Jejich motivy se samozřejmě liší. Medvědi by rádi, aby investoři věřili, že ceny akcií budou i nadále směřovat k nízké cílové ceně analytiků 250 USD.
Zatímco kontrariáni by investorům řekli, že nárůst – 58 % – mezi současnou cenou společnosti Tesla a konsenzuální cílovou cenou je příliš dobrý na to, aby jej ignorovali. Koho by měli investoři následovat?
Kontrariáni. Jinými slovy, býky.
Odpověď na otázku, proč Tesla – a většina ostatních technologických firem – v roce 2022 tak prudce klesla, je způsobena změnou politiky Federálního rezervního systému.
Zdroj: Canva
Technologické společnosti včetně Tesly jsou oceňovány na základě současné diskontované hodnoty jejich budoucích zisků. Hodnota těchto diskontovaných zisků klesá s tím, jak rostou výnosy dluhopisů.
Když Fed zvýší úrokové sazby a omezí svůj program nákupu dluhopisů, tyto výnosy dluhopisů vzrostou a technologické společnosti ztratí svůj lesk. Proto se jakýkoli náznak zvýšení sazeb Fedu setkává s odlivem kapitálu z technologického sektoru.
Jinými slovy, to je důvod, proč Tesla tak rychle a hluboko klesla.
A investiční banka Nomura nyní zastává názor, že Fed v červnu a červenci zavede zvýšení sazeb o 75 bazických bodů. To by na základě výše uvedených ekonomických argumentů mělo znamenat další pokles společnosti Tesla.
Co přesně tedy investory vede k tomu, aby byli optimističtí?
Zdroj: Unsplash
Z poslední zprávy o výsledcích společnosti Tesla je těžké si neodnést několik pozitiv. Moje teze je, že tato pozitiva brzy převáží nad negativy, která vyvolává politika Fedu a její vliv na technologický sektor. Dále tvrdím, že trhy brzy začnou posílat kapitál zpět do hodných technologických firem a že se trosky rozptýlí. A Tesla, respektive akcie TSLA, jsou technologické firmy, do kterých se vyplatí investovat.
Předpokládá to síla společnosti Tesla v poslední zprávě o výsledcích hospodaření. Společnost prodala vozidla za 16,86 miliardy dolarů, což je o 87 % více než před rokem. Na těchto prodejích vozidel také dosáhla marže 32,9 %, což je meziroční zlepšení o 6,36 %.
Kromě toho volný peněžní tok (FCF) dosáhl ve čtvrtletí 2,2 miliardy dolarů, což bylo mnohem, mnohem více než 293 milionů dolarů před rokem. To znamená, že Tesla zahájila toto čtvrtletí s hotovostí o 2,2 miliardy dolarů vyšší.
Společnost Tesla lze jen stěží považovat za hodnotovou hru. Koneckonců její současný poměr ceny k zisku (P/E) je horší než u 92 % jejích kolegů v odvětví.
Její poměr P/E ve výši 84,29 je však mnohem nižší než mediánový poměr P/E ve výši 451,87, který Tesla vykazovala za posledních 10 let. Jistě, právě teď se nacházíme v klesajícím trendu. Jistě, neexistuje žádný jasný signál, že v něm ještě dlouho nebudeme. Ale technologie se odrazí ode dna. A akcie TSLA také.
Medvědi a odpůrci si rychle všimnou, že akcie Tesla (NASDAQ:TSLA) od začátku roku klesly o 45 %. Jejich motivy se samozřejmě liší. Medvědi by rádi, aby investoři věřili, že ceny akcií budou i nadále směřovat k nízké cílové ceně analytiků 250 USD.
Zatímco kontrariáni by investorům řekli, že nárůst - 58 % - mezi současnou cenou společnosti Tesla a konsenzuální cílovou cenou je příliš dobrý na to, aby jej ignorovali. Koho by měli investoři následovat?
Kontrariáni. Jinými slovy, býky.
Odpověď na otázku, proč Tesla - a většina ostatních technologických firem - v roce 2022 tak prudce klesla, je způsobena změnou politiky Federálního rezervního systému.
Zdroj: Canva
Technologické společnosti včetně Tesly jsou oceňovány na základě současné diskontované hodnoty jejich budoucích zisků. Hodnota těchto diskontovaných zisků klesá s tím, jak rostou výnosy dluhopisů.
Když Fed zvýší úrokové sazby a omezí svůj program nákupu dluhopisů, tyto výnosy dluhopisů vzrostou a technologické společnosti ztratí svůj lesk. Proto se jakýkoli náznak zvýšení sazeb Fedu setkává s odlivem kapitálu z technologického sektoru.
Jinými slovy, to je důvod, proč Tesla tak rychle a hluboko klesla.
A investiční banka Nomura nyní zastává názor, že Fed v červnu a červenci zavede zvýšení sazeb o 75 bazických bodů. To by na základě výše uvedených ekonomických argumentů mělo znamenat další pokles společnosti Tesla.
Co přesně tedy investory vede k tomu, aby byli optimističtí?
Zdroj: Unsplash
Z poslední zprávy o výsledcích společnosti Tesla je těžké si neodnést několik pozitiv. Moje teze je, že tato pozitiva brzy převáží nad negativy, která vyvolává politika Fedu a její vliv na technologický sektor. Dále tvrdím, že trhy brzy začnou posílat kapitál zpět do hodných technologických firem a že se trosky rozptýlí. A Tesla, respektive akcie TSLA, jsou technologické firmy, do kterých se vyplatí investovat.
Předpokládá to síla společnosti Tesla v poslední zprávě o výsledcích hospodaření. Společnost prodala vozidla za 16,86 miliardy dolarů, což je o 87 % více než před rokem. Na těchto prodejích vozidel také dosáhla marže 32,9 %, což je meziroční zlepšení o 6,36 %.
Kromě toho volný peněžní tok (FCF) dosáhl ve čtvrtletí 2,2 miliardy dolarů, což bylo mnohem, mnohem více než 293 milionů dolarů před rokem. To znamená, že Tesla zahájila toto čtvrtletí s hotovostí o 2,2 miliardy dolarů vyšší.
Společnost Tesla lze jen stěží považovat za hodnotovou hru. Koneckonců její současný poměr ceny k zisku (P/E) je horší než u 92 % jejích kolegů v odvětví.
Její poměr P/E ve výši 84,29 je však mnohem nižší než mediánový poměr P/E ve výši 451,87, který Tesla vykazovala za posledních 10 let. Jistě, právě teď se nacházíme v klesajícím trendu. Jistě, neexistuje žádný jasný signál, že v něm ještě dlouho nebudeme. Ale technologie se odrazí ode dna. A akcie TSLA také.
