Společnost Alphabet (NASDAQ:GOOGL), dříve známá jako Google, je nejlepší americkou zbraní proti inflaci. Vzhledem k prudce rostoucím nákladům na pracovní sílu, energie a suroviny možná neexistuje lepší místo, kam uložit své peníze, než jsou akcie GOOGL.
Je pravda, že akcie GOOGL klesly v roce 2022 o 24 %. Ale medvědí trhy pomíjejí. To, co se děje, je, že se násobek zisku společnosti Google stlačuje. Nyní stojí méně než 20násobek zisku, což je rozumné ocenění.
Minulé zázraky Googlu bereme jako samozřejmost. Představa, že můžete odpovědět na jakoukoli otázku doslova odkudkoli, byla v době, kdy jsem se stal novinářem, science fiction. Ale včera už to nikdo nekupuje. Chceme vědět, jak nám Google vydělá peníze zítra. Odpověď spočívá v tom, že podniky budou platit za jeho cloud.
Zisk z cloudu přichází
Možná jsem jedním z nejzuřivějších kritiků šéfa Google Cloud Thomase Kuriana. Navzdory obrovským investicím a obrovské chvále veřejnosti se Kurianovi nepodařilo dostat tržní podíl Google Cloud z jednociferných čísel. Jak ukazují výsledky společnosti Google za první čtvrtletí, ani on společnosti nevydělal žádné peníze. Google Cloud v posledním čtvrtletí prodělal 931 milionů dolarů, což je o 43 milionů dolarů více než o rok dříve.
Zdroj: Shutterstock
To vše se však možná brzy změní. Google rozšiřuje své softwarové služby do oblasti kybernetické bezpečnosti s otevřeným zdrojovým kódem. Umožňuje zákazníkům zavádět umělou inteligenci a strojové učení přímo do svých datových center. I když Google Cloud nevykazuje nárůst tržního podílu, tato jednotka roste o 40 % ročně. Zvyšuje se také její hodnota pro podnikové zákazníky.
Vzhledem k tomu, že se firmy snaží bojovat s inflací tím, že se zbavují nákladů na dodavatelské řetězce, pracovní postupy a distribuční kanály, je cloudový software jejich nejlepší zbraní. Kurian nyní strávil více než tři roky přeměnou Google Cloud z infrastrukturní společnosti na softwarovou. Namísto poskytování prosté infrastruktury, kterou zákazníci musí přeměnit na aplikace, nyní Kurian prodává operační systémy a softwarové nástroje, na nichž zákazníci a další softwarové společnosti závisí při provozování svých činností.
Google Cloud byla společnost Intel (NASDAQ:INTC). Nyní je to Microsoft (NASDAQ:MSFT). Raději bych byl Microsoft.
Co znamená zisk z cloudu pro investory
Jakmile Google Cloud začne vykazovat zisk, což se podle mého názoru stane ještě letos, základní společnost se promění.
Zdroj: Getty Images
To proto, že v tuto chvíli je Google stále reklamní společností. Více než 80 % jeho příjmů v loňském roce pocházelo ze služeb založených na reklamě. I když příjmy z reklamy možná klesají, analytici od společnosti Alphabet stále očekávají velké věci. Podle konsensuálního odhadu by měl zisk oproti minulému čtvrtletí vzrůst o 7 % na 26,55 dolaru na akcii a tržby o 4 % na 70,85 miliardy dolarů. Možná budou zklamáni.
To, zda Google splní svá čtvrtletní čísla, není tak důležité jako to, že pomocí zisků z cloudu překoná celoroční odhady zisku 111,52 dolaru na akcii (5,57 dolaru po rozdělení) a tržeb 297 miliard dolarů. Pokud se mu podaří dosáhnout těchto hodnot, budou investoři do akcií GOOGL platit méně než pětinásobek tržeb za 15% růst v době, kdy se jiné společnosti potácejí nebo se jim nedaří.
Pro mě to znamená bezpečnost a dlouhodobou hodnotu. Prodej reklamy proti čemukoli je sázkou na ekonomiku. Prodej služeb, které snižují náklady, je mnohem pevnější platformou pro růst.
Podtrženo a sečteno, akcie GOOGL
Vyhledávání Google, Google Android, Google YouTube a všechny ostatní služby Google jsou založeny na cloudu Google.
Google v minulém čtvrtletí investoval téměř 10 miliard dolarů do nákupu nemovitostí a zařízení. Přesto měl volný peněžní tok přes 15 miliard dolarů.
U akcií GOOGL existuje krátkodobé riziko, protože služby společnosti založené na reklamě jsou vázány na ekonomiku. Toto riziko snižuje ziskový potenciál služby Google Cloud. Prodej předplaceného softwaru podnikům se vyplatí díky produktivitě a nižším provozním nákladům.
