Investoři se rovněž obávají vlivu geopolitického napětí vyvolaného ukrajinsko-ruským konfliktem, přechodu společnosti eBay (EBAY) z platebního systému PayPal na vlastní platební systém, dopadu rostoucí inflace na spotřebitelské výdaje a celkového zpomalení transakcí v elektronickém obchodě po obnovení ekonomiky.
Finanční snímek
Minulý měsíc společnost PayPal oznámila smíšené výsledky za 1Q22, přičemž očištěný zisk na akcii byl v souladu s odhady ulice a tržby překonaly očekávání. Společnost však snížila svůj celoroční výhled tržeb a zisku na akcii a vydala slabý výhled pro 2. čtvrtletí kvůli makroproblémům.
Tržby společnosti PayPal za 1. čtvrtletí vzrostly o 7,5 % na 6,48 miliardy dolarů, přičemž celkový objem plateb (TPV) se zvýšil o 13 % na 323 miliard dolarů. Společnost ukončila čtvrtletí s 429 miliony aktivních účtů, což představuje meziroční nárůst o 9 %. Upravený zisk na akcii však klesl o 28 % na 0,88 USD, což odráží dopad vyšších nákladů, nižšího počtu transakcí na eBay a pozastavení transakčních služeb v Rusku.
Zdroj: Getty Images
Společnost PayPal očekává, že její příjmy v roce 2022 vzrostou o 11 % až 13 % oproti předchozímu výhledu v rozmezí 15 % až 17 %. Kromě toho se nyní odhaduje růst TPV v rozmezí 13-15 %, což je pokles oproti předchozímu výhledu 19-22% růstu. Dále se očekává upravený zisk na akcii v roce 2022 v rozmezí 3,81 – 3,93 USD oproti předchozímu výhledu 4,60 – 4,75 USD.
Analytik Dominick Gabriele ze společnosti Oppenheimer snížil cílovou cenu společnosti PayPal ze 173 na 118 USD, což odráží nižší odhady zisku na akcii. Ačkoli je Gabriele opatrný, ponechal si rating Buy, protože se domnívá, že to nejhorší je pravděpodobně ve zpětném zrcátku a akcie by mohly nabídnout „značný potenciál růstu pro odvážné, pokud management splní/splní očekávání“.
Analytik CFRA David Holt nedávno zvýšil doporučení pro PayPal Holdings na Buy z Hold, protože se domnívá, že „negativní sentiment by mohl dosáhnout dna“.
Celkově má společnost PayPal konsenzuální hodnocení Strong Buy na základě 27 bodů Buys, pěti bodů Holds a jednoho Sell. Průměrná cílová cena společnosti PayPal ve výši 129,06 USD znamená 61,83% potenciál růstu oproti úrovni před středečním otevřením trhu.
Zdroj: Forbes
Závěr
Ačkoli nelze ignorovat dopad krátkodobých makroekonomických překážek, rostoucí konkurence a potenciálního zpomalení spotřebitelských výdajů na společnost PayPal, dlouhodobý růstový příběh se zdá být nedotčen. To lze opřít o nové nabídky, vyhlídky platformy pro peer-to-peer platby Venmo a partnerství se společností Amazon (AMZN). Společnost očekává, že její TPV letos překročí 1,4 bilionu dolarů.
Společnost PayPal má rozsáhlou síť a schopnost využít další příležitosti v globálním fintech prostoru s rostoucím přijetím digitálních plateb. Jak se odráží v konsenzuálním hodnocení ulice, většina analytiků, kteří se touto společností zabývají, má na společnost PayPal i nadále pozitivní názor.
Akcie fintech gigantu PayPal (NASDAQ: PYPL) letos klesly o téměř 58 % v rámci širšího výprodeje rychle rostoucích firem v důsledku makro nejistoty.
Investoři se rovněž obávají vlivu geopolitického napětí vyvolaného ukrajinsko-ruským konfliktem, přechodu společnosti eBay (EBAY) z platebního systému PayPal na vlastní platební systém, dopadu rostoucí inflace na spotřebitelské výdaje a celkového zpomalení transakcí v elektronickém obchodě po obnovení ekonomiky.
Finanční snímek
Minulý měsíc společnost PayPal oznámila smíšené výsledky za 1Q22, přičemž očištěný zisk na akcii byl v souladu s odhady ulice a tržby překonaly očekávání. Společnost však snížila svůj celoroční výhled tržeb a zisku na akcii a vydala slabý výhled pro 2. čtvrtletí kvůli makroproblémům.
Tržby společnosti PayPal za 1. čtvrtletí vzrostly o 7,5 % na 6,48 miliardy dolarů, přičemž celkový objem plateb (TPV) se zvýšil o 13 % na 323 miliard dolarů. Společnost ukončila čtvrtletí s 429 miliony aktivních účtů, což představuje meziroční nárůst o 9 %. Upravený zisk na akcii však klesl o 28 % na 0,88 USD, což odráží dopad vyšších nákladů, nižšího počtu transakcí na eBay a pozastavení transakčních služeb v Rusku.
Zdroj: Getty Images
Společnost PayPal očekává, že její příjmy v roce 2022 vzrostou o 11 % až 13 % oproti předchozímu výhledu v rozmezí 15 % až 17 %. Kromě toho se nyní odhaduje růst TPV v rozmezí 13-15 %, což je pokles oproti předchozímu výhledu 19-22% růstu. Dále se očekává upravený zisk na akcii v roce 2022 v rozmezí 3,81 - 3,93 USD oproti předchozímu výhledu 4,60 - 4,75 USD.
Názor Wall Street
Analytik Dominick Gabriele ze společnosti Oppenheimer snížil cílovou cenu společnosti PayPal ze 173 na 118 USD, což odráží nižší odhady zisku na akcii. Ačkoli je Gabriele opatrný, ponechal si rating Buy, protože se domnívá, že to nejhorší je pravděpodobně ve zpětném zrcátku a akcie by mohly nabídnout "značný potenciál růstu pro odvážné, pokud management splní/splní očekávání".
Analytik CFRA David Holt nedávno zvýšil doporučení pro PayPal Holdings na Buy z Hold, protože se domnívá, že "negativní sentiment by mohl dosáhnout dna".
Celkově má společnost PayPal konsenzuální hodnocení Strong Buy na základě 27 bodů Buys, pěti bodů Holds a jednoho Sell. Průměrná cílová cena společnosti PayPal ve výši 129,06 USD znamená 61,83% potenciál růstu oproti úrovni před středečním otevřením trhu.
Zdroj: Forbes
Závěr
Ačkoli nelze ignorovat dopad krátkodobých makroekonomických překážek, rostoucí konkurence a potenciálního zpomalení spotřebitelských výdajů na společnost PayPal, dlouhodobý růstový příběh se zdá být nedotčen. To lze opřít o nové nabídky, vyhlídky platformy pro peer-to-peer platby Venmo a partnerství se společností Amazon (AMZN). Společnost očekává, že její TPV letos překročí 1,4 bilionu dolarů.
Společnost PayPal má rozsáhlou síť a schopnost využít další příležitosti v globálním fintech prostoru s rostoucím přijetím digitálních plateb. Jak se odráží v konsenzuálním hodnocení ulice, většina analytiků, kteří se touto společností zabývají, má na společnost PayPal i nadále pozitivní názor.
Ing. David JuklAsset ManagerMercurius Pro, o.c.p., a. s.
