Její silné finanční výsledky přitahují investory, když se cítí skoupí nebo mají obavy. Akcie GOOG však mohou obstát jen tehdy, když se na ně řítí pověstné sračky.
Vezměme si například výprodej Covid-19. Nasdaq se prodal zhruba o 33 %, zatímco Alphabet se propadl o 34 %. Během posledního výprodeje se Alphabet propadl o 32,7 % oproti 31,9% propadu Nasdaqu. V obou případech společnost Alphabet zhruba sledovala index směrem dolů, nedokázala jej překonat. Pozitivní je, že akcie společnosti GOOG vzrostly od minima Covid o 200 % oproti 150% rally indexu Nasdaq.
Kam tím směřujeme?
Zdroj: Unsplash
Během mírných pullbacků může být Alphabet vhodnou volbou. Během skutečně turbulentních časů je však jeho síla setrvání ohrožena. To znamená, že se podívejte na mnoho vysoce rostoucích akcií, které jsou nyní v poklesu 70 % až 80 % nebo více.
Podívejte se na více než polovinu akcií FAANG nebo dokonce na vysoce kvalitní akcie, jako jsou Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) a Salesforce (NYSE:CRM), které ztratily zhruba 50 % své hodnoty.
Když se podíváme na akcie společnosti Alphabet, akcie se do jisté míry drží, protože se jedná o skvělou platformu a skvělý podnik. Za posledních 13 let se akcie propadly o 30 % a více pouze třikrát – a z toho dvakrát od roku 2020.
Právě se nacházíme uprostřed jedné takové příležitosti, ale zbylé dva případy se ukázaly jako neuvěřitelné příležitosti pro býky. Bude to tak i tentokrát?
3 důvody, proč koupit akcie Alphabet
Společnost Alphabet nenashromáždila tržní kapitalizaci na sever od 1 bilionu dolarů náhodou. Pečlivě vybudovala jednu z nejsilnějších firem na světě. Vlastní dvě nejlepší webové stránky na světě – Google.com a YouTube.com.
Díky těmto dvěma aktivům se daří jejímu reklamnímu byznysu, což jí umožňuje vkládat prostředky i do dalších podniků. Především je to cloudový byznys společnosti, který konkuruje dalším těžkým hráčům, jako jsou Amazon (NASDAQ:AMZN) a Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Analytici očekávají dvouciferný růst tržeb v každém z příštích tří let. Konkrétně očekávají 15% růst v letech 2022 a 2023. Co se týče zisků, odhady počítají se stabilním růstem v letošním roce, po kterém však následují odhady téměř 20% růstu v roce 2023.
Zdroj: Shutterstock
Investoři jistě budou nad letošní prognózou růstu zisku hořekovat, ale v určitém okamžiku musí tuto skutečnost vyvážit ostatní atributy.
Za prvé, akcie Alphabet se obchodují za necelý dvacetinásobek odhadu letošního zisku (a loňského zisku). Zadruhé, volný peněžní tok zůstává robustní – jen v loňském roce společnost vyinkasovala ~60 miliard USD. Za třetí, rozvaha je solidní, se 134 miliardami dolarů v hotovosti a krátkodobých investicích.
Vzhledem k silné finanční pozici společnost nedávno zahájila plán zpětného odkupu v hodnotě 70 miliard USD.
Je ocenění pro nebo proti?
Když se podíváme na akcie spotřebního zboží, vidíme vysoké ocenění v poměru cena/zisk. Mám na mysli jména jako Clorox (NYSE:CLX), Procter & Gamble (NYSE:PG) a další s malým růstem. Pak vidím akcie společnosti GOOG, které se obchodují na úrovni nižší než 20násobek zisku, a to navzdory mnohem silnější finanční pozici a solidnímu růstu.
Dovolte mi nabídnout jedno vysvětlení.
Zaprvé, technologické akcie jsou těmi, které jsou drceny, takže Alphabet a jeho kolegové se dostanou pod další tlak. Lepší vysvětlení však spočívá v tom, že kvalitní společnosti vyrábějící spotřební zboží mají tendenci mít odolnější zisky.
To, co jim chybí na růstu, vynahrazují stabilními zisky. Tato stálost – tj. předvídatelnost – má pro investory v nejistých dobách prémiovou hodnotu. Pokud se dostaneme do recese, horní a dolní linie společnosti Alphabet budou pod dalším tlakem, zatímco společnosti jako P&G a Clorox pravděpodobně bouři přečkají lépe.
Neobhajuji zde vyhození akcií GOOG a nakupování základních spotřebních výrobků. Pouze nabízím realistické vysvětlení ocenění společnosti Alphabet a toho, co znamená ve srovnání s jinými příležitostmi.
Osobně mi nevadí pořídit si akcie GOOG za cenu nižší než 20násobek zisku. A to zejména s ohledem na její dlouhodobé růstové vyhlídky a prostou skutečnost, že její aktiva a finanční situaci je téměř nemožné ignorovat.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
V některých případech se akcie společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOGL, NASDAQ:GOOG) chovají jako útěk do bezpečí.
