Tehdy se u většiny investorů dostaví strach z promeškání a naslepo se vrhnou zpět do hry. Dnes se zamyslíme nad vyhlídkami, jak to udělat s akciemi společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOG,NASDAQ:GOOGL). Nejprve bychom však měli probrat širší obraz trhu.
Makroekonomické podmínky jsou skvělé. Od odborníků to neuslyšíte, ale je to pravda. Ve skutečnosti byl hotovosti takový přebytek, že vytvořil podhoubí pro inflaci. Proto Federální rezervní systém (Fed), který k inflaci výrazně přispěl, zahájil kvantitativní zpřísňování (QT). Důvodem, proč odborníci nyní volají po katastrofě, je rétorika Fedu. Soudě podle jejich prohlášení, chtějí kontrolovat inflaci i za cenu hrozby zničení ekonomiky.
Zdroj: Getty Images
Ve skutečnosti akcie společnosti GOOG několikeré zvýšení sazeb přežijí. Investoři se však budou ostýchat riskovat peníze, pokud si budou myslet, že se blíží velká recese. Očekávání je ve skutečnosti poškodí, i když vyhlídky společnosti jsou stále silné.
Současný stav akcií společnosti GOOG není ideální. I po 15% rally je stále 22 % pod svými únorovými maximy. To jsou podmínky, které Wall Street považuje za recesi. Přesto jejich finanční výkazy zatím neodrážejí důkazy o současné zhoubě. To naznačuje, že to, co ji nyní trápí, je vnímání investorů, že se situace zhorší.
Nedivím se drobným investorům, že pociťují tuto úzkost. Tento týden dokonce i odborníci na trh jako Jamie Dimon panikaří z programu QT. To jsou ti pragmatičtí experti, ke kterým my, obyčejní smrtelníci, hledáme vodítko. Pokud panikaří oni, pak je pochopitelné, že investoři mohou přestat nakupovat.
Abychom překonali tento potenciální zdroj obav, uchýlím se k jednoduché logice a troše domácích úkolů. Za prvé, ve finančních údajích společnosti Alphabet nevidím žádný náznak potíží. Příjmy stále rostou zdravým tempem. Její čistý zisk se od roku 2019 zdvojnásobil, poté co se zdvojnásobil i tehdy. V loňském roce vygenerovala více než 90 miliard dolarů v hotovosti z provozní činnosti.
Zdroj: Shutterstock
Úžasné je, že se jí to podařilo při zachování nabídky hodnoty. Poměr ceny k zisku (P/E) nyní činí pouze 20, což je nejnižší poměr P/E za posledních nejméně sedm let. Proto i v případě dalšího propadu nám hodnota poskytne podporu a učiní jej mělkým. Současní investoři do akcií společnosti GOOG mají realistická očekávání. Možná tu a tam hodí drobný záchvěv, ale celkově by měly být solidní.
Zatím zním jako někdo, kdo je připraven nabít akcie GOOG. Musím však uznat vnější faktory, které jsme zaznamenali. Je tu také otázka války na Ukrajině, která by se mohla drasticky zhoršit. Ačkoli od ní ani na frontě Fedu neočekávám velké zhoršení, hrozby respektuji. Dokud je index volatility CBOE tak vysoko, měli bychom očekávat cokoli.
Pokud tomu tak je, pak by bylo zabírání plných pozic najednou nezodpovědné. Jednoduchý způsob, jak zmírnit rizika nových pozic, je porcování příkazů. Rozložení vstupního bodu v čase dává investorům možnost zmírnit jejich nákladovou bázi. Než začnete slevovat z technických vodítek, která existují v grafech, zvažte následující představu.
Minulý měsíc jsem psal o stejné příležitosti, když se Alphabet pohyboval kolem této úrovně. Dnešní graf potvrzuje můj názor o tom, že je třeba mít kupce se silným přesvědčením. Přikládám obrázek svého grafu z doby před měsícem. V něm jsem identifikoval, kde leží support, a ten se zachoval naprosto přesně
V současné době se akcie společnosti GOOG blíží hodnotě 2 400 USD za akcii. To je zóna, která by měla představovat určitou rezistenci. Bylo by zdravé, kdyby se stáhla zpět na 2 260 USD, aby získala lepší hybnost. V opačném případě se rally stane dlouholetou a zranitelnou vůči prudším propadům. Vycházení ze silné základny zajišťuje správnou oporu. Navrhuji, aby investoři, kteří by nakoupili pokles, měli větší přesvědčení. V důsledku toho by je bylo těžší setřást ve špatných dnech.
