Měli by investoři po zprávě o výsledcích za 1. čtvrtletí koupit SoFi?

Společnost SoFi Technologies se po zveřejnění výsledků za první čtvrtletí propadla a poté stabilizovala. Typicky pro rostoucí fintechovou firmu vykázala nárůst tržeb a zároveň ztrátu zisku na akcii . Firma, která nabízí zákazníkům více finančních produktů, přidala další členy. Je na dobré cestě dosáhnout počtu 10 milionů uživatelů.V současných medvědích tržních podmínkách však společnost potřebuje působivější ukazatele, aby získala zpět investory. Akcionáři zvažují mírnou ztrátu na zisk na akcii v porovnání s obchodním růstem. Nedokážou předpovědět, kdy společnost začne vykazovat zisky. Investoři by měli předpokládat, že SoFi bude čtvrtletně přidávat další zákazníky.V prvním čtvrtletí Sofi vykázala upravené čisté tržby, které meziročně vzrostly o 49 % na 330,3 milionu USD. Její čistá ztráta ve výši 110,4 milionu dolarů, tj. 14 centů na akcii, přichází navzdory silné členské dynamice. SoFi ve čtvrtletí získala 408 000 nových členů. První čtvrtletí tak zakončila s téměř 3,9 miliony členů, což představuje meziroční nárůst o 70 %. Za předpokladu, že růst počtu zákazníků bude pokračovat tímto tempem, dosáhne společnost nakonec milníku 10 milionů zákazníků.Zdroj: ShutterstockAkcionáři jsou zvyklí, že růstové společnosti dávají přednost počtu členů před ziskem. Firma přidala 689 000 nových produktů. Skončila s celkovým počtem téměř 5,9 milionu produktů, což představuje meziroční nárůst o 84 %. S nárůstem přidaných produktů na zákazníka se budou rozšiřovat provozní marže. Věrnost zákazníků povede k růstu uložených aktiv. SoFi nemusí spěchat s vykazováním zisku.Růst počtu členů má pro akcie SOFI významSoFi nabízí široký soubor produktů. Jedná se o strategii smyčky produktivity finančních služeb, která je v současné době klíčová. Zákazníci se seznámí s nabídkou hodnot Galileo a Technisys společnosti SoFi. Silné vedení společnosti SoFi odráží, že se zákazníkům líbí její produktová nabídka. Ve druhém čtvrtletí společnost očekává, že upravené čisté tržby meziročně vzrostou o 39 % až 43 % na 330 až 340 milionů USD.Pro celý rok 2022 Sofi zvýšila upravené čisté tržby v rozmezí 1,505 až 1,510 miliardy USD.Chcete využít této příležitosti?Společnost SoFi je přesvědčena, že její vertikálně integrovaný model je dostatečnou konkurenční výhodou. Akciové trhy to vidí jinak. Akcie dosáhly v listopadu 2021 vrcholu přes 24 dolarů. Trhy se připravují na potíže na trhu půjček. SoFi nabízí osobní půjčky, včetně školních půjček a hypoték. Ačkoli jde o podnikání s vysokou marží, cyklus zpřísňování sazeb zvyšuje riziko nesplácení.Úroveň odměn a rizik je vyváženáPředtím, než Federální rezervní systém začal zvyšovat úrokové sazby, převažovaly výhody z marží společnosti SoFi při poskytování hypoték nad jejími riziky. Minulý týden však společnost Upstart vyděsila investory, když uvedla rizika spojená s půjčkami.Investoři nemohou předpokládat, že SoFi bude i nadále realizovat vysoké marže z úvěrů. Moratorium na studentské půjčky již společnost donutilo snížit výhled tržeb.SoFi může zlepšit svůj zákaznický profil tím, že přiláká luxusní, bohaté zákazníky. Ti však hypotéky nepotřebují. Ti jí zajistí větší ziskovost EBITDA.Investoři by měli akumulovat akcie SoFi. Akcie mají větší šanci než v posledních několika měsících najít dno. Prodejci krátkých pozic, kteří mají vůči akciím 23% podíl, riskují short squeeze. Sofi potřebuje k rally malý obrat v negativním sentimentu.Až bude SoFi v srpnu 2022 opět reportovat čtvrtletní výsledky, může překonat svůj výhled. Kromě toho se zákazníci, kteří opouštějí tradiční banky, mohou v tomto čtvrtletí přihlásit k mnoha produktům SoFi.