Nové ETF chtějí pomoci investorům na trhu tím, že budou pracovat pouze v noci

Nová společnost NightShares, kterou založil veterán v oboru ETF Bruce Lavine, uvedla minulý měsíc na trh dva nové fondy, které jsou postaveny tak, aby zachytily takzvaný „noční efekt“. ETF NightShares 500 (NSPY) se zaměřuje na index S&P 500, zatímco ETF NightShares 2000 (NIWM) se zaměřuje na akcie s malou kapitalizací.

Výzkum AlphaTrAI, sesterské společnosti NightShares, ukazuje, že noční seance měla za posledních 10 let větší výnosy s menší volatilitou než běžné obchodní hodiny. Podobná zjištění byla podrobně popsána v akademických časopisech, včetně článku z roku 2017 z časopisu International Review of Economics & Finance.

„Investoři jsou obvykle ve všem, co vlastní, v podstatě dlouho, 100 % noci a 100 % dne. Takže nás můžete tak trochu využít k tomu, abychom to vychýlili tak, abyste byli více noční než denní,“ řekl Lavine o fondu zaměřeném na velké společnosti. Noční efekt je podle něj silnější mezi malými kapitalizacemi, takže NIWM může fungovat i jako čistá náhrada této části portfolií.

Aby fondy NightShares zachytily noční výnosy, vstupují v 16:00 ET v New Yorku do dlouhých termínovaných kontraktů a tyto pozice pak prodávají, když se trh druhý den otevře. Během běžných obchodních hodin fondy drží hotovost a krátkodobé státní dluhopisy. Podle Lavina mohou fondy při svém růstu využívat také swapy.

Podle NightShares se tento jev udržel i během volatilního začátku roku 2022. Výzkumníci AlphaTrAI spočítali, že za prvních šest měsíců letošního roku měly široce obchodované fondy SPDR S&P 500 ETF Trust a iShares Russell 200 ETF v noční seanci menší ztráty než v denní seanci.

Lavine a Max Gokhman, investiční ředitel společnosti AlphaTrAI, uvedli, že tento vzorec je pravděpodobně částečně způsoben behaviorálními faktory, jako je tendence některých profesionálních obchodníků chtít uzavírat pozice na konci dne, a vlivem podnikových událostí, jako jsou oznámení o výnosech a fúzích, které se obvykle odehrávají, když je Wall Street zavřená.

Mám zájem o více informací

„Denní seance je plná tvůrců trhu, denních obchodníků a dalších lidí s vysokou frekvencí. Může být tedy volatilnější a velmi proměnlivá. A vždy jsou zde silné sentimentální toky, které mohou být velmi nevyzpytatelné,“ řekl Gokhman.

Aby toho nebylo málo, fondy mohou být pro investory stále rizikové, zejména v době poklesu trhu. Fondy jsou také nové a malé, což jim dává malé objemy obchodů, které mohou vést k velkým cenovým výkyvům.

Podle společnosti NightShares spravovaly oba fondy ve čtvrtek aktiva v hodnotě méně než 10 milionů dolarů.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Dva nové burzovně obchodované fondy se snaží poskytnout investorům způsob, jak porazit trh, zatímco spí. Nová společnost NightShares, kterou založil veterán v oboru ETF Bruce Lavine, uvedla minulý měsíc na trh dva nové fondy, které jsou postaveny tak, aby zachytily takzvaný "noční efekt". ETF NightShares 500 (NSPY) se zaměřuje na index S&P 500, zatímco ETF NightShares 2000 (NIWM) se zaměřuje na akcie s malou kapitalizací. Výzkum AlphaTrAI, sesterské společnosti NightShares, ukazuje, že noční seance měla za posledních 10 let větší výnosy s menší volatilitou než běžné obchodní hodiny. Podobná zjištění byla podrobně popsána v akademických časopisech, včetně článku z roku 2017 z časopisu International Review of Economics & Finance. "Investoři jsou obvykle ve všem, co vlastní, v podstatě dlouho, 100 % noci a 100 % dne. Takže nás můžete tak trochu využít k tomu, abychom to vychýlili tak, abyste byli více noční než denní," řekl Lavine o fondu zaměřeném na velké společnosti. Noční efekt je podle něj silnější mezi malými kapitalizacemi, takže NIWM může fungovat i jako čistá náhrada této části portfolií. Aby fondy NightShares zachytily noční výnosy, vstupují v 16:00 ET v New Yorku do dlouhých termínovaných kontraktů a tyto pozice pak prodávají, když se trh druhý den otevře. Během běžných obchodních hodin fondy drží hotovost a krátkodobé státní dluhopisy. Podle Lavina mohou fondy při svém růstu využívat také swapy. Podle NightShares se tento jev udržel i během volatilního začátku roku 2022. Výzkumníci AlphaTrAI spočítali, že za prvních šest měsíců letošního roku měly široce obchodované fondy SPDR S&P 500 ETF Trust a iShares Russell 200 ETF v noční seanci menší ztráty než v denní seanci. Lavine a Max Gokhman, investiční ředitel společnosti AlphaTrAI, uvedli, že tento vzorec je pravděpodobně částečně způsoben behaviorálními faktory, jako je tendence některých profesionálních obchodníků chtít uzavírat pozice na konci dne, a vlivem podnikových událostí, jako jsou oznámení o výnosech a fúzích, které se obvykle odehrávají, když je Wall Street zavřená. "Denní seance je plná tvůrců trhu, denních obchodníků a dalších lidí s vysokou frekvencí. Může být tedy volatilnější a velmi proměnlivá. A vždy jsou zde silné sentimentální toky, které mohou být velmi nevyzpytatelné," řekl Gokhman. Aby toho nebylo málo, fondy mohou být pro investory stále rizikové, zejména v době poklesu trhu. Fondy jsou také nové a malé, což jim dává malé objemy obchodů, které mohou vést k velkým cenovým výkyvům. Podle společnosti NightShares spravovaly oba fondy ve čtvrtek aktiva v hodnotě méně než 10 milionů dolarů.