Bez ohledu na to, jak dobře se na ně připravíte nebo jak přesně načasujete jejich příchod, stále dokáží snižovat hodnotu vašeho portfolia… nebo ho úplně zničit.
Jedinou spolehlivou ochranou před medvědím trhem je hotovost, což je přesně to, co jsem uvedl v říjnovém vydání časopisu Smart Money, když se akciový trh ještě obchodoval blízko historických maxim. Napsal jsem…
Hotovost je jedinou spolehlivou vakcínou proti ztrátě kapitálu.
Stejně jako všechny účinné vakcíny nepřináší žádný viditelný terapeutický prospěch. Neporostou vám vlasy, nezlepší se vám zrak… ani se nesníží váš golfový handicap. Pouze odvrací škody a zachovává vaše finanční zdraví.
Hotovost je jediná a neomylná pojistka proti ztrátám. Je bez rizika a nečinná – jen vyčkává na příležitost, jako baseballový pinch-hitter.
Nenechte se mýlit, současné tržní podmínky jsou stejně obtížné jako všechny, kterým jsme čelili za posledních 50 let. To je ta špatná zpráva.
Dobrá zpráva je, že medvědí trhy zasévají semínka budoucích investičních úspěchů… ve 100 % případů.
Nikdo by si nikdy nepřál medvědí trh, a přesto jsou medvědí trhy nutným zlem. Přinášejí příležitosti, které vytvářejí budoucí bohatství.
Medvědí trhy nám navíc připomínají, že investiční úspěch se málokdy dostaví tak rychle a bezbolestně, jak bychom si přáli. Během býčích trhů se akcie zdají být lehčí než vzduch… a zdá se, že stoupají stejně snadno jako jestřáb s červeným ocasem.
V důsledku toho si zvykáme na „snadné zisky“ a okamžité uspokojení. Nakonec začneme věřit, že rychlý úspěch je „normální“, a očekáváme, že budeme mít vždycky pravdu, a to hned.
To je chyba… velká chyba.
Tomuto typu omylu říkám „tyranie okamžitého úspěchu“.
Je to tyranie, která upřednostňuje krátkodobé výsledky před dlouhodobým potenciálem. Vyžaduje mít pravdu hned teď… bez ohledu na převládající podmínky na burze.
Trváním na okamžitém úspěchu však investoři bohužel často sabotují možnost získat velké dlouhodobé zisky.
Je to proto, že investorům, kteří se upínají na krátkodobé zisky a ztráty, chybí trpělivost a síla k tomu, aby umožnili vynikajícím investicím dosáhnout úspěchů… v dlouhodobém horizontu.
Vezměme si tento reálný příklad jedné známé akcie…
Zdroj: Pixabay
Říkejme jí „akcie X“.
Kdybyste si před 30 lety koupili akcii X, museli byste snášet následující neúspěchy…
V 21 % případů by vaše akcie přinesla roční ztrátu;
v 8 % případů by vaše akcie přinesla tříletou ztrátu;
A v jednom případě během těchto 30 let by vaše akcie strávily celou dekádu ve ztrátě.
Přemýšlejte o tom! Jak byste se cítili, kdybyste drželi akcie po celé desetiletí, aniž byste na nich vydělali jediný cent?
Naše intuitivní reakce je říct: „Sakra, ne!“ … ale pokud by tou akcií skutečně byla „akcie X“, možná byste se s tímto konkrétním neúspěchem smířili.
Akcie X je totiž Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A), investiční nástroj, který z Warrena Buffetta udělal multimiliardáře… a z mnoha běžných investorů udělal milionáře.
Ale i tento výjimečný obchodník s deštěm utrpěl na své cestě k úspěchu řadu neúspěchů.
„Pan 1000 %“ prozradil, co považuje za obchod desetiletí
Je to tak; kdybyste si před 30 lety koupili Berkshire Hathaway a drželi tyto akcie až do současnosti, přežili byste několik těžkých období. Na základě klouzavých 12měsíčních výpočtů přinesla společnost BRK-A záporný roční výnos ve 21 % případů.
Tyto nepříjemné jednoleté epizody by však vypadaly jako den v Disneylandu ve srovnání s téměř 11letým úsekem od června 1998 do března 2009, kdy BRK-A vyprodukovala ztrátu!
Jedno desetiletí je velmi dlouhá doba na čekání na výplatu. Je to velmi dlouhá doba na to, abyste si říkali, proč jste se svými penězi neudělali něco jiného. Cokoli jiného.
A přesto během posledních tří desetiletí přinesly akcie BRK-A dohromady ohromující výnos 5 000 % – více než třikrát lepší než výsledek indexu S&P 500!
Mimořádných investičních výsledků společnosti Berkshire by nyní nebylo možné dosáhnout bez dlouhodobého časového horizontu. Jak sám Warren Buffett slavně vysvětlil: „Naše oblíbená doba držení akcií je navždy.“
Je pravda, že „navždy“ může být náročná doba držení, i když vlastníte akcie, které jsou tak výjimečné, jako byla Berkshire Hathaway… zejména když udeří medvědí trh.
Nikdo nechce vydržet desetileté sucho s nulovými výnosy. Ve skutečnosti nikdo nechce strávit vůbec žádný čas ztrátou peněz, ale je to nevyhnutelná součást investičního procesu.
Dokonce i Berkshire Hathaway na finančních trzích čas od času zkouší trpělivost a vytrvalost investorů… na cestě k dosažení svých tržních zisků.
V podstatě je nyní třeba držet kurz a neztrácet odvahu.
