května 2022 nastal jeden z nejdůležitějších termínů pro investorskou komunitu. Byl to konečný termín pro správce institucionálních a hedgeových fondů se spravovanými aktivy ve výši alespoň 100 milionů dolarů, aby Komisi pro cenné papíry a burzy podali formulář 13F.
Zjednodušeně řečeno, formulář 13F poskytuje pohled pod pokličku toho, co nejchytřejší a nejúspěšnější správci peněz nakoupili, prodali a drželi během posledního ukončeného čtvrtletí (v tomto případě prvního čtvrtletí). Ačkoli jsou tyto údaje v době podání nejméně šest týdnů staré, přesto poskytují vodítka k tomu, jaké akcie a trendy zaujaly manažery fondů.
Vzhledem k tomu, že volatilita trhů v prvním čtvrtletí výrazně vzrostla, měli miliardáři plné ruce práce. Tato volatilita však miliardáře neodradila od velkých investic do růstových akcií. Na základě řady hlášení 13F se miliardářští správci peněz vrhli na tyto čtyři růstové akcie.
Zdroj: Getty Images
Meta Platforms
První na řadě je Meta Platforms (FB -5,12 %), společnost dříve známá jako Facebook. V průběhu prvního čtvrtletí získali významný podíl ve společnosti Meta Jeff Yass ze Susquehanna International, Stephen Mandel z Lone Pine Capital a Jim Simons z Renaissance Technologies. Susquehanna, Lone Pine a Renaissance přidali přibližně 3,99 milionu akcií, 3,66 milionu akcií a 2,27 milionu akcií.
Ačkoli se Meta potýká s řadou protivenství, včetně změn v ochraně osobních údajů v systému iOS od společnosti Apple a rostoucí možnosti recese v USA (u společností založených na reklamě se během recese často zpomaluje nebo obrací růst tržeb), miliardáři v této platformě zjevně vidí hodnotu.
Například společnost Meta uzavřela první čtvrtletí s 3,64 miliardy aktivních uživatelů měsíčně v celé rodině svých aplikací (Facebook, WhatsApp a Instagram). To znamená, že více než polovina dospělé světové populace navštíví alespoň jednou měsíčně některý z prostředků vlastněných společností Meta. Inzerenti si dobře uvědomují, že nejlepší šanci oslovit široké publikum mají na mimořádně populárních sociálních sítích společnosti Meta. A to je to, co společnosti Meta často poskytuje značnou sílu při stanovování cen reklamy.
Společnost je také historicky levná. I přes agresivní výdaje společnosti Meta na metaverzi Wall Street předpokládá, že společnost v roce 2023 vygeneruje více než 14 dolarů zisku na akcii. Pro společnost, která trvale roste o dvouciferná procenta, je poměr ceny k zisku za rok dopředu na úrovni 14 až zarážejícím odhadem.
Zdroj: Getty Images
NIO
Další růstovou akcií, které se miliardáři v prvním čtvrtletí nemohli nabažit, je čínský výrobce elektromobilů Nio (NIO -4,81 %). Velkými kupci byli Simonsova Renaissance Technologies, Two Sigma Investments Johna Overdecka a Davida Siegela a Bridgewater Associates Raye Dalio. Respektive tyto fondy přidaly přibližně 5,18 milionu akcií, 5,04 milionu akcií a 2,26 milionu akcií.
Stejně jako většina automobilových akcií se i Nio potýká s obrovskými problémy v dodavatelském řetězci. V celém odvětví dochází k nedostatku polovodičových čipů a společnost se potýká s nedostatkem součástek v souvislosti s výlukami COVID-19 v různých provinciích Číny.
Navzdory těmto problémům však společnost Nio právem přiměla miliardáře dupnout na plyn. Koncem loňského roku společnost vyráběla elektromobily v ročním objemu přesahujícím 120 000 kusů, což dokazuje, že po odeznění problémů v dodavatelském řetězci dokáže rychle zvýšit výrobu.
