O čínském technologickém gigantu Alibaba (NYSE:BABA) jsem psal již třikrát. Pokaždé jsem psal o společnosti a o některých novějších událostech souvisejících se čtvrtletními výsledky nebo novinovými titulky. Společnost nedávno oznámila své výsledky za 1. čtvrtletí 2023 a já jsem si řekl, že přihodím své dva centy k tomu, jak na tom společnost nyní je.
Investiční teze
Alibaba je jednou z největších čínských společností a její akcie mají za sebou několik těžkých let. Nakupoval jsem na cestě dolů a stále si myslím, že akcie jsou dnes podhodnocené. Akcie se obchodují za 12násobek zisku a společnost v posledním čtvrtletí odkoupila velkou část akcií zpět. O Alibabě se nedávno psalo, protože ji SEC přidala na seznam společností, které by mohly být potenciálně vyřazeny z burzy. Stále mám na společnost velmi pozitivní názor díky levnému ocenění, rozsáhlému programu zpětného odkupu a dlouhodobému růstovému potenciálu podniku.
Zisk
Růst tržeb v největším segmentu (obchodování v Číně) byl sice mírně záporný, ale vzhledem k výlukám, které v průběhu čtvrtletí postihly některé části Číny, to pro mě není až tak překvapivé. Druhý významný segment, segment cloudu, zaznamenal meziroční růst tržeb o 10 %. Jsem zvědavý, co se stane v dalších čtvrtletích se segmentem elektronického obchodování, ale myslím si, že segment Cloud bude schopen vykázat trvalý růst tržeb.
Letmý pohled na rozvahu ukazuje, že Alibaba má stále obrovskou hromadu hotovosti a krátkodobých investic (67,6 mld. USD), což je další důvod, proč se na ocenění dívám jako na tak levné. Další klíčovou informací, kterou jsem ve zprávě o výsledcích hledal, byla čísla o zpětném odkupu za dané čtvrtletí. Alibaba ve čtvrtletí odkoupila 38,6 milionu ADR za přibližně 3,5 miliardy dolarů. V programu zpětného odkupu v hodnotě 25 miliard dolarů, který má vypršet v březnu 2024, zbývá 12 miliard dolarů. V porovnání s tržní kapitalizací Alibaby ve výši 253 miliard dolarů představuje zpětný odkup obrovský návrat kapitálu akcionářům a nedivil bych se, kdyby po vyčerpání současného programu došlo k dalšímu zpětnému odkupu.
Chcete využít této příležitosti?
K nadpisu článku mě přivádí nedávný titulek zprávy o společnosti Alibaba, kterou jsem viděl minulý týden. Alibaba se minulý týden dostala do zpráv, když SEC zařadila společnost na seznam pro potenciální stažení z burzy. Když jsem kupoval akcie, myslel jsem si, že je to možné, ale myslím, že k tomu nedojde. Společnost uvedla, že se bude snažit udržet kótování na newyorské burze spolu s kótováním v Hongkongu.
O čínském technologickém gigantu Alibaba jsem psal již třikrát. Pokaždé jsem psal o společnosti a o některých novějších událostech souvisejících se čtvrtletními výsledky nebo novinovými titulky. Společnost nedávno oznámila své výsledky za 1. čtvrtletí 2023 a já jsem si řekl, že přihodím své dva centy k tomu, jak na tom společnost nyní je.Alibaba je jednou z největších čínských společností a její akcie mají za sebou několik těžkých let. Nakupoval jsem na cestě dolů a stále si myslím, že akcie jsou dnes podhodnocené. Akcie se obchodují za 12násobek zisku a společnost v posledním čtvrtletí odkoupila velkou část akcií zpět. O Alibabě se nedávno psalo, protože ji SEC přidala na seznam společností, které by mohly být potenciálně vyřazeny z burzy. Stále mám na společnost velmi pozitivní názor díky levnému ocenění, rozsáhlému programu zpětného odkupu a dlouhodobému růstovému potenciálu podniku.Růst tržeb v největším segmentu byl sice mírně záporný, ale vzhledem k výlukám, které v průběhu čtvrtletí postihly některé části Číny, to pro mě není až tak překvapivé. Druhý významný segment, segment cloudu, zaznamenal meziroční růst tržeb o 10 %. Jsem zvědavý, co se stane v dalších čtvrtletích se segmentem elektronického obchodování, ale myslím si, že segment Cloud bude schopen vykázat trvalý růst tržeb.Letmý pohled na rozvahu ukazuje, že Alibaba má stále obrovskou hromadu hotovosti a krátkodobých investic , což je další důvod, proč se na ocenění dívám jako na tak levné. Další klíčovou informací, kterou jsem ve zprávě o výsledcích hledal, byla čísla o zpětném odkupu za dané čtvrtletí. Alibaba ve čtvrtletí odkoupila 38,6 milionu ADR za přibližně 3,5 miliardy dolarů. V programu zpětného odkupu v hodnotě 25 miliard dolarů, který má vypršet v březnu 2024, zbývá 12 miliard dolarů. V porovnání s tržní kapitalizací Alibaby ve výši 253 miliard dolarů představuje zpětný odkup obrovský návrat kapitálu akcionářům a nedivil bych se, kdyby po vyčerpání současného programu došlo k dalšímu zpětnému odkupu.Chcete využít této příležitosti?K nadpisu článku mě přivádí nedávný titulek zprávy o společnosti Alibaba, kterou jsem viděl minulý týden. Alibaba se minulý týden dostala do zpráv, když SEC zařadila společnost na seznam pro potenciální stažení z burzy. Když jsem kupoval akcie, myslel jsem si, že je to možné, ale myslím, že k tomu nedojde. Společnost uvedla, že se bude snažit udržet kótování na newyorské burze spolu s kótováním v Hongkongu.
