Korekce akcií PATH se v poslední době zrychlila, když se za poslední měsíc propadly o více než 42 %.
Vzhledem k jejímu výhledu růstu na letošní rok to nepřekvapuje. V roce 2021 vykázala společnost zabývající se robotickou automatizací meziroční růst tržeb o 47 %.
Pro letošní rok společnost poskytla výhled růstu nejvyššího příjmu o 21 % na 1,1 miliardy USD. To trhy zklamalo a akcie se propadly.
Zdroj: Shutterstock
Jedním z důvodů relativně tlumeného výhledu je expozice společnosti ve východní Evropě a Rusku. To bude pravděpodobně v krátkodobém horizontu představovat protivítr. Zdá se, že trhy také slevují z toho, že v roce 2023 je v USA pravděpodobná recese. V globálně synchronizované ekonomice budou mít dopad i na další země.
Do budoucna se domnívám, že akcie společnosti PATH budou po určité konsolidaci směřovat vzhůru. Trhy mají tendenci přehnaně reagovat na krátkodobé zprávy a dlouhodobý růstový příběh je ignorován. Na základě odhadů společnosti Forrester bude globální adresovatelný trh automatizace do roku 2024 pravděpodobně činit 30 miliard dolarů. To poskytuje dostatečný prostor pro růst tržeb.
Z pohledu konkrétní společnosti činil její čistý nový roční obnovovací běh (ARR) pro rok 2021 344,8 milionu USD. EUR, což představuje meziroční nárůst o 51 %.
Zdroj UIPath
Kromě toho byla míra retence společnosti založená na dolarech solidní a činila 145 %. Stávající zákazníci nasadili více automatizace a funkcí napříč platformou. To také naznačuje vyšší potenciál příjmů ze stávajících kohort v průběhu času.
Významný růstový tah zaznamenal také automatizační cloud UiPath. Za pouhých 27 měsíců od uvedení na trh se počet zákazníků využívajících jeho cloudové produkty vyšplhal na 3 800. To se promítlo do celkových ARR v cloudu ve výši 140 milionů dolarů.
Díky provoznímu pákovému efektu se provozní marže společnosti mimo GAAP v roce 2022 zvýšila na 14 %. Meziročně se provozní marže zlepšila o 1 200 bazických bodů. Je zřejmé, že dochází k povzbudivému obchodnímu vývoji.
Růstové akcie obecně dostaly v nedávné minulosti na frak. Zdá se, že trhy se přizpůsobily nižší růstové trajektorii několika akcií a odvětví. To poskytuje atraktivní příležitost ke vstupu do kvalitních podniků.
Akcie společnosti PATH se po hluboké korekci zdají být atraktivně oceněny. Nejvíce medvědů z 21 analytiků, kteří se zabývají akciemi PATH, stanovilo cílovou cenu na 20 USD. V současné době se akcie obchodují pod touto hodnotou. Na současných úrovních lze uvažovat o obchodování s obratem nebo o dlouhodobé expozici.
Korekce akcií PATH se v poslední době zrychlila, když se za poslední měsíc propadly o více než 42 %.Vzhledem k jejímu výhledu růstu na letošní rok to nepřekvapuje. V roce 2021 vykázala společnost zabývající se robotickou automatizací meziroční růst tržeb o 47 %.Pro letošní rok společnost poskytla výhled růstu nejvyššího příjmu o 21 % na 1,1 miliardy USD. To trhy zklamalo a akcie se propadly.Zdroj: ShutterstockJedním z důvodů relativně tlumeného výhledu je expozice společnosti ve východní Evropě a Rusku. To bude pravděpodobně v krátkodobém horizontu představovat protivítr. Zdá se, že trhy také slevují z toho, že v roce 2023 je v USA pravděpodobná recese. V globálně synchronizované ekonomice budou mít dopad i na další země.Do budoucna se domnívám, že akcie společnosti PATH budou po určité konsolidaci směřovat vzhůru. Trhy mají tendenci přehnaně reagovat na krátkodobé zprávy a dlouhodobý růstový příběh je ignorován. Na základě odhadů společnosti Forrester bude globální adresovatelný trh automatizace do roku 2024 pravděpodobně činit 30 miliard dolarů. To poskytuje dostatečný prostor pro růst tržeb.Z pohledu konkrétní společnosti činil její čistý nový roční obnovovací běh pro rok 2021 344,8 milionu USD. EUR, což představuje meziroční nárůst o 51 %.Zdroj UIPathKromě toho byla míra retence společnosti založená na dolarech solidní a činila 145 %. Stávající zákazníci nasadili více automatizace a funkcí napříč platformou. To také naznačuje vyšší potenciál příjmů ze stávajících kohort v průběhu času.Chcete využít této příležitosti?Významný růstový tah zaznamenal také automatizační cloud UiPath. Za pouhých 27 měsíců od uvedení na trh se počet zákazníků využívajících jeho cloudové produkty vyšplhal na 3 800. To se promítlo do celkových ARR v cloudu ve výši 140 milionů dolarů.Díky provoznímu pákovému efektu se provozní marže společnosti mimo GAAP v roce 2022 zvýšila na 14 %. Meziročně se provozní marže zlepšila o 1 200 bazických bodů. Je zřejmé, že dochází k povzbudivému obchodnímu vývoji.Růstové akcie obecně dostaly v nedávné minulosti na frak. Zdá se, že trhy se přizpůsobily nižší růstové trajektorii několika akcií a odvětví. To poskytuje atraktivní příležitost ke vstupu do kvalitních podniků.Akcie společnosti PATH se po hluboké korekci zdají být atraktivně oceněny. Nejvíce medvědů z 21 analytiků, kteří se zabývají akciemi PATH, stanovilo cílovou cenu na 20 USD. V současné době se akcie obchodují pod touto hodnotou. Na současných úrovních lze uvažovat o obchodování s obratem nebo o dlouhodobé expozici.
