Spotřebitelské ceny v USA byly vyšší, než se očekávalo, a prudce vzrostly na další 40leté maximum.
Rostoucí ceny se však pravděpodobně nezchladí na 2% cíl Fedu – a zdá se, že to tak zůstane i v příštích několika letech, řekl v úterý, den před zveřejněním červnových údajů o inflaci, Ben Kirby, spoluvedoucí investic ve společnosti Thornburg Investment Management, v pořadu „Squawk Box Asia“ na CNBC.
„Inflace bude v příštích několika letech volatilní a obecně vyšší než v minulém desetiletí; bude oscilovat a bičovat se bez jasné trendové linie,“ dodal Kirby, spolumanažer fondu Thornburg Investment Income Builder Fund, jehož hodnota činí 10 miliard dolarů.
Kirby předpovídal na červen ve srovnání s květnem vyšší hodnoty, což je v souladu s ekonomy oslovenými společností Dow Jones. Údaje amerického Úřadu pro statistiku práce ukázaly, že index spotřebitelských cen vzrostl oproti předchozímu roku o 9,1 %, což je více než květnová hodnota 8,6 % – která byla rovněž 40letým maximem.
Zdroj: Getty Images
Vzhledem k nejistotě spojené s růstem cen by podle Kirbyho měli investoři usilovat o vyvážené portfolio. Pro CNBC uvedl některé z „mezinárodních a vysoce kvalitních“ společností, které drží ve fondu Thornburg Investment Income Builder Fund.
Výběr akcií Jedním z Kirbyho nejlepších výběrů je společnost Visa. Společnost Visa označil za „příjemce inflace“, který těží z vyšších cen zboží a služeb, k jejichž nákupu spotřebitelé používají své kreditní karty.
Podle Kirbyho se očekává, že společnost bude těžit z oživení cestovního ruchu v důsledku zmírnění pandemických omezení, kdy spotřebitelé budou své „relativně drahé“ letenky účtovat platebním společnostem, jako je Visa.
Kirbymu se také líbí francouzská telekomunikační společnost Orange S.A. jako defenzivní sázka, která je „atraktivně oceněná“ – na rozdíl od jiných dražších defenzivních akcií.
„Tolik defenzivních společností se dnes obchoduje s oceněním, které je výrazně nad trhem a výrazně nad jejich historickou prémií k trhu. Investoři tedy v mnoha zemích a v mnoha odvětvích a u mnoha akcií platí za obranu,“ řekl.
Zdroj: Getty Images
Naproti tomu společnost Orange se obchoduje za jednociferný poměr ceny k zisku (P/E) s „opravdu atraktivním“ dividendovým výnosem a perspektivou růstu, dodal Kirby. Podle údajů společnosti FactSet mají akcie za 12 měsíců poměr P/E 8,9, což je nejnižší hodnota mezi klíčovými konkurenty. Akcie mají také pětiletý průměrný dividendový výnos ve výši 5,3 %.
Další akcií, která se Kirbymu líbí, je biofarmaceutická společnost AstraZeneca. Společnost označil za „špičkovou“, s dvouciferným růstem tržeb a zlepšující se tvorbou peněžních toků při relativně atraktivním ocenění.
Kirby uvedl, že firma se může pochlubit řadou 12 potenciálních „blockbusterů“ – čtyři z nich jsou v onkologické divizi. „Myslíme si, že to budou pro firmu velké a důležité léky, které budou hnacím motorem růstu v příštích několika letech,“ řekl.
Další akcií v portfoliu fondu je bankovní gigant Citigroup. Kirby se domnívá, že akcie jsou levné a mají „dostatek příležitostí“ pro zvýšení dividendy v blízké budoucnosti, protože banka se snaží zvýšit výplatní poměr normalizovaného zisku na úroveň před pandemií.
Dodal, že společnost má také dobrou pozici k tomu, aby pokračovala v „atraktivním a diferencovaném“ růstu díky vyšším příjmům z rostoucích úrokových sazeb a růstu kreditních karet v USA.
Fond Thornburg Investment Income Builder Fund spravoval v květnu aktiva ve výši 11,2 miliardy USD. 31. Kromě společnosti Orange patří mezi hlavní držitele fondu také francouzská energetická společnost TotalEnergies, polovodičové giganty Broadcom a Taiwan Semiconductor ManufacturingCompany a britská telekomunikační společnost Vodafone.
Kdy inflace dosáhne vrcholu? Kvůli prudce rostoucím cenám energií a potravin je těžké s jistotou předpovědět, kdy inflační tlak poleví, ale Kirby se domnívá, že by mohl dosáhnout vrcholu v příštích jednom až třech měsících.
