Kanadská společnost Shopify (SHOP), která je těžkým hráčem v oblasti elektronického obchodování, vysvětluje zpomalení růstu v posledním čtvrtletí (1Q22) obvyklými příčinami: přesunem spotřebitelů k offline maloobchodu a cestování, obtížnými kompenzačními podmínkami (které by se měly v průběhu roku zmírnit) a inflací, kvůli níž se spotřebitelé častěji obracejí k diskontním prodejcům.
Scott Devitt ze společnosti Stifel se domnívá, že „krátkodobé výsledky mohou být dále ovlivněny nepříznivými měnovými podmínkami“, a upozorňuje, že příjmy mimo USA tvoří 36 % celkových příjmů společnosti Shopify.
S ohledem na tuto skutečnost a s ohledem nejen na nedávné posílení amerického dolaru, ale také s ohledem na „slabší než očekávanou spotřebitelskou poptávku“ po diskrečním elektronickém obchodování, snížil analytik odhady GMV/výnosů a čistého zisku za 2. čtvrtletí, které jsou nyní pod očekáváním ulice. Očekávání růstu GMV pro rok 2023 byla rovněž snížena, přičemž odhad analytika ve výši 260 miliard USD (+25 % meziročně) je rovněž nižší než konsensus požadující 267 milionů USD (+27 % meziročně).
Zdroj: Getty Images
Devitt si však také myslí, že investoři jsou si již dobře vědomi současných problémů v oblasti elektronického obchodování, a proto se domnívá, že se „blížíme k bodu, kdy budou očekávání ohledně krátkodobého růstu náležitě upravena“.
„Po několika čtvrtletích zpomalování růstu společnosti Shopify a širší skupiny elektronických obchodů,“ uvedl dále analytik, „se domníváme, že investoři mohou po zveřejnění výsledků za 2. čtvrtletí přehlédnout další revize směrem dolů, protože krátkodobé protivětry související s měnícími se výdaji spotřebitelů a inflací byly v této fázi cyklu dobře předpovězeny.“
Devitt sice snížil očekávání pro toto čtvrtletí, ale pohled na návštěvnost webových stránek v tomto období bude pro býky zajímavou potravou. Počet unikátních návštěvníků (UV) se meziročně zvýšil o 31 %, zatímco meziroční zlepšení je ještě působivější a vykazuje 138% nárůst oproti stejnému období loňského roku.
Co to všechno znamená pro investory? Devitt hodnotí SHOP jako Buy, i když cílovou cenu snižuje z 65 na 55 dolarů. Přesto je zde stále prostor pro dvanáctiměsíční růst o 43 %.
A co zbytek ulice? Názory na akcie jsou smíšené; akcie mají konsenzuální hodnocení „mírny nákup“, které vychází z 13 „kupovat“, 14 „držet“ a 2 „prodávat“. Průměrná cílová hodnota je však extrémně býčí; činí 70,30 USD, což naznačuje, že akcie v příštím roce vzrostou o ~83 %.
Kanadská společnost Shopify , která je těžkým hráčem v oblasti elektronického obchodování, vysvětluje zpomalení růstu v posledním čtvrtletí obvyklými příčinami: přesunem spotřebitelů k offline maloobchodu a cestování, obtížnými kompenzačními podmínkami a inflací, kvůli níž se spotřebitelé častěji obracejí k diskontním prodejcům.Scott Devitt ze společnosti Stifel se domnívá, že „krátkodobé výsledky mohou být dále ovlivněny nepříznivými měnovými podmínkami“, a upozorňuje, že příjmy mimo USA tvoří 36 % celkových příjmů společnosti Shopify.S ohledem na tuto skutečnost a s ohledem nejen na nedávné posílení amerického dolaru, ale také s ohledem na „slabší než očekávanou spotřebitelskou poptávku“ po diskrečním elektronickém obchodování, snížil analytik odhady GMV/výnosů a čistého zisku za 2. čtvrtletí, které jsou nyní pod očekáváním ulice. Očekávání růstu GMV pro rok 2023 byla rovněž snížena, přičemž odhad analytika ve výši 260 miliard USD je rovněž nižší než konsensus požadující 267 milionů USD .Zdroj: Getty ImagesDevitt si však také myslí, že investoři jsou si již dobře vědomi současných problémů v oblasti elektronického obchodování, a proto se domnívá, že se „blížíme k bodu, kdy budou očekávání ohledně krátkodobého růstu náležitě upravena“.„Po několika čtvrtletích zpomalování růstu společnosti Shopify a širší skupiny elektronických obchodů,“ uvedl dále analytik, „se domníváme, že investoři mohou po zveřejnění výsledků za 2. čtvrtletí přehlédnout další revize směrem dolů, protože krátkodobé protivětry související s měnícími se výdaji spotřebitelů a inflací byly v této fázi cyklu dobře předpovězeny.“Devitt sice snížil očekávání pro toto čtvrtletí, ale pohled na návštěvnost webových stránek v tomto období bude pro býky zajímavou potravou. Počet unikátních návštěvníků se meziročně zvýšil o 31 %, zatímco meziroční zlepšení je ještě působivější a vykazuje 138% nárůst oproti stejnému období loňského roku.Chcete využít této příležitosti?Zdroj: ShutterstockCo to všechno znamená pro investory? Devitt hodnotí SHOP jako Buy, i když cílovou cenu snižuje z 65 na 55 dolarů. Přesto je zde stále prostor pro dvanáctiměsíční růst o 43 %. A co zbytek ulice? Názory na akcie jsou smíšené; akcie mají konsenzuální hodnocení „mírny nákup“, které vychází z 13 „kupovat“, 14 „držet“ a 2 „prodávat“. Průměrná cílová hodnota je však extrémně býčí; činí 70,30 USD, což naznačuje, že akcie v příštím roce vzrostou o ~83 %.