A co víc, přestože je Nio novějším výrobcem automobilů, je inovativní. Například její nově představené sedany ET7 a ET5 nabízejí prémiové baterie, které umožňují ujet na jedno nabití přibližně 620 km. To by mělo sedanům Nio umožnit přímo konkurovat vlajkovým sedanům Tesla, Model 3 a Model S, a odebrat jim podíl.
Předplatné baterií jako služby od společnosti Nio by také mohlo dlouhodobě změnit pravidla hry.
Zdroj: Bloomberg
Datadog
Miliardáři se také s nadšením vrhli na společnost Datadog (DDOG -7,34 %), která se zabývá monitorováním a zabezpečením aplikací v cloudu, během jejího výprodeje v prvním čtvrtletí. Aktivními kupci byli Citadel Advisors Kena Griffina, Overdeck a Siegel z Two Sigma a Millennium Management Israela Englandera. Citadel, Two Sigma a Millennium přidaly přibližně 614 200, 203 200 a 175 800 akcií.
Stejně jako u většiny růstových akcií se ocenění společnosti Datadog od začátku roku ukázalo být jejím největším nepřítelem. I po 51% poklesu z 52týdenního maxima jsou akcie společnosti stále oceněny na bohatý 19násobek předpokládaných tržeb pro rok 2022, stejně jako na téměř 100násobek předpokládaných zisků Wall Street pro příští rok. Když dojde k hospodářskému zpomalení a recesi, cyklické společnosti v technologickém sektoru to často pocítí.
Dobrou zprávou pro Datadog a jeho akcionáře je, že se společnost nachází v centru zdánlivě nezastavitelného trendu. Vzhledem k tomu, že podniky v důsledku pandemie přesouvají svá data na internet a do cloudu zrychleným tempem, má společnost skvělou pozici, aby tomuto přechodu napomohla a pomohla podnikům lépe porozumět chování jejich zákazníků.
Zvláště úspěšná je v získávání větších zákazníků. Datadog ukončil březen 2022 se zhruba 2 250 klienty, kteří generují alespoň 100 000 dolarů ročních opakujících se příjmů. To je o 60 % více než v předchozím roce a naznačuje, že vynikající tempo růstu společnosti Datadog se pravděpodobně v dohledné době nezpomalí.
Zdroj: Novavax
Novavax
Biotechnologická společnost Novavax (NVAX 0,31 %) je další růstovou akcií, kterou miliardáři v prvním čtvrtletí nakupovali jako na běžícím pásu. Kupci byli Philippe Laffont z Coatue Management, Englanderův Millennium Management a Griffinův Citadel Advisors. Tyto fondy v prvním čtvrtletí nakoupily 883 400, 609 300 a 484 600 akcií.
Příslibem i nebezpečím společnosti Novavax je vakcína NVX-CoV2373, která je součástí vakcíny COVID-19. Na jedné straně společnost Novavax odložila podání žádosti o povolení k mimořádnému použití na řadě klíčových trhů až do konce roku 2021. Potýká se také s pomalým náběhem výroby vakcíny. Tyto obavy pomohly poslat akcie o více než 80 % pod jejich pandemické maximum.
Na druhou stranu se zdá, že společnost Novavax má vysoce účinnou vakcínu. Dvě rozsáhlé klinické studie u dospělých v loňském roce přinesly účinnost vakcíny 89,7 % (Velká Británie) a 90,4 % (USA a Mexiko). Třetí studie zveřejněná na začátku tohoto roku u dospívajících vykazovala 80% účinnost vakcíny. Jako jeden z mála výrobců léků, kteří dosáhli 90% účinnosti vakcíny, by společnost Novavax neměla mít problém stát se významným hráčem na rozvinutých i rozvíjejících se trzích.
