Problémy, které začaly pandemií Covid-19, si vyžádaly velkou daň na rozvaze a ziskovosti leteckých společností. Geopolitické napětí a inflace cen pohonných hmot zajistily, že oživení leteckých společností je pomalé, a proto je vhodná doba zvážit prodej akcií leteckých společností.
Odvětví také silně zatěžuje možnost globální recese. Pokud recese sníží využití kapacit, bude se u velkých leteckých společností udržovat „cash burn“. To by znamenalo další napětí pro rozvahu.
Společnosti, které mají velkou dluhovou zátěž, by byly nejlepšími akciemi leteckých společností k prodeji. S vysokými náklady na obsluhu dluhu je tvorba hodnoty pro investory nepravděpodobná.
Pojďme si proto povědět o dvou akciích leteckých společností, které je vhodné prodat, protože makroekonomický vítr tlumí sentiment.
American Airlines (AAL)
Akcie American Airlines (NASDAQ:AAL) se nacházejí v korekčním módu s poklesem o 9 % za šest měsíců. Vzhledem k makroekonomickým podmínkám a rozvaze společnosti akcie AAL stále patří mezi nejvhodnější akcie leteckých společností k prodeji.
Letecká společnost American Airlines vykázala v prvním čtvrtletí likvidní rezervu ve výši 15,5 miliardy USD. To letecké společnosti pomůže zvládnout vypalování hotovosti. S poklesem využití kapacit v důsledku potenciální recese však zadlužení pravděpodobně dále poroste. Vyšší ceny paliva budou mít dopad i na klíčové marže.
Letecká společnost vykázala v prvním čtvrtletí letošního roku celkový dluh ve výši 37,9 mld. To znamená vysoké náklady na obsluhu dluhu. Pokud se dluh dále zvýší, zhorší se úvěrové ukazatele. To se promítne do poklesu akcií AAL.
Letecká společnost samozřejmě může zajistit solidní peněžní toky, jakmile se podmínky v odvětví zotaví. Klíčový důraz však bude kladen na snižování zadluženosti a ve hře může být další ředění vlastního kapitálu.
United Airlines (UAL)
Také akcie United Airlines (NASDAQ:UAL) se v posledních čtvrtletích pohybovaly do strany až dolů. Letecká společnost se rovněž potýká s problémem napjaté rozvahy v době, kdy jsou makroekonomické podmínky slabé.
Agentura Argus nedávno snížila rating pro akcie UAL na „držet“ s očekáváním dopadu na ziskovost v důsledku tlaku na náklady. Pokud poptávka po cestování výrazně oslabí, mohly by akcie čelit dalšímu snížení.
Pro představu, United Airlines vykázaly v prvním čtvrtletí dluh ve výši 37,8 miliardy USD (včetně operativního leasingu). Ve stejném čtvrtletí činily úrokové náklady společnosti 424 milionů USD.
Náklady na obsluhu dluhu budou pravděpodobně i v příštích letech představovat zátěž. Společnost United Airlines vykázala za první čtvrtletí likviditu ve výši 20 miliard USD. Proto by proplouvání obnoveným obdobím vypalování hotovosti nemuselo být problémem. Zhorší však úvěrový profil společnosti.
Zdroj: Getty Images
I kdybych měl uvažovat o expozici vůči leteckému průmyslu, existují společnosti se zdravější rozvahou. Dobrým příkladem je JetBlue (NASDAQ:JBLU). U United Airlines je nepravděpodobné, že by z toho měli prospěch držitelé akcií, i když se peněžní toky změní ve významně kladné. Důraz bude kladen na snižování zadluženosti.
Posledních několik let patřilo pro celosvětový letecký průmysl k nejnáročnějším. Problémy, které začaly pandemií Covid-19, si vyžádaly velkou daň na rozvaze a ziskovosti leteckých společností. Geopolitické napětí a inflace cen pohonných hmot zajistily, že oživení leteckých společností je pomalé, a proto je vhodná doba zvážit prodej akcií leteckých společností.
Odvětví také silně zatěžuje možnost globální recese. Pokud recese sníží využití kapacit, bude se u velkých leteckých společností udržovat "cash burn". To by znamenalo další napětí pro rozvahu.
Společnosti, které mají velkou dluhovou zátěž, by byly nejlepšími akciemi leteckých společností k prodeji. S vysokými náklady na obsluhu dluhu je tvorba hodnoty pro investory nepravděpodobná.
Pojďme si proto povědět o dvou akciích leteckých společností, které je vhodné prodat, protože makroekonomický vítr tlumí sentiment.
American Airlines (AAL)
Akcie American Airlines (NASDAQ:AAL) se nacházejí v korekčním módu s poklesem o 9 % za šest měsíců. Vzhledem k makroekonomickým podmínkám a rozvaze společnosti akcie AAL stále patří mezi nejvhodnější akcie leteckých společností k prodeji.
Letecká společnost American Airlines vykázala v prvním čtvrtletí likvidní rezervu ve výši 15,5 miliardy USD. To letecké společnosti pomůže zvládnout vypalování hotovosti. S poklesem využití kapacit v důsledku potenciální recese však zadlužení pravděpodobně dále poroste. Vyšší ceny paliva budou mít dopad i na klíčové marže.
Letecká společnost vykázala v prvním čtvrtletí letošního roku celkový dluh ve výši 37,9 mld. To znamená vysoké náklady na obsluhu dluhu. Pokud se dluh dále zvýší, zhorší se úvěrové ukazatele. To se promítne do poklesu akcií AAL.
Letecká společnost samozřejmě může zajistit solidní peněžní toky, jakmile se podmínky v odvětví zotaví. Klíčový důraz však bude kladen na snižování zadluženosti a ve hře může být další ředění vlastního kapitálu.
United Airlines (UAL)
Také akcie United Airlines (NASDAQ:UAL) se v posledních čtvrtletích pohybovaly do strany až dolů. Letecká společnost se rovněž potýká s problémem napjaté rozvahy v době, kdy jsou makroekonomické podmínky slabé.
Agentura Argus nedávno snížila rating pro akcie UAL na "držet" s očekáváním dopadu na ziskovost v důsledku tlaku na náklady. Pokud poptávka po cestování výrazně oslabí, mohly by akcie čelit dalšímu snížení.
Pro představu, United Airlines vykázaly v prvním čtvrtletí dluh ve výši 37,8 miliardy USD (včetně operativního leasingu). Ve stejném čtvrtletí činily úrokové náklady společnosti 424 milionů USD.
Náklady na obsluhu dluhu budou pravděpodobně i v příštích letech představovat zátěž. Společnost United Airlines vykázala za první čtvrtletí likviditu ve výši 20 miliard USD. Proto by proplouvání obnoveným obdobím vypalování hotovosti nemuselo být problémem. Zhorší však úvěrový profil společnosti.
I kdybych měl uvažovat o expozici vůči leteckému průmyslu, existují společnosti se zdravější rozvahou. Dobrým příkladem je JetBlue (NASDAQ:JBLU). U United Airlines je nepravděpodobné, že by z toho měli prospěch držitelé akcií, i když se peněžní toky změní ve významně kladné. Důraz bude kladen na snižování zadluženosti.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Hrozba jménem daň z neřesti Globální trh s nápoji čelí novým fundamentálním překážkám a institucionální investoři začínají opatrně přehodnocovat svá...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
