Zde jsou 2 důvody, proč koupit Teslu a 1 důvod, proč vydržet

Ocenění růstových akcií bylo v poslední době podrobeno zkoušce v souvislosti s nebývalou úrovní inflace, zvýšením úrokových sazeb a hospodářskými dopady ruské invaze na Ukrajinu. Index Nasdaq Composite od začátku roku klesl o 28 % a index volatility Cboe - běžně označovaný jako ukazatel strachu na Wall Street - za stejnou dobu vzrostl o téměř 80 %, což podtrhuje současný neklid investorů. Tesla (TSLA), jedna z nejvíce polarizujících akcií na Wall Street, se připojila k výprodeji a od začátku roku ztratila 41 % své hodnoty. Tržní kapitalizace lídra v oblasti elektromobilů na konci roku 2021 překonala 1 bilion dolarů, ale od té doby akcie ustoupily a dnes se usadily na tržní hodnotě 738 miliard dolarů. Vrátí se společnost vedená Elonem Muskem do pásma 1 bilionu dolarů, a pokud ano, kdy? Ačkoli makroekonomické protivětry a Muskovo dramatické potenciální převzetí Twitteru Tesle jistě nepomohly, podnikání elektromobilového giganta pokračuje ve velkém stylu. V této souvislosti si probereme dva důvody, proč dnes uvažovat o nákupu akcií Tesly, a jeden důvod, proč se držet zpátky. Obchod vzkvétá Ve čtvrtletí, které bylo plné makroekonomických problémů a odstávek šanghajské továrny v souvislosti se společností COVID, přinesla Tesla svým akcionářům velké výsledky. Celkové tržby společnosti dosáhly 18,8 miliardy dolarů, meziročně vzrostly o 81 % a překonaly odhady Wall Street o 5 %. Stejně tak zisk na akcii (EPS) dosáhl 3,22 USD, což znamená nárůst o 246 % a překonání konsensuálních odhadů o neuvěřitelných 42 %. Velitel elektromobilů vyrobil 305 407 vozů a dokončil 310 048 dodávek, což přispělo k již tak silnému čtvrtletí s příslušnými nárůsty o 69 % a 68 %. Podle pokynů vedení mohou investoři očekávat, že společnost dosáhne 50% průměrného ročního růstu dodávek vozidel v horizontu několika let. Analytici Wall Street předpokládají, že za celý fiskální rok 2022 vzroste nejvyšší zisk společnosti meziročně o 61 % na 86,3 miliardy USD a zisk na akcii vzroste o 81 % na 12,31 USD. Vzhledem k tomu, že továrny společnosti Tesla již několik čtvrtletí pracují pod svou kapacitou a budou tak činit i v průběhu roku 2022, není růst společnosti při takovýchto neúspěších ničím jiným než pozoruhodným. Její robustní rozvaha odhaluje 660% meziroční nárůst tvorby volného peněžního toku, který v prvním čtvrtletí roku 2022 vzrostl na 2,2 miliardy dolarů z 293 milionů dolarů v předchozím období. Sečteno a podtrženo, tento elektromobilní juggernaut má v následujících letech výhodnou pozici pro rozšiřování svých aktivit. Obrovský průmyslový potenciál Tesla přitahuje na trh s elektromobily velkou pozornost, ale nenechte se zmást: toto odvětví je teprve v počátcích. K dnešnímu dni je na silnicích více než 10 milionů elektromobilů, což však představuje pouhé 1 % celosvětového počtu automobilů. Předpokládá se, že do roku 2030 bude na silnicích jezdit 300 milionů elektromobilů, což představuje 2 900% nárůst oproti současnému stavu. Očekává se také, že do té doby budou elektromobily tvořit 60 % prodejů nových automobilů, což je drastický nárůst oproti 5 % v roce 2020. V širším měřítku by měl celosvětový trh s elektromobily do roku 2030 zaznamenat 25% roční tempo růstu, což znamená, že do té doby dosáhne velikosti téměř 1 bilionu dolarů. Ačkoli se konkurence velmi zostřuje, Tesla má dobré předpoklady zůstat vítězem i v nadcházejících letech. V roce 2021 měla na svědomí téměř 70 % registrovaných elektromobilů v USA a vládne téměř 15 % celosvětového trhu s elektromobily. Jinými slovy, není to Tesla, čeho by se investoři měli obávat, když uvažují o zvýšené konkurenci v tomto odvětví. Strmé zhodnocení V nominální hodnotě se ocenění společnosti Tesla jeví jako nehorázné. Akcie se dnes obchodují za 95,8násobek zisku, což samo o sobě znamená vysoké ocenění. Srovnání poměru ceny a zisku tohoto elektromobilového giganta s ostatními výrobci automobilů je ještě jasnější. Konkurenti Ford, General Motors a Toyota mají násobky ceny k zisku 4,5, 6, resp. 8,5, což představuje výrazné slevy ve srovnání s jejich vrstevníky v oblasti elektromobilů. Zda si Tesla zaslouží prémiové ocenění, je klasická debata; nelze však popřít, že akcie jsou dnes bohatě oceněny. Měli byste si koupit Teslu? Tesla je skvělá společnost, ale její poslední pokles mě zaujal. Přesto se stále obchoduje za vysoké ocenění a musela by projít mnohem větší korekcí, aby byla považována za levnou. Přestože Tesla pokračuje ve fantastických pokrocích na finančním poli, prozatím bych s nákupem akcií počkal. Nejenže jsou dnes na trhu k dispozici akčnější příležitosti, ale je také velká šance, že makrovětry a drama spojené s Twitterem stáhnou tuto akcii v příštích čtvrtletích ještě níže.