3 nezastavitelné akcie zlata, které je třeba koupit v roce 2022 a později

Nejistá doba vede investory k přílivu tzv. bezpečných aktiv. Vzhledem k rozsáhlému vojenskému konfliktu, větší inflaci, geopolitické nestabilitě a rostoucím úrokovým sazbám není v současné době o problémy, které by je mohly znepokojovat, nouze. Navíc vzhledem k nedávnému napětí v globálním finančním systému způsobenému válkou na Ukrajině a následnými sankcemi a zabavováním majetku se globální investoři mohou začít orientovat na zlato, aby ochránili své bohatství. I když je tento posun relativně malý, stačí jen drobná změna v alokaci aktiv v globálních portfoliích a zlatu se bude v budoucnu pravděpodobně dařit velmi dobře. S ohledem na tuto skutečnost se podívejme na způsoby, jak získat expozici vůči zlatu. Diverzifikovaný způsob hry se zlatem Společnost Franco-Nevada ( FNV ) nabízí investorům diverzifikovaný způsob, jak těžit z rostoucí ceny zlata. Společnost Franco-Nevada není vystavena riziku ztráty zlata díky vlastnictví dolů. Místo toho společnost nakupuje licenční poplatky a práva na streamování výměnou za poskytování financování na podporu svých těžebních partnerů. Společnost tak vytvořila 405 samostatných aktiv po celém světě. Společnost Franco-Nevada generuje přibližně 58 % svých příjmů za rok 2021 ze zlata, dalších 13 % ze stříbra a 6 % z kovů platinové skupiny.Společnost Franco-Nevada hraje na drahé kovy, zejména na zlato. Navíc je vysoce diverzifikovaná, pouze jedno aktivum - důl Cobre Panama společnosti First Quantum - představuje více než 10 % její majetkové základny. Společnost proto není příliš závislá na žádném aktivu, z něhož by měla příjmy. Navíc 91 % jejích příjmů pochází z regionu Severní a Jižní Ameriky, takže její současné licenční poplatky a příjmy ze streamingu pocházejí z relativně méně rizikových zemí těžebního světa. Snížení rizika tím nekončí. Těžaři obvykle podstupují významná rizika spojená s realizací svých projektů, zejména při rozšiřování provozu. Proto každý těžař nese riziko specifické pro jednotlivé akcie. Rozložení aktiv společnosti Franco-Nevada však pomáhá toto riziko snižovat. Celkově akcie představují užitečnou možnost pro investory, kteří hledají relativně nízkorizikový způsob, jak hrát na růst ceny zlata. Čistá expozice pomocí ETF ETF SPDR Gold Shares ( GLD ) poskytuje investorům vynikající způsob, jak se vystavit ceně zlata. Horní graf níže ukazuje výkonnost ETF ve srovnání s indexem S&P GSCI Gold, který sleduje futures na zlato. Spodní graf ukazuje korelaci mezi oběma indexy, přičemž korelace 1 je dokonalá. Jak vidíte, v průběhu času se této hodnotě trvale velmi blíží. Přesto existuje několik negativních bodů. Za prvé, nákladový poměr ETF je 0,4 %. To je poměrně vysoká hodnota ve srovnání například s fondem SPDR S&P 500 ETF Trust, který sleduje referenční index s nákladovým poměrem pouhých 0,09 %. Za druhé, daňový úřad IRS uvaluje na mnoho zlatých ETF (včetně SPDR Gold Shares ETF) vyšší sazbu daně z dlouhodobých kapitálových výnosů ve výši až 28 % - což je pro dlouhodobé investory významný faktor. Zlatá společnost Tržní kapitalizace společnosti Newmont Mining Corp. ( NEM ) ve výši 66,8 miliardy dolarů z ní činí přední světovou zlatou společnost. Kromě toho značné zásoby a zdroje zlata a dalších kovů znamenají, že společnost bude generovat zisky ještě mnoho let. Pro informaci, zdroje jsou nerostné suroviny, jejichž těžba by mohla být ekonomicky rentabilní. Rezervy jsou známé a prokázané zásoby, které jsou finančně rentabilní. Podle prezentací společnosti Newmont má Newmont 96 milionů uncí (Moz) zlatých rezerv a 112 milionů Moz zlatých zdrojů. Kromě toho má 69 milionů Moz v ostatních zásobách (měď, stříbro a další) a 112 milionů Moz ve zdrojích. Abychom tato čísla uvedli do kontextu, vedení společnosti očekává, že až do roku 2026 bude každý rok produkovat 6 až 6,8 Moz zlata a 1,3 až 1,6 Moz ostatní produkce nejméně do roku 2026. Na základě současné produkce má společnost Newmont k dispozici 15 let zásob a 18 let zdrojů zlata a podstatně více zásob a zdrojů ostatních nerostných surovin. Vzhledem k dlouhodobě rostoucímu trendu ceny zlata se hodnota zásob a zdrojů společnosti Newmont časem výrazně zvýší - a tím i cena jejích akcií.