Tyto akcie v oslabeném technologickém sektoru vypadají atraktivně

Po letech, kdy akcie technologických firem dosahovaly nejvyšších výnosů na trhu, došlo k poklesu v souvislosti s prudkým nárůstem volatility na trhu.Tento sektor také nese hlavní tíhu tržní rotace od růstových k hodnotovým jménům. Na skupinu působí také dopad všeobecně očekávaného cyklu prudkého zvyšování úrokových sazeb, protože to snižuje atraktivitu budoucích zisků růstových akcií.Technologický Nasdaq letos klesl o více než 13 % a technologické akcie patřily v prvním čtvrtletí k těm, které si vedly nejhůře.Zdroj: Ilustrační fotoPodle banky UBS, která minulý týden zvýšila doporučení pro tento sektor na „overweight“, by však to nejhorší mohlo být již za ním.„Zvýšení ratingu technologických společností je podpořeno zlepšením relativního růstu/momentum, vyšší kvalitou, silnou cenovou silou, nižší nákladovou expozicí a výplatním potenciálem. Ocenění a vyšší sazby jsou převisy, ale růst/cyklus by měl mít větší význam,“ uvedli minulý týden v poznámce analytici UBS pod vedením Keitha Parkera.Švýcarská banka poznamenala, že výhled růstu zisků a tržeb v tomto sektoru na příštích 12 měsíců se zotavil z nedávných minim a oba jsou nyní nad úrovní indexu S&P 500.Chcete využít této příležitosti?„Vzhledem k tomu, že trh se více obává rizik recese, zlepšující se relativní růstový profil technologického sektoru by měl podpořit jeho lepší výkonnost – což je v této fázi cyklu typické,“ uvedl Parker.Jako „nejatraktivnější“ odvětví se mu líbí software, přičemž poukazuje na rostoucí náklady na pracovní sílu, které podle něj podpoří výdaje na IT a software související s produktivitou.Zatímco subsektor softwaru za posledních šest měsíců zaostal za indexem S&P 500 o 10 %, Parker se domnívá, že by mohl dosáhnout lepších výsledků, což je podpořeno silným růstem budoucích zisků a tržeb ve srovnání s indexem S&P 500.Podhodnocené technologické akcieTaké společnost Morningstar, která se zabývá finančními službami, se domnívá, že softwarový sektor vypadá „nejatraktivněji“, protože investorům doporučila, aby se přiklonili k vysoce kvalitním softwarovým společnostem s velkým podílem akcií. Mezi její nejlepší tipy v této oblasti patří Salesforce a Adobe.Technologický sektor se nyní „blíží reálné hodnotě“ poté, co se zotavil nejvíce od poklesu trhu v polovině března, uvedl 1. dubna hlavní americký stratég společnosti Morningstar Dave Sekera.Zdroj: Getty ImagesSekera však neřekl, že to nejhorší je pro tento sektor za námi.„Jako dlouhodobí investoři se nesnažíme označit dno trhu, ale upozorňujeme na to, kde vidíme podhodnocené příležitosti, a varujeme, když se zdá, že akcie jsou nadhodnocené,“ řekl Sekera pro CNBC.Očekává, že volatilita v rámci sektoru zůstane vysoká a obchodní aktivita bude „velmi idiosynkratická“.„Očekávám, že společnosti se silnou cenovou silou, které udržují výhled zisku a mají vyřešené problémy s dodavatelským řetězcem, se budou obchodovat dobře, protože ocenění se letos snížilo,“ dodal Sekera.Mimo software se mu líbí také výrobce čipů Intel, kybernetická autentizační firma Okta a DocuSign.Pilíř sílyDan Ives z Wedbush dává na pozadí volatilního trhu přednost „defenzivnějším“ technologickým společnostem.„Kybernetická bezpečnost je na tomto rozkolísaném trhu pilířem síly, protože věříme, že tento subsektor zaznamenává silný růst a měl by mít za sebou výsledkovou sezónu,“ řekl Dan Ives z Wedbush pro CNBC.Zdroj: Getty Images„Hrozby, kterým společnosti v oblasti kybernetické bezpečnosti čelí, nezmizí, což vypovídá o tom, proč je kybernetika defenzivním technologickým sektorem, který by měl dosahovat lepších výsledků,“ dodal.Mezi jeho hlavní tipy v této oblasti patří společnosti Palo Alto, Check Point, Tenable, Crowdstrike a Zscaler.Mimo oblast kybernetické bezpečnosti se Ivesovi líbí výběr softwaru s velkou tržní kapitalizací, který je na tomto „nervózním trhu“ spíše defenzivní, například Microsoft a Oracle.Líbí se mu také Adobe a Salesforce – dvě akcie, které se rovněž dostaly na seznam společnosti Morningstar.