Tehdy se u většiny investorů dostaví strach z promeškání a naslepo se vrhnou zpět do hry. Dnes se zamyslíme nad vyhlídkami, jak to udělat s akciemi společnosti Alphabet . Nejprve bychom však měli probrat širší obraz trhu.Makroekonomické podmínky jsou skvělé. Od odborníků to neuslyšíte, ale je to pravda. Ve skutečnosti byl hotovosti takový přebytek, že vytvořil podhoubí pro inflaci. Proto Federální rezervní systém , který k inflaci výrazně přispěl, zahájil kvantitativní zpřísňování . Důvodem, proč odborníci nyní volají po katastrofě, je rétorika Fedu. Soudě podle jejich prohlášení, chtějí kontrolovat inflaci i za cenu hrozby zničení ekonomiky.Zdroj: Getty ImagesVe skutečnosti akcie společnosti GOOG několikeré zvýšení sazeb přežijí. Investoři se však budou ostýchat riskovat peníze, pokud si budou myslet, že se blíží velká recese. Očekávání je ve skutečnosti poškodí, i když vyhlídky společnosti jsou stále silné.Současný stav akcií společnosti GOOG není ideální. I po 15% rally je stále 22 % pod svými únorovými maximy. To jsou podmínky, které Wall Street považuje za recesi. Přesto jejich finanční výkazy zatím neodrážejí důkazy o současné zhoubě. To naznačuje, že to, co ji nyní trápí, je vnímání investorů, že se situace zhorší.Nedivím se drobným investorům, že pociťují tuto úzkost. Tento týden dokonce i odborníci na trh jako Jamie Dimon panikaří z programu QT. To jsou ti pragmatičtí experti, ke kterým my, obyčejní smrtelníci, hledáme vodítko. Pokud panikaří oni, pak je pochopitelné, že investoři mohou přestat nakupovat.Abychom překonali tento potenciální zdroj obav, uchýlím se k jednoduché logice a troše domácích úkolů. Za prvé, ve finančních údajích společnosti Alphabet nevidím žádný náznak potíží. Příjmy stále rostou zdravým tempem. Její čistý zisk se od roku 2019 zdvojnásobil, poté co se zdvojnásobil i tehdy. V loňském roce vygenerovala více než 90 miliard dolarů v hotovosti z provozní činnosti.Zdroj: ShutterstockÚžasné je, že se jí to podařilo při zachování nabídky hodnoty. Poměr ceny k zisku nyní činí pouze 20, což je nejnižší poměr P/E za posledních nejméně sedm let. Proto i v případě dalšího propadu nám hodnota poskytne podporu a učiní jej mělkým. Současní investoři do akcií společnosti GOOG mají realistická očekávání. Možná tu a tam hodí drobný záchvěv, ale celkově by měly být solidní.Chcete využít této příležitosti?Zatím zním jako někdo, kdo je připraven nabít akcie GOOG. Musím však uznat vnější faktory, které jsme zaznamenali. Je tu také otázka války na Ukrajině, která by se mohla drasticky zhoršit. Ačkoli od ní ani na frontě Fedu neočekávám velké zhoršení, hrozby respektuji. Dokud je index volatility CBOE tak vysoko, měli bychom očekávat cokoli.Pokud tomu tak je, pak by bylo zabírání plných pozic najednou nezodpovědné. Jednoduchý způsob, jak zmírnit rizika nových pozic, je porcování příkazů. Rozložení vstupního bodu v čase dává investorům možnost zmírnit jejich nákladovou bázi. Než začnete slevovat z technických vodítek, která existují v grafech, zvažte následující představu.Minulý měsíc jsem psal o stejné příležitosti, když se Alphabet pohyboval kolem této úrovně. Dnešní graf potvrzuje můj názor o tom, že je třeba mít kupce se silným přesvědčením. Přikládám obrázek svého grafu z doby před měsícem. V něm jsem identifikoval, kde leží support, a ten se zachoval naprosto přesněV současné době se akcie společnosti GOOG blíží hodnotě 2 400 USD za akcii. To je zóna, která by měla představovat určitou rezistenci. Bylo by zdravé, kdyby se stáhla zpět na 2 260 USD, aby získala lepší hybnost. V opačném případě se rally stane dlouholetou a zranitelnou vůči prudším propadům. Vycházení ze silné základny zajišťuje správnou oporu. Navrhuji, aby investoři, kteří by nakoupili pokles, měli větší přesvědčení. V důsledku toho by je bylo těžší setřást ve špatných dnech.
