Akcie ze segmentu polovodičů, které budou těžit z návrhu zákona CHIPS

Akcie polovodičů jsou v centru pozornosti od 9. srpna, kdy prezident Joe Biden podepsal dvoustranný zákon o čipech a vědě. Index PHLX Semiconductor od té doby vzrostl přibližně o 5 %. Samozřejmě ne všechny čipové společnosti z toho budou těžit stejně. Než se dostaneme k tomu, které akcie polovodičových společností z něj budou pravděpodobně těžit nejvíce, je důležité pochopit, co je cílem tohoto zákona. Podle Bílého domu: Zákon o čipech a vědě podpoří americký výzkum, vývoj a výrobu polovodičů a zajistí USA vedoucí postavení v oblasti technologií, které tvoří základ všeho od automobilů přes domácí spotřebiče až po obranné systémy. Amerika vynalezla polovodiče, ale dnes vyrábí asi 10 % světové nabídky - a žádný z nejmodernějších čipů… Zákon o čipech a vědě uvolní další stovky miliard investic soukromého sektoru do polovodičů v celé zemi, včetně výroby nezbytné pro národní obranu a kritická odvětví. Pokud jde o konkrétní čísla, zákon CHIPS and Science Act vyčleňuje 52,7 miliardy dolarů na výzkum, vývoj, výrobu a rozvoj pracovních sil v oblasti polovodičů. To je hodně peněz. Pojďme se tedy podívat na akcie polovodičových společností, které pravděpodobně získají díky tomuto zákonu dlouhodobější podporu. Intel (INTC) Intel (NASDAQ:INTC) není mou oblíbenou polovodičovou akcií, zejména když ji porovnáte s rychle rostoucími jmény, jako je Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), která se mi líbí mnohem více. V tomto případě se však díváme na polovodičové akcie, které budou z nového zákona o čipech CHIPS těžit nejvíce - a Intel na tomto seznamu rozhodně je. Analytik Bank of America odhaduje, že Intel by mohl v příštích pěti letech získat ze zákona CHIPS 10 až 15 miliard dolarů. Analytik sice poznamenal, že to pro Intel nebude "stříbrná kulka", ale velký objem finančních prostředků bude pro společnost jistě pozitivní. Při troše štěstí pomůže Intelu vyvinout pokročilejší čipy, které mu v současné době chybí. Analytici očekávají v letošním roce pokles tržeb o 11,3 % a pokles zisku o neuvěřitelných 37,5 %. V roce 2023 však odhady počítají s růstem tržeb o zhruba 3 % a zisků o 1 %. To je sotva působivé, ale mějte na paměti, že Intel je vyspělá společnost. Její forwardový poměr ceny a zisku ve výši 14,5 je výrazně nižší než u společnosti AMD. Akcie INTC za posledních 12 měsíců klesly o 32 %. Pokud akcie dosáhly svého dna, mohly by se na těchto úrovních stát pro investory výhodnou koupí. Navíc je třeba vzít v úvahu více než 4% dividendový výnos polovodičových akcií. Micron Technology (MU) V návaznosti na přijetí zákona CHIPS Act společnost Micron Technology (NASDAQ:MU) uvedla, že do roku 2030 investuje 40 miliard dolarů do výroby paměťových čipů a vytvoří ve Spojených státech až 40 000 pracovních míst. Díky dodatečným kapacitám se podíl Micronu na americkém trhu zvýší z 2 % na 10 %, uvedla společnost. Plány společnosti Micron by mohly zahrnovat výstavbu megatovárny ve Spojených státech. Rob Beard, senior viceprezident a generální poradce společnosti, uvedl, že Micron o megatovárnu usiluje "již dlouhou dobu". Akcie společnosti MU dosáhly svého vrcholu v lednu a od svého maxima klesly přibližně o 34 %. Společnost nedávno oznámila neuspokojivé čtvrtletní výsledky a snížila svůj výhled. Od dosažení 52týdenního minima na začátku července však akcie MU vzrostly o 26 %. Analytici Citi tvrdí, že akcie dosáhly svého dna. Pokud tomu tak je, investoři mohou mít stále dobrou příležitost ke vstupu, protože akcie se obchodují za pouhý 6,3násobek forwardového zisku.