Tyto akcie by měly překonat trh s tím, jak Fed pokračuje ve zvyšování sazeb

Fed na svém květnovém zasedání zvýšil sazby o půl procentního bodu, což je největší zvýšení za posledních dvacet let, aby bojoval proti inflaci. Centrální banka rovněž naznačila, že začne snižovat objem aktiv ve své rozvaze v hodnotě 9 bilionů USD.

Krátkodobé sazby se letos zvýšily, protože investoři se připravovali na cyklus zvyšování sazeb, který začal na březnovém zasedání Fedu. Výnos dvouletých státních dluhopisů ve středu ráno vzrostl na nejvyšší úroveň od roku 2018.

Podle konsensuálních prognóz by měl Fed letos na každém zbývajícím zasedání zvýšit sazby a stáhnout stimulační opatření snížením své rozvahy. To nechává investory v nejistotě, zda bude centrální banka ještě agresivnější ve snaze zkrotit inflaci. Téměř podle jakéhokoli scénáře by však krátkodobé sazby měly pokračovat ve zvyšování.

Abychom našli akcie, které se osvědčily v předchozích obdobích, kdy krátkodobé sazby vyskočily, identifikoval server CNBC Pro 10 největších měsíčních nárůstů dvouletých výnosů v posledních pěti letech, s výjimkou roku 2022.

Akcie jsme seřadili podle jejich mediánu pohybu během těchto 10 jednotlivých měsíců. CNBC Pro poté provedla screening akcií, které se analytikům v současné době líbí: Jména, která mají nákupní hodnocení od většiny analytiků z Wall Street a konsenzuální cílovou cenu s alespoň 10% implikovaným růstem.

Podívejte se na náš seznam deseti největších vítězů při skokovém růstu krátkodobých sazeb:

Chcete využít této příležitosti?

Charles Schwab je na seznamu s mediánem zisku přibližně 7,9 % v období růstu krátkodobých sazeb. Firma těží z vyšších krátkodobých úrokových sazeb, protože reinvestuje zůstatky svých klientů s vyššími výnosy, zatímco sazba, kterou z těchto zůstatků platí, zaostává, což zvyšuje čistou úrokovou marži. Rovněž může reinvestovat vlastní hotovost a aktiva portfolia s pevným výnosem za vyšší sazby. Navíc si společnost Schwab může účtovat vyšší poplatky za veškeré půjčky, které poskytuje, například za maržové obchodování, protože Fed zvyšuje sazby.

Finanční ředitel společnosti Schwab nedávno uvedl, že čistá úroková marže by se mohla zvýšit do čtvrtého čtvrtletí letošního roku, pokud se sazba Fed Funds posune na 2,25-2,50 %.

Dalším finančním jménem na seznamu je SVB Financial Group. Akcie mateřské společnosti Silicon Valley Bank mají při růstu krátkodobých sazeb mediánový výnos 8,2 %.

Akcie banky nedávno zvýšil Oppenheimer, který uvedl, že SVB je po letošním poklesu „na prodej“. „Domníváme se, že jednoduchý příběh, že rostoucí sazby jsou pro banky dobré, je stále velmi aktuální,“ uvedli analytici Oppenheimer v úterní zprávě.

Na seznamu je také řada cyklických akcií spojených s ekonomikou. V minulosti se dařilo průmyslovým a energetickým společnostem, jako jsou Enphase Energy a Halliburton, a také spotřebitelským akciím Advance Auto Parts.

Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém ve středu zvýšil úrokové sazby, některé akcie, které v minulosti dosáhly lepších výsledků, když krátkodobé sazby vzrostly, by mohly být připraveny znovu zvítězit. Fed na svém květnovém zasedání zvýšil sazby o půl procentního bodu, což je největší zvýšení za posledních dvacet let, aby bojoval proti inflaci. Centrální banka rovněž naznačila, že začne snižovat objem aktiv ve své rozvaze v hodnotě 9 bilionů USD. Krátkodobé sazby se letos zvýšily, protože investoři se připravovali na cyklus zvyšování sazeb, který začal na březnovém zasedání Fedu. Výnos dvouletých státních dluhopisů ve středu ráno vzrostl na nejvyšší úroveň od roku 2018. Podle konsensuálních prognóz by měl Fed letos na každém zbývajícím zasedání zvýšit sazby a stáhnout stimulační opatření snížením své rozvahy. To nechává investory v nejistotě, zda bude centrální banka ještě agresivnější ve snaze zkrotit inflaci. Téměř podle jakéhokoli scénáře by však krátkodobé sazby měly pokračovat ve zvyšování. Abychom našli akcie, které se osvědčily v předchozích obdobích, kdy krátkodobé sazby vyskočily, identifikoval server CNBC Pro 10 největších měsíčních nárůstů dvouletých výnosů v posledních pěti letech, s výjimkou roku 2022. Akcie jsme seřadili podle jejich mediánu pohybu během těchto 10 jednotlivých měsíců. CNBC Pro poté provedla screening akcií, které se analytikům v současné době líbí: Jména, která mají nákupní hodnocení od většiny analytiků z Wall Street a konsenzuální cílovou cenu s alespoň 10% implikovaným růstem. Podívejte se na náš seznam deseti největších vítězů při skokovém růstu krátkodobých sazeb: Charles Schwab je na seznamu s mediánem zisku přibližně 7,9 % v období růstu krátkodobých sazeb. Firma těží z vyšších krátkodobých úrokových sazeb, protože reinvestuje zůstatky svých klientů s vyššími výnosy, zatímco sazba, kterou z těchto zůstatků platí, zaostává, což zvyšuje čistou úrokovou marži. Rovněž může reinvestovat vlastní hotovost a aktiva portfolia s pevným výnosem za vyšší sazby. Navíc si společnost Schwab může účtovat vyšší poplatky za veškeré půjčky, které poskytuje, například za maržové obchodování, protože Fed zvyšuje sazby. Finanční ředitel společnosti Schwab nedávno uvedl, že čistá úroková marže by se mohla zvýšit do čtvrtého čtvrtletí letošního roku, pokud se sazba Fed Funds posune na 2,25-2,50 %. Dalším finančním jménem na seznamu je SVB Financial Group. Akcie mateřské společnosti Silicon Valley Bank mají při růstu krátkodobých sazeb mediánový výnos 8,2 %. Akcie banky nedávno zvýšil Oppenheimer, který uvedl, že SVB je po letošním poklesu "na prodej". "Domníváme se, že jednoduchý příběh, že rostoucí sazby jsou pro banky dobré, je stále velmi aktuální," uvedli analytici Oppenheimer v úterní zprávě. Na seznamu je také řada cyklických akcií spojených s ekonomikou. V minulosti se dařilo průmyslovým a energetickým společnostem, jako jsou Enphase Energy a Halliburton, a také spotřebitelským akciím Advance Auto Parts.