Cassava Sciences: poměr rizika a výnosu vypadá lákavě, říká analytik

Investoři do biotechnologické společnosti Cassava Sciences (SAVA), která se nachází v klinické fázi, zažili nešťastný týden.

Investoři měli se simufilamem milostný a nenávistný vztah, který loni vynesl akcie do stratosféry poté, co se zdálo, že tento lék dosáhl mezníků, kterých žádný jiný kandidát na léčbu Alzheimerovy choroby předtím nedosáhl. Příběh se však zhoršil, když byly zpochybněny metody sběru dat společnosti Cassava. Nyní to vypadá, že společnost má problémy se zařazením dostatečného počtu pacientů do dvou pozdních fází testů.

Dvě studie fáze 3 byly zahájeny v říjnu a listopadu loňského roku s cílem získat ~ 750 a ~ 1 000 pacientů s mírnou až středně těžkou formou Alzheimerovy choroby. Zatím však bylo zařazeno a dávkováno pouze 60 účastníků a dalších ~170 pacientů je ve fázi screeningu.

man sight on white microscope — Zdroj: Unsplash

V současné době má společnost 105 otevřených klinických pracovišť po celém světě a do konce roku chce dosáhnout počtu 175 otevřených pracovišť. To podle analytika společnosti B. Riley Mayanka Mamtaniho naznačuje, že „v nadcházejících měsících se očekává výrazný nárůst počtu přihlášených pacientů“.

„Převažující názor, že dosavadní registrace do fáze III jsou pomalejší, než se očekávalo, tj. ~3,5 % v prvních dvou čtvrtletích od zahájení programu, nás nepřekvapuje,“ dodal analytik, „zejména proto, že zkušební místa se v zimních měsících zotavují ze zpomalení souvisejícího s omikron a SAVA si po zamítnutí občanské petice FDA obnovuje pošramocenou pověst u komunity hlavních zkoušejících.“

V úvahu je třeba vzít také probíhající vyšetřování práce vědeckého spolupracovníka Dr. Wanga, přičemž nedávné odvolání některých jeho prací představuje také „krátkodobý převis“.

woman in white shirt holding white ceramic mug — Zdroj: Unsplash

Přestože si Mamtani stále není jistý, pokud jde o „potenciální krátkodobý pokles“, s očekávanými údaji o účinku léčby simufilamem na kognici ve druhém pololetí a dalšími údaji o simufilamu, které se očekávají v prvním pololetí roku 23, se mu „nadále líbí poměr rizika a odměny“.

Chcete využít této příležitosti?

Analytik proto potvrdil rating Buy s cílovou cenou 72 USD. To dává prostor pro ~157% růst v příštím roce.

Mamtaniho nadměrná očekávání nejsou žádnou anomálií. Průměrná cílová cena 98,80 USD je ještě optimističtější a naznačuje, že by akcie mohly v nadcházejících měsících vzrůst o ~252 %. Celkově si akcie nárokují konsenzuální hodnocení „mírně kupovat“ na základě 4 „kupovat“ oproti 1 „prodávat“.

Akcie se propadly o více než 20 % po rozhovoru u ohně, kde generální ředitel Remi Barbier nastínil pokrok, kterého bylo dosaženo při zavádění simufilamu, kontroverzního kandidáta na lék proti Alzheimerově chorobě společnosti Cassava.Investoři měli se simufilamem milostný a nenávistný vztah, který loni vynesl akcie do stratosféry poté, co se zdálo, že tento lék dosáhl mezníků, kterých žádný jiný kandidát na léčbu Alzheimerovy choroby předtím nedosáhl. Příběh se však zhoršil, když byly zpochybněny metody sběru dat společnosti Cassava. Nyní to vypadá, že společnost má problémy se zařazením dostatečného počtu pacientů do dvou pozdních fází testů.Dvě studie fáze 3 byly zahájeny v říjnu a listopadu loňského roku s cílem získat ~ 750 a ~ 1 000 pacientů s mírnou až středně těžkou formou Alzheimerovy choroby. Zatím však bylo zařazeno a dávkováno pouze 60 účastníků a dalších ~170 pacientů je ve fázi screeningu.Zdroj: UnsplashV současné době má společnost 105 otevřených klinických pracovišť po celém světě a do konce roku chce dosáhnout počtu 175 otevřených pracovišť. To podle analytika společnosti B. Riley Mayanka Mamtaniho naznačuje, že „v nadcházejících měsících se očekává výrazný nárůst počtu přihlášených pacientů“.„Převažující názor, že dosavadní registrace do fáze III jsou pomalejší, než se očekávalo, tj. ~3,5 % v prvních dvou čtvrtletích od zahájení programu, nás nepřekvapuje,“ dodal analytik, „zejména proto, že zkušební místa se v zimních měsících zotavují ze zpomalení souvisejícího s omikron a SAVA si po zamítnutí občanské petice FDA obnovuje pošramocenou pověst u komunity hlavních zkoušejících.“V úvahu je třeba vzít také probíhající vyšetřování práce vědeckého spolupracovníka Dr. Wanga, přičemž nedávné odvolání některých jeho prací představuje také „krátkodobý převis“.Zdroj: UnsplashPřestože si Mamtani stále není jistý, pokud jde o „potenciální krátkodobý pokles“, s očekávanými údaji o účinku léčby simufilamem na kognici ve druhém pololetí a dalšími údaji o simufilamu, které se očekávají v prvním pololetí roku 23, se mu „nadále líbí poměr rizika a odměny“.Chcete využít této příležitosti?Analytik proto potvrdil rating Buy s cílovou cenou 72 USD. To dává prostor pro ~157% růst v příštím roce.Mamtaniho nadměrná očekávání nejsou žádnou anomálií. Průměrná cílová cena 98,80 USD je ještě optimističtější a naznačuje, že by akcie mohly v nadcházejících měsících vzrůst o ~252 %. Celkově si akcie nárokují konsenzuální hodnocení „mírně kupovat“ na základě 4 „kupovat“ oproti 1 „prodávat“.