Souhrn trhu: pokles státních dluhopisů, růst futures; asijské akcie smíšené

Pokladniční dluhopisy snížily svůj růst.

Akcie v Japonsku rostly. Klesly v Hongkongu a Číně, kde projev prezidenta Si Ťin-pchinga nedokázal uklidnit investory toužící po dalších opatřeních na podporu růstu. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 posílily po pozitivních výsledcích společností Tesla Inc. a United Airlines Holdings Inc.

Trhy s úrokovými sazbami prošly ve středu prudkým přeceněním, což vedlo k poklesu výnosů dlouhých dluhopisů. Investoři jako Bank of America Corp. a Nomura Asset Management uvedli, že se jedná o nákupní příležitost po nedávném propadu. Desetileté výnosy zkrátily prudký ústup, přičemž se rýsuje stažení stimulačních opatření centrální banky. Dolar zmírnil pokles a jen obnovil pokles.

Čínské technologické akcie klesaly třetí den po sobě, přičemž je tížily akcie spojené s výrobou elektromobilů, protože výluky na pevnině narušují logistiku. Investoři byli dosud zklamáni čínskými pokusy čelit ekonomickým dopadům výluk.

Ačkoli se debata o vrcholu inflace zintenzivňuje, je nepravděpodobné, že by globální centrální banky vykolejily z jejich cesty zpřísňování, protože nedostatek komodit v důsledku války na Ukrajině udržuje ceny na vysoké úrovni. Inflace na Novém Zélandu v prvním čtvrtletí zrychlila na nejrychlejší tempo za posledních 32 let, což potvrzuje snahu centrální banky o agresivní cyklus zpřísňování.

Zlověstným znamením pro riziková aktiva byly ve středu poprvé od března 2020 americké desetileté reálné výnosy, které se krátce dostaly do kladných hodnot, když obchodníci přidali na sázkách na agresivní cyklus zvyšování úrokových sazeb Fedu.

„V tuto chvíli stále existují určitá rizika,“ řekl Ray Sharma-Ong, investiční ředitel abrdn Multi-Asset Solutions pro Asii a Tichomoří, v televizi Bloomberg. „Ještě není konec. Stále vidíme určité riziko, že se desetileté výnosy kvůli této nejistotě posunou výše.“ Investoři totiž čekají na podrobnosti o časovém plánu Fedu na zmenšení jeho rozvahy.

Chcete využít této příležitosti?

Americká ekonomika rostla do poloviny dubna mírným tempem, ale rostoucí ceny a geopolitický vývoj vytvářely nejistotu a zamlžovaly výhled budoucího růstu, uvedl Fed ve svém průzkumu Béžová kniha zveřejněném ve středu.

„Silná poptávka umožnila firmám promítnout zvýšení vstupních nákladů do spotřebitelů,“ uvedla Carol Kongová, stratég Commonwealth Bank of Australia. „Neoficiální důkazy podporují náš názor, že FOMC je značně pozadu a potřebuje agresivně zpřísnit politiku.“

Investoři budou hledat jakékoliv náznaky ohledně uvažování centrálních bankéřů o sazbách a inflaci, až předseda Fedu Jerome Powell a prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová budou ve čtvrtek na akci Mezinárodního měnového fondu diskutovat o globální ekonomice.

Podle člena Rady guvernérů Pierra Wunsche by ECB mohla do konce roku zvýšit základní sazby nad nulu a možná bude muset dokonce nasadit „restriktivní“ politiku, aby dostala inflaci pod kontrolu.

Čínský prezident Si v úvodním projevu fóra Boao pro Asii prostřednictvím videospojení obhajoval výluky v boji proti pandemii, i když se snažil ujistit svět, že země je stále odhodlána otevřít svou ekonomiku.

Jinde ministři financí zemí skupiny sedmi uvedli, že usilují o izolaci Ruska od světové ekonomiky, zatímco Washington uvalil nové sankce, mimo jiné na těžaře kryptoměn. A Rusko bylo vyloučeno z potenciálního nesplácení dvou dluhopisů.

Co sledovat tento týden:

Index spotřebitelských cen v eurozóně, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, čtvrtek. Předseda Fedu Jerome Powell a prezidentka ECB Christine Lagardeová budou na akci MMF diskutovat o globální ekonomice, čtvrtek. Indexy PMI ve zpracovatelském průmyslu: Eurozóna, Francie, Německo, Spojené království, pátek. Vystoupení Andrewa Baileyho z Bank of England, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 vzrostly v 7:00 v Londýně o 0,5 %. Index S&P 500 se příliš nezměnil. Futures na index Nasdaq 100 posílily o 0,7 %. Nasdaq 100 klesl o 1,5 %. Index Topix vzrostl o 0,7 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,5 %. Index Kospi vzrostl o 0,5 %. Index Hang Seng klesl o 1,8 %. Šanghajský index Composite klesl o 1,8 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,3 %.

Měny

Japonský jen se obchodoval na úrovni 128,21 za dolar, což představuje pokles o 0,3 %. Zámořský jüan klesl o 0,4 % na 6,4688 za dolar. Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro bylo na úrovni 1,0848 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o čtyři bazické body na 2,87 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o dva bazické body na 3,09 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate byla 103,65 USD za barel, což představuje nárůst o 1,4 %. Zlato bylo na úrovni 1 953,52 USD za unci, což představuje pokles o 0,2 %.

