Roblox: Měli byste nyní koupit tuto růstovou akcii v obrovské slevě?

Po vypuknutí epidemie tyto ukazatele prudce vzrostly. Společnost se zaměřuje hlavně na mladší generaci, a když byly děti poslány domů na dálkové studium, hledaly možnosti zábavy tam.

Obrat tohoto trendu znepokojil investory a způsobil propad ceny akcií společnosti Roblox o 76 %. Někteří lidé se proto ptají, zda je nyní vhodná doba na nákup akcií tohoto průkopníka metaverse.

Abyste pochopili, jak velký přínos měla pandemie pro společnost Roblox, vezměte v úvahu, že v roce 2019 dosáhl její nejvyšší příjem ve 4. čtvrtletí 147 milionů dolarů. Srovnejte to s rokem 2021, kdy příjmy ve všech čtvrtletích přesáhly 380 milionů dolarů a ve 4. čtvrtletí dosáhly vrcholu ve výši 568 milionů dolarů. To je pochopitelné. Rodiče se cítili bezpečněji, když nechávali své děti hrát si s kamarády virtuálně než osobně, když byl v oběhu potenciálně smrtící virus.

Přestože hrozba COVID-19 přetrvává, podařilo se ji snížit díky široce dostupným očkovacím kampaním, snadno dostupným domácím testům a protilátkám z předchozích infekcí. Tyto síly umožnily znovu otevřít školy, obnovit mimoškolní aktivity a naplánovat více osobních schůzek rodičů. To samozřejmě znamená méně času, který je k dispozici pro Roblox, a metriky společnosti začínají odhalovat tento zvrat přínosu pandemie.

V dubnu se průměrný počet rezervací na denního aktivního uživatele meziročně snížil o 25,5 %. Všimněte si, že Roblox je z velké části zdarma. Společnost vydělává peníze prodejem herní měny zvané Robux. Nákupy této měny jsou vykázány jako rezervace, které se pak mění v příjmy, když hráč v aplikaci Robuxy používá. Pokles počtu rezervací proto předpovídá zpomalení příjmů.

Přesto Roblox stále rozšiřuje svou hráčskou základnu. Denní počet aktivních uživatelů v dubnu činil 53,1 milionu, což je o 23 % více než ve stejném měsíci předchozího roku. V posledních několika čtvrtletích společnost spustila několik inovativních funkcí, včetně prostorového hlasu (simulace hlasitosti zvuku hráče v závislosti na jeho blízkosti k jinému hráči) a vrstveného oblečení (umožňuje hráčům vytvářet 3D oblečení pro jejich avatara) – což podporuje růst počtu uživatelů, zapojení a zpeněžení.

Zajímavé je, že Roblox vydělává peníze pouze na platících uživatelích, takže zbývající část uživatelské základny zůstává z velké části nevyužita. Vedení společnosti pracuje na iteracích, jak tohoto úkolu dosáhnout. Jednou z významných příležitostí by mohlo být zobrazování reklamy více než 50 milionům denně aktivních uživatelů. Marketéři budou nepochybně toužit po možnosti ovlivňovat tuto vysoce angažovanou uživatelskou základnu.

Metaverze je totiž teprve v plenkách. Není jasné, jaký by mohl být jeho tržní potenciál v době zralosti. Roblox má silný náskok, masivní uživatelskou základnu, která může využít síťových efektů, a zkušenosti s postupnými inovacemi.

Společnost Roblox není zisková, ale generuje zdravý volný peněžní tok. Podle poměru ceny a volného peněžního toku je Roblox téměř tak levný, jako nikdy předtím. Jakmile Roblox umožní prodávat reklamu, mohl by odemknout další úroveň příjmů a peněžních toků.

Pokud bude angažovanost uživatelů v nejbližší době klesat, hrozí další zhoršení. Nicméně odměna pro investory, pokud se Roblox stane dominantní společností v oblasti metaverse, stojí v blízké budoucnosti za toto riziko.