Společnost Novavax se navíc drží své prognózy tržeb v roce 2022 ve výši 4 až 5 miliard dolarů. Pokud se společnosti podaří tuto prognózu naplnit, bude oceněna zhruba na dvojnásobek zisku, který Wall Street předpokládá v tomto roce. Vzhledem k tomu, že má také 1,57 miliardy dolarů v hotovosti a peněžních ekvivalentech, vypadá Novavax vyloženě levně.
května 2022 nastal jeden z nejdůležitějších termínů pro investorskou komunitu. Byl to konečný termín pro správce institucionálních a hedgeových fondů se spravovanými aktivy ve výši alespoň 100 milionů dolarů, aby Komisi pro cenné papíry a burzy podali formulář 13F.Zjednodušeně řečeno, formulář 13F poskytuje pohled pod pokličku toho, co nejchytřejší a nejúspěšnější správci peněz nakoupili, prodali a drželi během posledního ukončeného čtvrtletí . Ačkoli jsou tyto údaje v době podání nejméně šest týdnů staré, přesto poskytují vodítka k tomu, jaké akcie a trendy zaujaly manažery fondů.Vzhledem k tomu, že volatilita trhů v prvním čtvrtletí výrazně vzrostla, měli miliardáři plné ruce práce. Tato volatilita však miliardáře neodradila od velkých investic do růstových akcií. Na základě řady hlášení 13F se miliardářští správci peněz vrhli na tyto čtyři růstové akcie.Zdroj: Getty ImagesMeta PlatformsPrvní na řadě je Meta Platforms , společnost dříve známá jako Facebook. V průběhu prvního čtvrtletí získali významný podíl ve společnosti Meta Jeff Yass ze Susquehanna International, Stephen Mandel z Lone Pine Capital a Jim Simons z Renaissance Technologies. Susquehanna, Lone Pine a Renaissance přidali přibližně 3,99 milionu akcií, 3,66 milionu akcií a 2,27 milionu akcií.Ačkoli se Meta potýká s řadou protivenství, včetně změn v ochraně osobních údajů v systému iOS od společnosti Apple a rostoucí možnosti recese v USA , miliardáři v této platformě zjevně vidí hodnotu.Chcete využít této příležitosti?Například společnost Meta uzavřela první čtvrtletí s 3,64 miliardy aktivních uživatelů měsíčně v celé rodině svých aplikací . To znamená, že více než polovina dospělé světové populace navštíví alespoň jednou měsíčně některý z prostředků vlastněných společností Meta. Inzerenti si dobře uvědomují, že nejlepší šanci oslovit široké publikum mají na mimořádně populárních sociálních sítích společnosti Meta. A to je to, co společnosti Meta často poskytuje značnou sílu při stanovování cen reklamy.Společnost je také historicky levná. I přes agresivní výdaje společnosti Meta na metaverzi Wall Street předpokládá, že společnost v roce 2023 vygeneruje více než 14 dolarů zisku na akcii. Pro společnost, která trvale roste o dvouciferná procenta, je poměr ceny k zisku za rok dopředu na úrovni 14 až zarážejícím odhadem.Zdroj: Getty ImagesDalší růstovou akcií, které se miliardáři v prvním čtvrtletí nemohli nabažit, je čínský výrobce elektromobilů Nio . Velkými kupci byli Simonsova Renaissance Technologies, Two Sigma Investments Johna Overdecka a Davida Siegela a Bridgewater Associates Raye Dalio. Respektive tyto fondy přidaly přibližně 5,18 milionu akcií, 5,04 milionu akcií a 2,26 milionu akcií.Stejně jako většina automobilových akcií se i Nio potýká s obrovskými problémy v dodavatelském řetězci. V celém odvětví dochází k nedostatku polovodičových čipů a společnost se potýká s nedostatkem součástek v souvislosti s výlukami COVID-19 v různých provinciích Číny.Navzdory těmto problémům však společnost Nio právem přiměla miliardáře dupnout na plyn. Koncem loňského roku společnost vyráběla elektromobily v ročním objemu přesahujícím 120 000 kusů, což dokazuje, že po