Ačkoli se jistě zdá, že zůstat v kurzu je ta nejnákladnější chyba, kterou byste mohli právě teď udělat, Berkshire Hathaw
Bez ohledu na to, jak dobře se na ně připravíte nebo jak přesně načasujete jejich příchod, stále dokáží snižovat hodnotu vašeho portfolia… nebo ho úplně zničit.Jedinou spolehlivou ochranou před medvědím trhem je hotovost, což je přesně to, co jsem uvedl v říjnovém vydání časopisu Smart Money, když se akciový trh ještě obchodoval blízko historických maxim. Napsal jsem…Hotovost je jedinou spolehlivou vakcínou proti ztrátě kapitálu.Stejně jako všechny účinné vakcíny nepřináší žádný viditelný terapeutický prospěch. Neporostou vám vlasy, nezlepší se vám zrak… ani se nesníží váš golfový handicap. Pouze odvrací škody a zachovává vaše finanční zdraví.Hotovost je jediná a neomylná pojistka proti ztrátám. Je bez rizika a nečinná – jen vyčkává na příležitost, jako baseballový pinch-hitter.Nenechte se mýlit, současné tržní podmínky jsou stejně obtížné jako všechny, kterým jsme čelili za posledních 50 let. To je ta špatná zpráva.Chcete využít této příležitosti?Je to obchod desetiletí?Zdroj: Mark Basarab na UnsplashDobrá zpráva je, že medvědí trhy zasévají semínka budoucích investičních úspěchů… ve 100 % případů.Nikdo by si nikdy nepřál medvědí trh, a přesto jsou medvědí trhy nutným zlem. Přinášejí příležitosti, které vytvářejí budoucí bohatství.Medvědí trhy nám navíc připomínají, že investiční úspěch se málokdy dostaví tak rychle a bezbolestně, jak bychom si přáli. Během býčích trhů se akcie zdají být lehčí než vzduch… a zdá se, že stoupají stejně snadno jako jestřáb s červeným ocasem.V důsledku toho si zvykáme na „snadné zisky“ a okamžité uspokojení. Nakonec začneme věřit, že rychlý úspěch je „normální“, a očekáváme, že budeme mít vždycky pravdu, a to hned.To je chyba… velká chyba.Tomuto typu omylu říkám „tyranie okamžitého úspěchu“.Je to tyranie, která upřednostňuje krátkodobé výsledky před dlouhodobým potenciálem. Vyžaduje mít pravdu hned teď… bez ohledu na převládající podmínky na burze.Trváním na okamžitém úspěchu však investoři bohužel často sabotují možnost získat velké dlouhodobé zisky.Je to proto, že investorům, kteří se upínají na krátkodobé zisky a ztráty, chybí trpělivost a síla k tomu, aby umožnili vynikajícím investicím dosáhnout úspěchů… v dlouhodobém horizontu.Vezměme si tento reálný příklad jedné známé akcie…Zdroj: PixabayŘíkejme jí „akcie X“.Kdybyste si před 30 lety koupili akcii X, museli byste snášet následující neúspěchy…V 21 % případů by vaše akcie přinesla roční ztrátu;v 8 % případů by vaše akcie přinesla tříletou ztrátu;A v jednom případě během těchto 30 let by vaše akcie strávily celou dekádu ve ztrátě.Přemýšlejte o tom! Jak byste se cítili, kdybyste drželi akcie po celé desetiletí, aniž byste na nich vydělali jediný cent?Naše intuitivní reakce je říct: „Sakra, ne!“ … ale pokud by tou akcií skutečně byla „akcie X“, možná byste se s tímto konkrétním neúspěchem smířili.Akcie X je totiž Berkshire Hathaway Inc. , investiční nástroj, který z Warrena Buffetta udělal multimiliardáře… a z mnoha běžných investorů udělal milionáře.Ale i tento výjimečný obchodník s deštěm utrpěl na své cestě k úspěchu řadu neúspěchů.„Pan 1000 %“ prozradil, co považuje za obchod desetiletíJe to tak; kdybyste si před 30 lety koupili Berkshire Hathaway a drželi tyto akcie až do současnosti, přežili byste několik těžkých období. Na základě klouzavých 12měsíčních výpočtů přinesla společnost BRK-A záporný roční výnos ve 21 % případů.Tyto nepříjemné jednoleté epizody by však vypadaly jako den v Disneylandu ve srovnání s téměř 11letým úsekem od června 1998 do března 2009, kdy BRK-A vyprodukovala ztrátu!Jedno desetiletí je velmi dlouhá doba na čekání na výplatu. Je to velmi dlouhá doba na to, abyste si říkali, proč jste se svými penězi neudělali něco jiného. Cokoli jiného.A přesto během posledních tří desetiletí přinesly akcie BRK-A dohromady ohromující výnos 5 000 % – více než třikrát lepší než výsledek indexu S&P 500!Mimořádných investičních výsledků společnosti Berkshire by nyní nebylo možné dosáhnout bez dlouhodobého časového horizontu. Jak sám Warren Buffett slavně vysvětlil: „Naše oblíbená doba držení akcií je navždy.“Je pravda, že „navždy“ může být náročná doba držení, i když vlastníte akcie, které jsou tak výjimečné, jako byla Berkshire Hathaway… zejména když udeří medvědí trh.Nikdo nechce vydržet desetileté sucho s nulovými výnosy. Ve skutečnosti nikdo nechce strávit vůbec žádný čas ztrátou peněz, ale je to nevyhnutelná součást investičního procesu.Dokonce i Berkshire Hathaway na finančních trzích čas od času zkouší trpělivost a vytrvalost investorů… na cestě k dosažení svých tržních zisků.V podstatě je nyní třeba držet kurz a neztrácet odvahu.Ačkoli se jistě zdá, že zůstat v kurzu je ta nejnákladnější chyba, kterou byste mohli právě teď udělat, Berkshire Hathaw
