylo na úrovni 1 951,64 USD za unci.

Asijský akciový index se propadl na více než měsíční minimum, oslaben Japonskem. Evropské futures se pohybovaly v červených číslech, zatímco kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 kolísaly – všechny se však dostaly z nejnižších hodnot seance. Americké akcie ve čtvrtek ztratily 1,5 %.Čínské akciové burzy si připsaly zisky na pozadí ekonomiku omezujících výluk v Covidu. Úřad pro dohled nad cennými papíry vyzval institucionální investory, aby nakupovali více domácích akcií, což je součástí slibu Pekingu o stabilitě trhu, který zatím nedokázal přinést trvalou podporu sentimentu.Zdroj: Getty ImagesKratší splatnosti byly příčinou ústupu státních dluhopisů v souvislosti s vyhlídkou na tři po sobě jdoucí zvýšení úrokových sazeb Fedu o půl bodu, což by bylo nejprudší zpřísnění od roku 1982. Předseda Fedu Jerome Powell signalizoval, že zvýšení o takovéto přírůstky jsou možná, a upřednostnil myšlenku „front-end loading“ kroků.Část výnosové křivky státních dluhopisů se opět invertovala. To může naznačovat obavy, zda tažení Fedu proti cenovým tlakům – které částečně podnítila ruská válka na Ukrajině – nepřeklopí největší světovou ekonomiku do recese. Dluhopisy v Austrálii a na Novém Zélandu klesly.Jen vůči dolaru posílil na základě zprávy, že japonský ministr financí Šunichi Suzuki a americká ministryně financí Janet Yellenová diskutovali o možnosti koordinované měnové intervence.Centrální bankéři zvyšují úsilí o potlačení jedné z nejvyšších inflací za poslední generaci. Tato změna oslabuje náladu investorů, zvyšuje volatilitu na trzích a zastiňuje silný začátek výsledkové sezóny podniků.Chcete využít této příležitosti?„Akcie jsou nyní skutečně rozpolcené mezi těmito dvěma silami a první z nich je, že zisky jsou ve skutečnosti docela dobré,“ řekla Anastasia Amoroso, hlavní investiční stratég společnosti iCapital Securities LLC, v televizi Bloomberg. Ale „kdykoli akcie rostou, zdá se, že představitelé Fedu přicházejí se stále více jestřábími řečmi,“ řekla.Zdroj: UnsplashVýsledky, FedPřibližně 80 % amerických firem, které dosud vykázaly výsledky, překonalo odhady. Mezi nimi byla i společnost Tesla Inc, která posílila díky rekordním ziskům. Samostatně šéf společnosti Tesla Elon Musk také připravuje financování své nabídky na převzetí společnosti Twitter Inc.Obchodníci zvýšili sázky na zvýšení úrokových sazeb Fedu, ale může být ještě daleko: Po květnovém zvýšení sazeb o 50 bazických bodů Nomura Holdings Inc. nyní očekává, že Fed na červnovém i červencovém zasedání zvýší sazby o 75 bazických bodů.„Neznámou je Powellova schopnost zajistit potřebnou jemnost, aniž by zcela vykolejil oživení, a zároveň nepřekročit požadovaný rozsah pro ukotvení inflace,“ napsal ve své poznámce Ian Lyngen, vedoucí oddělení strategie úrokových sazeb ve společnosti BMO Capital Markets.Jinde se ropa propadla pod 103 USD za barel. Náklady na energie jsou stále zvýšené kvůli problémům s dodávkami plynoucím z konfliktu na Ukrajině, ale na druhé straně zpomalující růst v USA a Číně by mohl omezit poptávku.Co sledovat tento týden:PMI ve zpracovatelském průmyslu: Eurozóna, Francie, Německo, Spojené království, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích:Zdroj: Getty ImagesAkcieFutures na index S&P 500 klesly v 6:41 v Londýně o 0,1 %. Index S&P 500 klesl o 1,5 %. Futures na Nasdaq 100 byly stabilní. Nasdaq 100 klesl o 2 %. Japonský index Topix klesl o 1,1 %. Australský index S&P/ASX 200 ztratil 1,5 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 0,8 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,3 %. Hongkongský index Hang Seng ustoupil o 0,2 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 1,7 %.MěnyBloomberg Dollar Spot Index se nezměnil. Euro bylo na úrovni 1,0845 USD. Japonský jen byl na úrovni 128,12 za dolar, což představuje nárůst o 0,2 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,4926 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %.DluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o tři bazické body na 2,94 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o šest bazických bodů na 3,14 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate byla 102,65 USD za barel, což představuje pokles o 1,1 %. Zlato bylo na úrovni 1 951,64 USD za unci.