Sázka Warrena Buffetta na energie přesáhla 40 miliard dolarů, což je nový rekord

Společnost Berkshire Hathaway zvýšila na konci března svou sázku na Chevron pětinásobně na 25,9 miliardy dolarů, čímž se tato energetická akcie zařadila mezi čtyři největší akciové podíly konglomerátu. „Věštec z Omahy“ mezitím minulý měsíc v rámci dalších investic nakoupil kmenové akcie společnosti Occidental Petroleum v hodnotě 7 miliard dolarů.

„On a Charlie si myslí, že je to nejatraktivnější sektor na světě, stejně jako tomu bylo v 70. letech,“ řekl Cole Smead, prezident a portfolio manažer společnosti Smead Capital Management.

Energetika letos sbírá smetanu díky rostoucím cenám ropy. Energetický sektor v indexu S&P 500 je jedinou skupinou, která je letos v zelených číslech, a to o neuvěřitelných 34 % ve srovnání se 14% ztrátou širšího benchmarku. Akcie společnosti Occidental letos zdvojnásobily svou hodnotu a staly se tak nejvýkonnějšími v rámci indexu S&P 500. Chevron si v roce 2022 připsal 35 %.

Nikdy nebyl výše
Podle Jamese Shanahana, analytika společnosti Berkshire ve společnosti Edward Jones, nebyly investice společnosti Berkshire do energetických akcií v absolutním vyjádření v dolarech nikdy vyšší. Odhadl, že současná expozice vůči prioritním a běžným akciím společností Chevron a Occidental činí přibližně 43,5 miliardy dolarů, což je asi 12,5 % portfolia.

Naposledy patřily energetické akcie mezi největší podíly Berkshire v roce 2015, kdy konglomerát vlastnil společnost Philipps 66. Podle Shanahana se jednalo o zhruba 4% pozici.

Na pódiu na víkendovém výročním shromáždění akcionářů Berkshire Buffett poskytl jen málo informací o své velké investici do Chevronu. Zmínil však čelistní propad cen ropy v prvních dnech pandemie a naznačil svou důvěru v budoucí americkou těžbu ropy.

Chcete využít této příležitosti?

„Svět se změnil. Ropa se jednoho dne prodávala za záporných 37 dolarů za barel,“ řekl Buffett v sobotu. „Nyní je zcela zřejmé, že si myslím, že jsme velmi šťastní, měli bychom být velmi šťastní, že můžeme produkovat 11 milionů barelů denně nebo něco podobného ve Spojených státech, místo toho, abychom nebyli schopni produkovat žádný a museli najít 11 milionů barelů denně někde jinde na světě, abychom se postarali o udržení amerického průmyslového stroje v chodu.“

V dubnu 2020 vedla nadměrná nabídka ropy k bezprecedentnímu propadu cen ropy, což přinutilo smluvní cenu futures na ropu West Texas Intermediate klesnout na zhruba -37 USD za barel. Od té doby ceny prudce vzrostly a kontrakt překonal hranici 100 USD za barel v souvislosti s oživením ekonomiky a zvýšeným geopolitickým napětím.

„Herna“

Investiční legenda zdůraznila, že tento podíl je ještě větší, když se započítají poskytovatelé indexových fondů, kteří vlastní obrovskou část společnosti (asi 40 %) a své akcie neprodávají.

Buffett uvedl, že krátkodobá volatilita na začátku letošního roku poháněná „hazardní mentalitou“ mu umožnila najít dobré dlouhodobé příležitosti.

„V drtivé většině se velké americké společnosti staly pokerovými žetony,“ dodal Buffett. „To nám umožnilo během dvou týdnů koupit 14 % podniku, který existuje již desítky let …“. V podstatě se jedná o hernu.“

„Přijde mi to prostě neuvěřitelné. To by se vám s Berkshire nepodařilo. Doslova to nejde. Můžete říct, že chcete koupit 14 % společnosti. To by vám trvalo hodně, hodně dlouho,“ dodal Buffett.

Akcie Berkshire patří k nejméně obchodovaným cenným papírům na trhu. Má jednu z nejvyšších cen – těsně pod 500 000 dolarů za kus pro třídu A. Přitom její investoři jsou stejně jako Buffett dlouhodobými držiteli a prodávají jen zřídka.

„Jsme při smyslech“
Po dlouhé sérii výprodejů akcií Berkshire nakonec v prvním čtvrtletí využila svou válečnou zásobu hotovosti k nákupu akcií v hodnotě 51 miliard dolarů.

Nákupní horečka následovala poté, co Buffett ještě v únoru ve svém výročním dopise akcionářům uvedl, že chybí investiční příležitosti, které by „splňovaly kritéria pro dlouhodobé držení“. Pokles trhu a prudký nárůst cen energií ho zřejmě přiměly změnit názor.

Buffett tentokrát zněl optimističtěji, pokud jde o příležitosti k rozmístění kapitálu, a jeho trik je jednoduchý: zachovat si zdravý rozum na trhu, který se stále více podobá kasinu.

