Kopírování Buffettovy cesty může být vaším nejlepším investičním krokem

Toto jmění získal díky investování, takže je všeobecně považován za jednoho z nejúspěšnějších investorů všech dob.

Přestože Buffett prokázal schopnost generovat jako investor obrovské bohatství, jeho dovednosti jsou omezené. Sám přiznává, že neumí dobře načasovat trh. Podle vlastních slov Warrena Buffetta: „Nemáme nejmenší tušení, co udělá akciový trh, až se v pondělí otevře. Nejsme dobří v načasování.“

Když investoři časují trh, snaží se předvídat krátkodobé tržní trendy a profitovat z nich.

Jednoduchý příklad časování

Řekněme, že pevně věříte, že se trh brzy odrazí od současného propadu. Navíc cítíte, že některé akcie budou při tomto oživení vykazovat velké zisky. I když tyto akcie nejsou pro vaše portfolio dlouhodobě vhodné, koupíte je nyní za nižší ceny akcií. Když se oživení dostaví, jak jste předpovídali, prodáte je a dosáhnete rychlého zisku.

Časování jako strategie zisku je náročné, protože riziko poklesu je velmi vysoké. Pokud se vaše předpovědi mýlí, máte peníze vázané v akciích, které jste nikdy neměli v úmyslu držet.

Můžete tyto akcie držet, což omezuje hotovost, kterou máte k dispozici pro nové časové příležitosti. Nebo je můžete prodat, pravděpodobně se ztrátou.

Buffettova alternativa k časování trhu spočívá v nákupu dobrých akcií za rozumné ceny a jejich dlouhodobém držení. Jsou zde obsaženy dvě strategie: hodnotové investování a „kup a drž“.

Hodnotoví investoři vyhledávají akcie, které se zdají být obchodovány za nižší cenu, než jakou mají. To znamená, že Buffett má rád akcie, které investoři obecně podceňují. To není snadná práce. Vyžaduje, aby Buffett a jeho tým viděli potenciál tam, kde ho ostatní nevidí.

Pokud nemáte šestý smysl pro obchodní hodnotu, můžete se opřít o Buffettův. K tomu je třeba sledovat hlášení 13F investičního konglomerátu Berkshire Hathaway, kterému Buffett předsedá. Čtvrtletní zpráva 13F obsahuje podrobné údaje o dlouhých pozicích společnosti Berkshire Hathaway ve veřejně obchodovaných akciích – i když se zpožděním. Pomocí těchto hlášení zjistíte, které akcie má Buffett rád. Tyto společnosti pak můžete prozkoumat a zjistit, zda se hodí do vašeho portfolia.

Nákup a držení je opakem časování trhu. Místo honby za krátkodobými zisky se investor typu buy-and-hold snaží vydělat na dlouhodobých tržních trendech. Za tímto účelem drží stejné akcie po celá desetiletí. (Buffett prohlásil, že jeho preferovaná doba držení akcií je „navždy“.)

Nákup a držení je poměrně snadné realizovat. Najdete společnosti s dobrými fundamenty, koupíte je a čekáte. Nebo, což je jednodušší, kup a drž akcie indexového fondu s velkou kapitalizací, například Vanguard 500 ETF (VOO -0,84 %) nebo iShares Core S&P 500 ETF (IVV -0,81 %). Tyto fondy drží největší a nejúspěšnější americké akcie.

Nákup a držení zahrnuje především nereagování na dočasné turbulence na akciovém trhu. To proto, že běžný cyklický pokles trhu by neměl zásadně změnit dlouhodobý potenciál podniku. Cena akcií se dočasně propadne, ale solidní společnosti to zvládnou. A až se trh zotaví, zotaví se i tyto akcie. Časem dobré roky převáží nad těmi špatnými – a tehdy dlouhodobí akcionáři sklízejí ovoce.

Zatímco krátkodobí investoři se snaží načasovat vrcholy a poklesy trhu, investor typu „kup a drž“ má největší prospěch z toho, že nedělá nic.

Pomalu a vytrvale, Buffettův způsob

Buffett neví, kam zítra trh zamíří, a nechce to ani odhadovat. Místo toho se spoléhá na dlouhodobé růstové trendy akciového trhu, aby vydělal peníze – a to hodně.

Hlavní poznatek je, že můžete napodobit Buffettův způsob, ale v menším měřítku. Vyberte si dobré akcie nebo fondy a držte se jich. Ignorujte dočasné věci. Nechte trh, ať v příštích 20 nebo 30 letech kouzlí. Na konci budete bohatší a pravděpodobně i šťastnější.