5 nejdůležitějších věcí, které by investoři měli v nadcházejícím týdnu sledovat

Tento týden bude pro centrální banky velmi důležitý, neboť se všeobecně očekává, že Federální rezervní systém ve středu přistoupí k druhému zvýšení úrokových sazeb o 50 bazických bodů. Investoři budou pozorně sledovat, co předseda Fedu Jerome Powell řekne o budoucím zvyšování sazeb po pátečních údajích o inflaci, které byly mnohem silnější, než se očekávalo. Od Bank of England se očekává, že v souvislosti s rostoucí krizí životních nákladů přinese páté zvýšení sazeb v řadě. Zasedání budou mít také Bank of Japan a Švýcarská národní banka. Údaje o maloobchodních tržbách ve Spojených státech poskytnou přehled o tom, zda inflace snižuje kupní sílu domácností, a zdá se, že akciové trhy čeká další bouřlivý týden. Zde je přehled toho, co potřebujete vědět na začátek týdne. Fed opět zvýší sazby Je téměř jisté, že Fed ve středu zvýší úrokové sazby o dalších 50 bazických bodů a přidá se tak k 75 bazickým bodům, které již od března zvýšil. Další zvýšení o půl procentního bodu je zaúčtováno na červenec a velká šance na podobný krok je i v září, to je však méně jednoznačné. Květnové inflační údaje z pátku oživily obavy, že Powell by mohl označit rychlejší tempo budoucího zvyšování sazeb. Investoři se obávají, že by agresivní zvyšování sazeb ze strany Fedu mohlo uvrhnout ekonomiku do recese. Pozorovatelé trhu budou pozorně sledovat Powellovu tiskovou konferenci po zasedání a aktualizované ekonomické prognózy Fedu a jeho "dot plot", který ukazuje předpokládaný výhled úrokových sazeb. BoE provede páté zvýšení sazeb v řadě Všeobecně se očekává, že BoE ve čtvrtek provede své páté zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v řadě od prosince, a to navzdory rostoucímu počtu světových centrálních bank, které se rozhodly pro zvýšení o polovinu. BoE očekává, že inflace ještě letos překročí 10 %, a guvernér Andrew Bailey v dubnu uvedl, že banka se pohybuje na velmi úzké hranici mezi řešením prudkého nárůstu inflace a vyvoláním recese. Tento týden je také nabitý ekonomickými údaji ve Velké Británii. Očekává se, že úterní údaje o zaměstnanosti poukážou na pokračující napětí na trhu práce, přičemž se očekává pokles nezaměstnanosti a zároveň zrychlení růstu mezd. Zasedání BOJ a SNB BOJ zasedá v pátek a všeobecně se očekává, že se bude držet svého ultra uvolněného nastavení měnové politiky, ale tlak na změnu kurzu roste s rozšiřujícím se výnosovým diferenciálem, který tlačí jen na několikadenní minima a zvyšuje inflační tlaky. Neočekává se, že by SNB na svém čtvrtečním zasedání provedla změnu své úrokové sazby -0,75 %, která je nejnižší na světě. Avšak vzhledem k tomu, že švýcarská inflace dosáhla v květnu nejvyšší hodnoty za posledních 14 let, a vzhledem k vyhlídce, že Evropská centrální banka v červenci zvýší sazby, může konečně dojít k posunu směrem ke zvýšení sazeb. Prezidentka ECB Christine Lagardeová mezitím ve středu vystoupí s ostře sledovaným projevem poté, co minulý týden uvedla, že ECB příští měsíc provede první zvýšení sazeb od roku 2011, po němž by v září mohl následovat větší krok. Údaje ze Spojených států Ve středu budou ve Spojených státech zveřejněny údaje o maloobchodních tržbách za květen, u kterých se očekává zpomalení v důsledku slabších prodejů automobilů. Čísla o průmyslové výrobě, která budou zveřejněna v pátek, by měla rovněž zpomalit, ale zůstat solidní. V ekonomickém kalendáři je v úterý také zpráva o inflaci cen výrobců a ve čtvrtek údaje o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti a o zahájených stavbách pro bydlení. Páteční údaje ukázaly, že spotřebitelská inflace v USA v květnu meziročně vyskočila o 8,6 %, což je největší nárůst od roku 1981, přičemž benzin zaznamenal rekordní hodnotu a ceny potravin prudce vzrostly. Rostoucí cenové tlaky nutí spotřebitele měnit své výdajové návyky, což podněcuje obavy z recese. Volatilita akciového trhu Americké akcie zaznamenaly největší týdenní procentní pokles od ledna a v pátek skončily prudce níže poté, co květnová zpráva o inflaci zhatila naděje, že cenové tlaky možná dosáhly vrcholu. Akcie klesaly po většinu roku v důsledku obav z inflace, rostoucích úrokových sazeb a pravděpodobnosti recese. Poklesy trhů se v posledních týdnech částečně obrátily díky nadějím, že potenciální vrchol inflace umožní Fedu, aby se později v tomto roce stal méně agresivním. "Vzhledem k tomu, že cenové tlaky ve Spojených státech nevykazují žádné známky zmírnění, pochybujeme, že Fed v dohledné době sundá nohu z brzdy," napsali v pátek analytici Capital Economics. "Domníváme se proto, že americké trhy aktiv čeká ještě více bolesti, přičemž výnosy státních dluhopisů dále porostou a akciový trh zůstane pod tlakem."