Její silné finanční výsledky přitahují investory, když se cítí skoupí nebo mají obavy. Akcie GOOG však mohou obstát jen tehdy, když se na ně řítí pověstné sračky.
Vezměme si například výprodej Covid-19. Nasdaq se prodal zhruba o 33 %, zatímco Alphabet se propadl o 34 %. Během posledního výprodeje se Alphabet propadl o 32,7 % oproti 31,9% propadu Nasdaqu. V obou případech společnost Alphabet zhruba sledovala index směrem dolů, nedokázala jej překonat. Pozitivní je, že akcie společnosti GOOG vzrostly od minima Covid o 200 % oproti 150% rally indexu Nasdaq.
Kam tím směřujeme?
Během mírných pullbacků může být Alphabet vhodnou volbou. Během skutečně turbulentních časů je však jeho síla setrvání ohrožena. To znamená, že se podívejte na mnoho vysoce rostoucích akcií, které jsou nyní v poklesu 70 % až 80 % nebo více.
Podívejte se na více než polovinu akcií FAANG nebo dokonce na vysoce kvalitní akcie, jako jsou Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) a Salesforce (NYSE:CRM), které ztratily zhruba 50 % své hodnoty.
Když se podíváme na akcie společnosti Alphabet, akcie se do jisté míry drží, protože se jedná o skvělou platformu a skvělý podnik. Za posledních 13 let se akcie propadly o 30 % a více pouze třikrát - a z toho dvakrát od roku 2020.
Právě se nacházíme uprostřed jedné takové příležitosti, ale zbylé dva případy se ukázaly jako neuvěřitelné příležitosti pro býky. Bude to tak i tentokrát?
3 důvody, proč koupit akcie Alphabet
Společnost Alphabet nenashromáždila tržní kapitalizaci na sever od 1 bilionu dolarů náhodou. Pečlivě vybudovala jednu z nejsilnějších firem na světě. Vlastní dvě nejlepší webové stránky na světě - Google.com a YouTube.com.
Díky těmto dvěma aktivům se daří jejímu reklamnímu byznysu, což jí umožňuje vkládat prostředky i do dalších podniků. Především je to cloudový byznys společnosti, který konkuruje dalším těžkým hráčům, jako jsou Amazon (NASDAQ:AMZN) a Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Analytici očekávají dvouciferný růst tržeb v každém z příštích tří let. Konkrétně očekávají 15% růst v letech 2022 a 2023. Co se týče zisků, odhady počítají se stabilním růstem v letošním roce, po kterém však následují odhady téměř 20% růstu v roce 2023.
Investoři jistě budou nad letošní prognózou růstu zisku hořekovat, ale v určitém okamžiku musí tuto skutečnost vyvážit ostatní atributy.
Za prvé, akcie Alphabet se obchodují za necelý dvacetinásobek odhadu letošního zisku (a loňského zisku). Zadruhé, volný peněžní tok zůstává robustní - jen v loňském roce společnost vyinkasovala ~60 miliard USD. Za třetí, rozvaha je solidní, se 134 miliardami dolarů v hotovosti a krátkodobých investicích.
Vzhledem k silné finanční pozici společnost nedávno zahájila plán zpětného odkupu v hodnotě 70 miliard USD.
Je ocenění pro nebo proti?
Když se podíváme na akcie spotřebního zboží, vidíme vysoké ocenění v poměru cena/zisk. Mám na mysli jména jako Clorox (NYSE:CLX), Procter & Gamble (NYSE:PG) a další s malým růstem. Pak vidím akcie společnosti GOOG, které se obchodují na úrovni nižší než 20násobek zisku, a to navzdory mnohem silnější finanční pozici a solidnímu růstu.
Dovolte mi nabídnout jedno vysvětlení.
Zaprvé, technologické akcie jsou těmi, které jsou drceny, takže Alphabet a jeho kolegové se dostanou pod další tlak. Lepší vysvětlení však spočívá v tom, že kvalitní společnosti vyrábějící spotřební zboží mají tendenci mít odolnější zisky.
To, co jim chybí na růstu, vynahrazují stabilními zisky. Tato stálost - tj. předvídatelnost - má pro investory v nejistých dobách prémiovou hodnotu. Pokud se dostaneme do recese, horní a dolní linie společnosti Alphabet budou pod dalším tlakem, zatímco společnosti jako P&G a Clorox pravděpodobně bouři přečkají lépe.
Neobhajuji zde vyhození akcií GOOG a nakupování základních spotřebních výrobků. Pouze nabízím realistické vysvětlení ocenění společnosti Alphabet a toho, co znamená ve srovnání s jinými příležitostmi.
Osobně mi nevadí pořídit si akcie GOOG za cenu nižší než 20násobek zisku. A to zejména s ohledem na její dlouhodobé růstové vyhlídky a prostou skutečnost, že její aktiva a finanční situaci je téměř nemožné ignorovat.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Zakázkové procesory doplňuje síťová a úložná infrastruktura Výrobce polovodičů Marvell Technology (MRVL) rozšiřuje své působení v datových centrech prostřednictvím zakázkových...