Rádi o společnosti Google uvažujeme jako o základní spotřebitelské infrastruktuře. Pokud se stane také základní podnikovou infrastrukturou, je strop jeho budoucího růstu neomezený.
Společnost Alphabet , dříve známá jako Google, je nejlepší americkou zbraní proti inflaci. Vzhledem k prudce rostoucím nákladům na pracovní sílu, energie a suroviny možná neexistuje lepší místo, kam uložit své peníze, než jsou akcie GOOGL.Je pravda, že akcie GOOGL klesly v roce 2022 o 24 %. Ale medvědí trhy pomíjejí. To, co se děje, je, že se násobek zisku společnosti Google stlačuje. Nyní stojí méně než 20násobek zisku, což je rozumné ocenění.Minulé zázraky Googlu bereme jako samozřejmost. Představa, že můžete odpovědět na jakoukoli otázku doslova odkudkoli, byla v době, kdy jsem se stal novinářem, science fiction. Ale včera už to nikdo nekupuje. Chceme vědět, jak nám Google vydělá peníze zítra. Odpověď spočívá v tom, že podniky budou platit za jeho cloud.Možná jsem jedním z nejzuřivějších kritiků šéfa Google Cloud Thomase Kuriana. Navzdory obrovským investicím a obrovské chvále veřejnosti se Kurianovi nepodařilo dostat tržní podíl Google Cloud z jednociferných čísel. Jak ukazují výsledky společnosti Google za první čtvrtletí, ani on společnosti nevydělal žádné peníze. Google Cloud v posledním čtvrtletí prodělal 931 milionů dolarů, což je o 43 milionů dolarů více než o rok dříve.Zdroj: ShutterstockTo vše se však možná brzy změní. Google rozšiřuje své softwarové služby do oblasti kybernetické bezpečnosti s otevřeným zdrojovým kódem. Umožňuje zákazníkům zavádět umělou inteligenci a strojové učení přímo do svých datových center. I když Google Cloud nevykazuje nárůst tržního podílu, tato jednotka roste o 40 % ročně. Zvyšuje se také její hodnota pro podnikové zákazníky.Chcete využít této příležitosti?Vzhledem k tomu, že se firmy snaží bojovat s inflací tím, že se zbavují nákladů na dodavatelské řetězce, pracovní postupy a distribuční kanály, je cloudový software jejich nejlepší zbraní. Kurian nyní strávil více než tři roky přeměnou Google Cloud z infrastrukturní společnosti na softwarovou. Namísto poskytování prosté infrastruktury, kterou zákazníci musí přeměnit na aplikace, nyní Kurian prodává operační systémy a softwarové nástroje, na nichž zákazníci a další softwarové společnosti závisí při provozování svých činností.Google Cloud byla společnost Intel . Nyní je to Microsoft . Raději bych byl Microsoft.Jakmile Google Cloud začne vykazovat zisk, což se podle mého názoru stane ještě letos, základní společnost se promění.Zdroj: Getty ImagesTo proto, že v tuto chvíli je Google stále reklamní společností. Více než 80 % jeho příjmů v loňském roce pocházelo ze služeb založených na reklamě. I když příjmy z reklamy možná klesají, analytici od společnosti Alphabet stále očekávají velké věci. Podle konsensuálního odhadu by měl zisk oproti minulému čtvrtletí vzrůst o 7 % na 26,55 dolaru na akcii a tržby o 4 % na 70,85 miliardy dolarů. Možná budou zklamáni.To, zda Google splní svá čtvrtletní čísla, není tak důležité jako to, že pomocí zisků z cloudu překoná celoroční odhady zisku 111,52 dolaru na akcii a tržeb 297 miliard dolarů. Pokud se mu podaří dosáhnout těchto hodnot, budou investoři do akcií GOOGL platit méně než pětinásobek tržeb za 15% růst v době, kdy se jiné společnosti potácejí nebo se jim nedaří.Pro mě to znamená bezpečnost a dlouhodobou hodnotu. Prodej reklamy proti čemukoli je sázkou na ekonomiku. Prodej služeb, které snižují náklady, je mnohem pevnější platformou pro růst.Vyhledávání Google, Google Android, Google YouTube a všechny ostatní služby Google jsou založeny na cloudu Google.Google v minulém čtvrtletí investoval téměř 10 miliard dolarů do nákupu nemovitostí a zařízení. Přesto měl volný peněžní tok přes 15 miliard dolarů.U akcií GOOGL existuje krátkodobé riziko, protože služby společnosti založené na reklamě jsou vázány na ekonomiku. Toto riziko snižuje ziskový potenciál služby Google Cloud. Prodej předplaceného softwaru podnikům se vyplatí díky produktivitě a nižším provozním nákladům.Rádi o společnosti Google uvažujeme jako o základní spotřebitelské infrastruktuře. Pokud se stane také základní podnikovou infrastrukturou, je strop jeho budoucího růstu neomezený.