„Trhy dělají šílené věci a Berkshire občas dostane šanci něco udělat,“ řekl Buffett. „Není to proto, že bychom byli chytří. Je to proto, že jediná věc, o které říkám, že jsme kvalifikovaní, je, že si myslím, že jsme příčetní. A to je v tomto oboru hlavní požadavek.“

Warren Buffett se v prvním čtvrtletí vrhl do vítězného energetického sektoru jako nikdy předtím, když tento dlouholetý hodnotový investor využil "hazardní hry na trhu" a získal zavedené hráče na trhu s ropou a plynem za atraktivní ceny. Společnost Berkshire Hathaway zvýšila na konci března svou sázku na Chevron pětinásobně na 25,9 miliardy dolarů, čímž se tato energetická akcie zařadila mezi čtyři největší akciové podíly konglomerátu. "Věštec z Omahy" mezitím minulý měsíc v rámci dalších investic nakoupil kmenové akcie společnosti Occidental Petroleum v hodnotě 7 miliard dolarů. "On a Charlie si myslí, že je to nejatraktivnější sektor na světě, stejně jako tomu bylo v 70. letech," řekl Cole Smead, prezident a portfolio manažer společnosti Smead Capital Management. Zdroj: Reuters Energetika letos sbírá smetanu díky rostoucím cenám ropy. Energetický sektor v indexu S&P 500 je jedinou skupinou, která je letos v zelených číslech, a to o neuvěřitelných 34 % ve srovnání se 14% ztrátou širšího benchmarku. Akcie společnosti Occidental letos zdvojnásobily svou hodnotu a staly se tak nejvýkonnějšími v rámci indexu S&P 500. Chevron si v roce 2022 připsal 35 %. Nikdy nebyl výšePodle Jamese Shanahana, analytika společnosti Berkshire ve společnosti Edward Jones, nebyly investice společnosti Berkshire do energetických akcií v absolutním vyjádření v dolarech nikdy vyšší. Odhadl, že současná expozice vůči prioritním a běžným akciím společností Chevron a Occidental činí přibližně 43,5 miliardy dolarů, což je asi 12,5 % portfolia. Naposledy patřily energetické akcie mezi největší podíly Berkshire v roce 2015, kdy konglomerát vlastnil společnost Philipps 66. Podle Shanahana se jednalo o zhruba 4% pozici. Na pódiu na víkendovém výročním shromáždění akcionářů Berkshire Buffett poskytl jen málo informací o své velké investici do Chevronu. Zmínil však čelistní propad cen ropy v prvních dnech pandemie a naznačil svou důvěru v budoucí americkou těžbu ropy. "Svět se změnil. Ropa se jednoho dne prodávala za záporných 37 dolarů za barel," řekl Buffett v sobotu. "Nyní je zcela zřejmé, že si myslím, že jsme velmi šťastní, měli bychom být velmi šťastní, že můžeme produkovat 11 milionů barelů denně nebo něco podobného ve Spojených státech, místo toho, abychom nebyli schopni produkovat žádný a museli najít 11 milionů barelů denně někde jinde na světě, abychom se postarali o udržení amerického průmyslového stroje v chodu." V dubnu 2020 vedla nadměrná nabídka ropy k bezprecedentnímu propadu cen ropy, což přinutilo smluvní cenu futures na ropu West Texas Intermediate klesnout na zhruba -37 USD za barel. Od té doby ceny prudce vzrostly a kontrakt překonal hranici 100 USD za barel v souvislosti s oživením ekonomiky a zvýšeným geopolitickým napětím. Zdroj: Getty Images "Herna" Investiční legenda zdůraznila, že tento podíl je ještě větší, když se započítají poskytovatelé indexových fondů, kteří vlastní obrovskou část společnosti (asi 40 %) a své akcie neprodávají. Buffett uvedl, že krátkodobá volatilita na začátku letošního roku poháněná "hazardní mentalitou" mu umožnila najít dobré dlouhodobé příležitosti. "V drtivé většině se velké americké společnosti staly pokerovými žetony," dodal Buffett. "To nám umožnilo během dvou týdnů koupit 14 % podniku, který existuje již desítky let …". V podstatě se jedná o hernu." "Přijde mi to prostě neuvěřitelné. To by se vám s Berkshire nepodařilo. Doslova to nejde. Můžete říct, že chcete koupit 14 % společnosti. To by vám trvalo hodně, hodně dlouho," dodal Buffett. Zdroj: Bloomberg Akcie Berkshire patří k nejméně obchodovaným cenným papírům na trhu. Má jednu z nejvyšších cen - těsně pod 500 000 dolarů za kus pro třídu A. Přitom její investoři jsou stejně jako Buffett dlouhodobými držiteli a prodávají jen zřídka. "Jsme při smyslech"Po dlouhé sérii výprodejů akcií Berkshire nakonec v prvním čtvrtletí využila svou válečnou zásobu hotovosti k nákupu akcií v hodnotě 51 miliard dolarů. Nákupní horečka následovala poté, co Buffett ještě v únoru ve svém výročním dopise akcionářům uvedl, že chybí investiční příležitosti, které by "splňovaly kritéria pro dlouhodobé držení". Pokles trhu a prudký nárůst cen energií ho zřejmě přiměly změnit názor. Buffett tentokrát zněl optimističtěji, pokud jde o příležitosti k rozmístění kapitálu, a jeho trik je jednoduchý: zachovat si zdravý rozum na trhu, který se stále více podobá kasinu. "Trhy dělají šílené věci a Berkshire občas dostane šanci něco udělat," řekl Buffett. "Není to proto, že bychom byli chytří. Je to proto, že jediná věc, o které říkám, že jsme kvalifikovaní, je, že si myslím, že jsme příčetní. A to je v tomto oboru hlavní požadavek."