„Myslím, že existuje mnoho tlaků na to, aby inflace později v průběhu roku zpomalila. Zpřísnění fiskální politiky, zpřísnění měnové politiky, silný dolar a ceny komodit válcující slabé spotřebitele,“ řekl.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Červnové údaje o inflaci jsou venku - a nevypadají hezky. Spotřebitelské ceny v USA byly vyšší, než se očekávalo, a prudce vzrostly na další 40leté maximum.
Rostoucí ceny se však pravděpodobně nezchladí na 2% cíl Fedu - a zdá se, že to tak zůstane i v příštích několika letech, řekl v úterý, den před zveřejněním červnových údajů o inflaci, Ben Kirby, spoluvedoucí investic ve společnosti Thornburg Investment Management, v pořadu "Squawk Box Asia" na CNBC.
"Inflace bude v příštích několika letech volatilní a obecně vyšší než v minulém desetiletí; bude oscilovat a bičovat se bez jasné trendové linie," dodal Kirby, spolumanažer fondu Thornburg Investment Income Builder Fund, jehož hodnota činí 10 miliard dolarů.
Kirby předpovídal na červen ve srovnání s květnem vyšší hodnoty, což je v souladu s ekonomy oslovenými společností Dow Jones. Údaje amerického Úřadu pro statistiku práce ukázaly, že index spotřebitelských cen vzrostl oproti předchozímu roku o 9,1 %, což je více než květnová hodnota 8,6 % - která byla rovněž 40letým maximem.
Vzhledem k nejistotě spojené s růstem cen by podle Kirbyho měli investoři usilovat o vyvážené portfolio. Pro CNBC uvedl některé z "mezinárodních a vysoce kvalitních" společností, které drží ve fondu Thornburg Investment Income Builder Fund.
Výběr akciíJedním z Kirbyho nejlepších výběrů je společnost Visa. Společnost Visa označil za "příjemce inflace", který těží z vyšších cen zboží a služeb, k jejichž nákupu spotřebitelé používají své kreditní karty.
Podle Kirbyho se očekává, že společnost bude těžit z oživení cestovního ruchu v důsledku zmírnění pandemických omezení, kdy spotřebitelé budou své "relativně drahé" letenky účtovat platebním společnostem, jako je Visa.
Kirbymu se také líbí francouzská telekomunikační společnost Orange S.A. jako defenzivní sázka, která je "atraktivně oceněná" - na rozdíl od jiných dražších defenzivních akcií.
"Tolik defenzivních společností se dnes obchoduje s oceněním, které je výrazně nad trhem a výrazně nad jejich historickou prémií k trhu. Investoři tedy v mnoha zemích a v mnoha odvětvích a u mnoha akcií platí za obranu," řekl.
Naproti tomu společnost Orange se obchoduje za jednociferný poměr ceny k zisku (P/E) s "opravdu atraktivním" dividendovým výnosem a perspektivou růstu, dodal Kirby. Podle údajů společnosti FactSet mají akcie za 12 měsíců poměr P/E 8,9, což je nejnižší hodnota mezi klíčovými konkurenty. Akcie mají také pětiletý průměrný dividendový výnos ve výši 5,3 %.
Další akcií, která se Kirbymu líbí, je biofarmaceutická společnost AstraZeneca. Společnost označil za "špičkovou", s dvouciferným růstem tržeb a zlepšující se tvorbou peněžních toků při relativně atraktivním ocenění.
Kirby uvedl, že firma se může pochlubit řadou 12 potenciálních "blockbusterů" - čtyři z nich jsou v onkologické divizi. "Myslíme si, že to budou pro firmu velké a důležité léky, které budou hnacím motorem růstu v příštích několika letech," řekl.
Další akcií v portfoliu fondu je bankovní gigant Citigroup. Kirby se domnívá, že akcie jsou levné a mají "dostatek příležitostí" pro zvýšení dividendy v blízké budoucnosti, protože banka se snaží zvýšit výplatní poměr normalizovaného zisku na úroveň před pandemií.
Dodal, že společnost má také dobrou pozici k tomu, aby pokračovala v "atraktivním a diferencovaném" růstu díky vyšším příjmům z rostoucích úrokových sazeb a růstu kreditních karet v USA.
Fond Thornburg Investment Income Builder Fund spravoval v květnu aktiva ve výši 11,2 miliardy USD. 31. Kromě společnosti Orange patří mezi hlavní držitele fondu také francouzská energetická společnost TotalEnergies, polovodičové giganty Broadcom a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a britská telekomunikační společnost Vodafone.
Kdy inflace dosáhne vrcholu?Kvůli prudce rostoucím cenám energií a potravin je těžké s jistotou předpovědět, kdy inflační tlak poleví, ale Kirby se domnívá, že by mohl dosáhnout vrcholu v příštích jednom až třech měsících.
"Myslím, že existuje mnoho tlaků na to, aby inflace později v průběhu roku zpomalila. Zpřísnění fiskální politiky, zpřísnění měnové politiky, silný dolar a ceny komodit válcující slabé spotřebitele," řekl.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