odeznění problémů v dodavatelském řetězci dokáže rychle zvýšit výrobu.A co víc, přestože je Nio novějším výrobcem automobilů, je inovativní. Například její nově představené sedany ET7 a ET5 nabízejí prémiové baterie, které umožňují ujet na jedno nabití přibližně 620 km. To by mělo sedanům Nio umožnit přímo konkurovat vlajkovým sedanům Tesla, Model 3 a Model S, a odebrat jim podíl.Předplatné baterií jako služby od společnosti Nio by také mohlo dlouhodobě změnit pravidla hry.Zdroj: BloombergMiliardáři se také s nadšením vrhli na společnost Datadog , která se zabývá monitorováním a zabezpečením aplikací v cloudu, během jejího výprodeje v prvním čtvrtletí. Aktivními kupci byli Citadel Advisors Kena Griffina, Overdeck a Siegel z Two Sigma a Millennium Management Israela Englandera. Citadel, Two Sigma a Millennium přidaly přibližně 614 200, 203 200 a 175 800 akcií.Stejně jako u většiny růstových akcií se ocenění společnosti Datadog od začátku roku ukázalo být jejím největším nepřítelem. I po 51% poklesu z 52týdenního maxima jsou akcie společnosti stále oceněny na bohatý 19násobek předpokládaných tržeb pro rok 2022, stejně jako na téměř 100násobek předpokládaných zisků Wall Street pro příští rok. Když dojde k hospodářskému zpomalení a recesi, cyklické společnosti v technologickém sektoru to často pocítí.Dobrou zprávou pro Datadog a jeho akcionáře je, že se společnost nachází v centru zdánlivě nezastavitelného trendu. Vzhledem k tomu, že podniky v důsledku pandemie přesouvají svá data na internet a do cloudu zrychleným tempem, má společnost skvělou pozici, aby tomuto přechodu napomohla a pomohla podnikům lépe porozumět chování jejich zákazníků.Zvláště úspěšná je v získávání větších zákazníků. Datadog ukončil březen 2022 se zhruba 2 250 klienty, kteří generují alespoň 100 000 dolarů ročních opakujících se příjmů. To je o 60 % více než v předchozím roce a naznačuje, že vynikající tempo růstu společnosti Datadog se pravděpodobně v dohledné době nezpomalí.Zdroj: NovavaxBiotechnologická společnost Novavax je další růstovou akcií, kterou miliardáři v prvním čtvrtletí nakupovali jako na běžícím pásu. Kupci byli Philippe Laffont z Coatue Management, Englanderův Millennium Management a Griffinův Citadel Advisors. Tyto fondy v prvním čtvrtletí nakoupily 883 400, 609 300 a 484 600 akcií.Příslibem i nebezpečím společnosti Novavax je vakcína NVX-CoV2373, která je součástí vakcíny COVID-19. Na jedné straně společnost Novavax odložila podání žádosti o povolení k mimořádnému použití na řadě klíčových trhů až do konce roku 2021. Potýká se také s pomalým náběhem výroby vakcíny. Tyto obavy pomohly poslat akcie o více než 80 % pod jejich pandemické maximum.Na druhou stranu se zdá, že společnost Novavax má vysoce účinnou vakcínu. Dvě rozsáhlé klinické studie u dospělých v loňském roce přinesly účinnost vakcíny 89,7 % a 90,4 % . Třetí studie zveřejněná na začátku tohoto roku u dospívajících vykazovala 80% účinnost vakcíny. Jako jeden z mála výrobců léků, kteří dosáhli 90% účinnosti vakcíny, by společnost Novavax neměla mít problém stát se významným hráčem na rozvinutých i rozvíjejících se trzích.Společnost Novavax se navíc drží své prognózy tržeb v roce 2022 ve výši 4 až 5 miliard dolarů. Pokud se společnosti podaří tuto prognózu naplnit, bude oceněna zhruba na dvojnásobek zisku, který Wall Street předpokládá v tomto roce. Vzhledem k tomu, že má také 1,57 miliardy dolarů v hotovosti a peněžních ekvivalentech, vypadá Novavax vyloženě levně.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