Americké a evropské futures rostly a asijské akcie se ve čtvrtek obchodovaly smíšeně, když investoři hledali informace o podpoře čínské politiky a přemýšleli nad rozvíjející se debatou o tom, zda inflace dosahuje vrcholu. Pokladniční dluhopisy snížily svůj růst. Akcie v Japonsku rostly. Klesly v Hongkongu a Číně, kde projev prezidenta Si Ťin-pchinga nedokázal uklidnit investory toužící po dalších opatřeních na podporu růstu. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 posílily po pozitivních výsledcích společností Tesla Inc. a United Airlines Holdings Inc. Trhy s úrokovými sazbami prošly ve středu prudkým přeceněním, což vedlo k poklesu výnosů dlouhých dluhopisů. Investoři jako Bank of America Corp. a Nomura Asset Management uvedli, že se jedná o nákupní příležitost po nedávném propadu. Desetileté výnosy zkrátily prudký ústup, přičemž se rýsuje stažení stimulačních opatření centrální banky. Dolar zmírnil pokles a jen obnovil pokles. Zdroj: Getty Images Čínské technologické akcie klesaly třetí den po sobě, přičemž je tížily akcie spojené s výrobou elektromobilů, protože výluky na pevnině narušují logistiku. Investoři byli dosud zklamáni čínskými pokusy čelit ekonomickým dopadům výluk. Ačkoli se debata o vrcholu inflace zintenzivňuje, je nepravděpodobné, že by globální centrální banky vykolejily z jejich cesty zpřísňování, protože nedostatek komodit v důsledku války na Ukrajině udržuje ceny na vysoké úrovni. Inflace na Novém Zélandu v prvním čtvrtletí zrychlila na nejrychlejší tempo za posledních 32 let, což potvrzuje snahu centrální banky o agresivní cyklus zpřísňování. Zlověstným znamením pro riziková aktiva byly ve středu poprvé od března 2020 americké desetileté reálné výnosy, které se krátce dostaly do kladných hodnot, když obchodníci přidali na sázkách na agresivní cyklus zvyšování úrokových sazeb Fedu. "V tuto chvíli stále existují určitá rizika," řekl Ray Sharma-Ong, investiční ředitel abrdn Multi-Asset Solutions pro Asii a Tichomoří, v televizi Bloomberg. "Ještě není konec. Stále vidíme určité riziko, že se desetileté výnosy kvůli této nejistotě posunou výše." Investoři totiž čekají na podrobnosti o časovém plánu Fedu na zmenšení jeho rozvahy. Americká ekonomika rostla do poloviny dubna mírným tempem, ale rostoucí ceny a geopolitický vývoj vytvářely nejistotu a zamlžovaly výhled budoucího růstu, uvedl Fed ve svém průzkumu Béžová kniha zveřejněném ve středu. Zdroj: Bloomberg "Silná poptávka umožnila firmám promítnout zvýšení vstupních nákladů do spotřebitelů," uvedla Carol Kongová, stratég Commonwealth Bank of Australia. "Neoficiální důkazy podporují náš názor, že FOMC je značně pozadu a potřebuje agresivně zpřísnit politiku." Investoři budou hledat jakékoliv náznaky ohledně uvažování centrálních bankéřů o sazbách a inflaci, až předseda Fedu Jerome Powell a prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová budou ve čtvrtek na akci Mezinárodního měnového fondu diskutovat o globální ekonomice. Podle člena Rady guvernérů Pierra Wunsche by ECB mohla do konce roku zvýšit základní sazby nad nulu a možná bude muset dokonce nasadit "restriktivní" politiku, aby dostala inflaci pod kontrolu. Čínský prezident Si v úvodním projevu fóra Boao pro Asii prostřednictvím videospojení obhajoval výluky v boji proti pandemii, i když se snažil ujistit svět, že země je stále odhodlána otevřít svou ekonomiku. Jinde ministři financí zemí skupiny sedmi uvedli, že usilují o izolaci Ruska od světové ekonomiky, zatímco Washington uvalil nové sankce, mimo jiné na těžaře kryptoměn. A Rusko bylo vyloučeno z potenciálního nesplácení dvou dluhopisů. Co sledovat tento týden: Index spotřebitelských cen v eurozóně, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, čtvrtek. Předseda Fedu Jerome Powell a prezidentka ECB Christine Lagardeová budou na akci MMF diskutovat o globální ekonomice, čtvrtek. Indexy PMI ve zpracovatelském průmyslu: Eurozóna, Francie, Německo, Spojené království, pátek. Vystoupení Andrewa Baileyho z Bank of England, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Zdroj: Getty Images Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly v 7:00 v Londýně o 0,5 %. Index S&P 500 se příliš nezměnil. Futures na index Nasdaq 100 posílily o 0,7 %. Nasdaq 100 klesl o 1,5 %. Index Topix vzrostl o 0,7 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,5 %. Index Kospi vzrostl o 0,5 %. Index Hang Seng klesl o 1,8 %. Šanghajský index Composite klesl o 1,8 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,3 %. Měny Japonský jen se obchodoval na úrovni 128,21 za dolar, což představuje pokles o 0,3 %. Zámořský jüan klesl o 0,4 % na 6,4688 za dolar. Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro bylo na úrovni 1,0848 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o čtyři bazické body na 2,87 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o dva bazické body na 3,09 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate byla 103,65 USD za barel, což představuje nárůst o 1,4 %. Zlato bylo na úrovni 1 953,52 USD za unci, což představuje pokles o 0,2 %.