Způsobí zvýšení sazeb recesi? Poradíme vám, jak se na to připravit

Americký Federální rezervní systém právě zvýšil úrokové sazby nejvíce za posledních 22 let, což vyvolalo obavy, že recese je za rohem. Cílem je zkrotit prudce rostoucí inflaci, ale mnozí vyjádřili pochybnosti, zda se Fedu podaří zorganizovat takzvané "měkké přistání" - snížení cen, aniž by to poškodilo ekonomiku.  Finanční poradci tvrdí, že v době, kdy se tyto otázky vynořují, je vhodný čas připravit se na možný finanční pokles. "Vždy, když se přechází k období zpřísňování nebo omezování měnové politiky, je třeba oprášit kontrolní seznam pro případ recese," řekla Liz Ann Sondersová, hlavní investiční analytička společnosti Charles Schwab. "Do všeho se promítají vlnové efekty, nemluvě o psychologickém dopadu na spotřebitele." Slovo "R" vyvolává obavy ze ztráty pracovních míst, propadu akciových trhů a ekonomické bolesti. Mnohé z toho pramení z relativně nedávných zkušeností spotřebitelů s dlouhým a pomalým překonáváním finanční krize z roku 2008, která byla nazvána Velkou recesí. "Recese" je technický termín, který je definován jako dvě po sobě jdoucí čtvrtletí poklesu hrubého domácího produktu. Recesi v USA vyhlašuje Národní úřad pro ekonomický výzkum (National Bureau of Economic Research), jehož vlastní definice zní "výrazný pokles ekonomické aktivity, který je rozšířen napříč celou ekonomikou a trvá déle než několik měsíců". Různí lidé pocítí dopady recese různým způsobem v závislosti na své situaci, zaměstnání a lokalitě. "Mnoho lidí prošlo mnoha skutečnými recesemi, aniž by jejich dopady skutečně pocítili," řekl Colin Moynahan, finanční poradce společnosti Twenty Fifty Capital v Charlestonu v Jižní Karolíně. Jinými slovy, panika z možnosti recese by mohla být kontraproduktivní. Vyplatí se však být připraven. Strategie výdajů I když riziko recese visí ve vzduchu, údaje ukazují, že Američané stále utrácejí zdravým tempem. Spotřebitelské výdaje v USA očištěné o inflaci v březnu nečekaně vzrostly. A největší banky v zemi nedávno oznámily, že výdaje na kreditní karty v prvním čtvrtletí prudce vzrostly. Poradci tvrdí, že je možná načase některé z těchto výdajů omezit. "Nejtěžší je změnit své chování dostatečně aktivně, abyste ho předběhli, oproti snaze dohnat to," řekl Moynahan. To může znamenat, že přijdete na způsoby, jak omezit diskrétní výdaje, nebo si určíte nákupy, které jsou spíše prioritami než přáními. Dovolená a stravování jsou obvykle jedny z prvních oblastí, které je třeba omezit, řekl. Připravte si portfolio V prostředí recese by mělo zazářit klasické portfolio 60/40 - 60 % akcií a 40 % dluhopisů. Je to proto, že recese obvykle vyvolává snižování úrokových sazeb, což je dobré pro ceny dluhopisů. Tentokrát tomu tak není, protože rostoucí sazby způsobily propad dluhopisů, řekl Christopher Grisanti, hlavní akciový stratég společnosti MAI Capital Management. "Část 40, která vás má chránit, si vedla stejně špatně jako část 60," řekl. Grisanti je příznivcem toho, aby se portfolia nyní více přikláněla k akciím, protože těm se v prostředí inflace často daří. Nedoporučuje však podstupovat příliš velké riziko. Ti, kteří trvají na výběru akcií, by si podle něj měli určitě vybírat společnosti, které již vykázaly zisky, protože "trh neodpouští výpadky". Nemovitosti Jedním z hlavních cílů Fedu při zvyšování úrokových sazeb je ochladit trh s bydlením, který od začátku pandemie prudce vzrostl. V únoru, posledním měsíci, za který jsou k dispozici údaje, vzrostl ukazatel cen ve 20 amerických městech oproti předchozímu roku o 20,2 %. Má smysl kupovat bydlení, když hrozí recese? Nákup nyní by mohl znamenat uzamčení hypotečních sazeb dříve, než se ještě zvýší. Mohlo by to však také znamenat, že se zadlužíte za aktivum, jehož ceny jsou vysoké, jen aby jeho hodnota v následujících měsících klesla. Situace každého z nás je jiná, ale poradci obecně říkají, že koupě domu, který si můžete dovolit a ve kterém plánujete zůstat dlouhodobě, může mít smysl i v případě, že nás čeká recese. Koupě domu, který si plánujete ponechat jen na několik let, nemusí být vhodná. Moynahan ze společnosti Twenty Fifty Capital říká, že ten, kdo kupuje dům, ve kterém chce bydlet po dobu přibližně pěti let, by potřeboval, aby se nemovitost zhodnotila o dost, aby se mu vrátily náklady na uzavření a aby dosáhl zisku. To by bylo ještě obtížnější, pokud by v následujících měsících došlo k recesi a snížila se poptávka po bydlení. Měli byste odejít? V této fázi velké výpovědi již mnoho lidí opustilo práci, kterou nemohou vystát. Ti, kteří se obávají poklesu v nadcházejících měsících, se mohou obávat, že když nyní opustí své pozice, mohou být vystaveni recesi na trhu práce a nebudou moci být snadno znovu přijati. Podle poradců jsou tyto obavy přehnané. "Nevidíme žádné polevení v silné situaci v oblasti zaměstnanosti," řekl Grisanti. "Je to nejlepší doba pro zaměstnance za celou generaci." V březnu zaznamenali američtí zaměstnavatelé rekordní počet volných pracovních míst - na každého nezaměstnaného připadalo 1,9 volného pracovního místa. Zároveň se v prvním čtvrtletí zvýšily mzdy a platy o 4,7 %. Přesto ne všechna odvětví budou na pokles reagovat stejně, uvedl Matt Miskin, spoluhlavní investiční stratég společnosti John Hancock Investment Management. Odvětví zaměřená na spotřebitele, jako je maloobchod a pohostinství, mohou být z hlediska stability pracovních míst rizikovější. "Pokud je společnost velmi vázána na ekonomiku, dobře bych si rozmyslel, zda se do toho pustit," řekl. "I když vám řeknou, že máte práci právě teď, příští rok mohou snižovat stavy."