Deutsche Bank snížila rating společnosti Stanley Black & Decker
Přestože nedávné zveřejnění čtvrtletních výsledků společnosti Stanley Black & Decker v zásadě splnilo očekávání Deutsche Bank, 45% snížení celoročního výhledu upraveného zisku na akcii je důvodem k zamyšlení.
Banka snížila hodnocení společnosti Stanley Black & Decker na „držet“ z „koupit“ a snížila cílovou cenu na 111 USD ze 126 USD. Nová cílová cena představuje zhruba 7% nárůst oproti ceně, na které akcie v úterý uzavřely na 103,58 USD.
Krok Deutsche Bank přichází po sérii snížení kvůli vysoké inflaci a oslabené spotřebitelské poptávce. Společnost Stanley Black & Decker nedávno snížila svůj celoroční výhled zisku na rozmezí 5 až 6 USD na akcii z předchozího rozmezí 9,50 až 10,50 USD na akcii.
„Levné“ ocenění nám doposud obecně bránilo ve snížení ratingu, ale po velkém snížení výhledu zisku na akcii v roce 2022 vystřelil násobek NTM P/E akcie na 22x, což představuje 17% prémii k mediánu skupiny MI/EE,“ napsala Nicole DeBlase v úterní poznámce. „A přestože není fér srovnávat ocenění SWK se srovnatelnými společnostmi vzhledem k obrovským rozdílům v cyklické dynamice (spotřebitelská vs. průmyslová), myslíme si, že současná cena akcií se blíží přesnému ocenění reálné prognózy zisku na akcii.“
Zdroj: Reuters
Do budoucna vidí Deutsche Bank riziko poklesu prognózy zisku společnosti Stanley Black & Decker pro letošní rok vzhledem k náročnému prostředí pro nakupující a klesající aktivitě v oblasti rezidenční výstavby. Přestože společnost snížila vlastní očekávání, podle DeBlase svůj výhled plně nerizikovala.
Společnost navíc ztratila podíl na trhu ve prospěch konkurenční společnosti Milwaukee Tools, což rovněž představuje riziko pro její výhled.
„Obáváme se, že ztráta podílu by mohla pokračovat i v příštích letech, a pokud ne, SWK možná bude muset zvýšit své výdaje zaměřené na výzkum a vývoj/inovace, aby s tím bojovala, což by mohlo zatížit ziskovost,“ napsala DeBlase.
Banka snížila hodnocení společnosti Stanley Black & Decker na „držet“ z „koupit“ a snížila cílovou cenu na 111 USD ze 126 USD. Nová cílová cena představuje zhruba 7% nárůst oproti ceně, na které akcie v úterý uzavřely na 103,58 USD.Krok Deutsche Bank přichází po sérii snížení kvůli vysoké inflaci a oslabené spotřebitelské poptávce. Společnost Stanley Black & Decker nedávno snížila svůj celoroční výhled zisku na rozmezí 5 až 6 USD na akcii z předchozího rozmezí 9,50 až 10,50 USD na akcii.„Levné“ ocenění nám doposud obecně bránilo ve snížení ratingu, ale po velkém snížení výhledu zisku na akcii v roce 2022 vystřelil násobek NTM P/E akcie na 22x, což představuje 17% prémii k mediánu skupiny MI/EE,“ napsala Nicole DeBlase v úterní poznámce. „A přestože není fér srovnávat ocenění SWK se srovnatelnými společnostmi vzhledem k obrovským rozdílům v cyklické dynamice , myslíme si, že současná cena akcií se blíží přesnému ocenění reálné prognózy zisku na akcii.“Zdroj: ReutersDo budoucna vidí Deutsche Bank riziko poklesu prognózy zisku společnosti Stanley Black & Decker pro letošní rok vzhledem k náročnému prostředí pro nakupující a klesající aktivitě v oblasti rezidenční výstavby. Přestože společnost snížila vlastní očekávání, podle DeBlase svůj výhled plně nerizikovala.Společnost navíc ztratila podíl na trhu ve prospěch konkurenční společnosti Milwaukee Tools, což rovněž představuje riziko pro její výhled.„Obáváme se, že ztráta podílu by mohla pokračovat i v příštích letech, a pokud ne, SWK možná bude muset zvýšit své výdaje zaměřené na výzkum a vývoj/inovace, aby s tím bojovala, což by mohlo zatížit ziskovost,“ napsala DeBlase.Chcete využít této příležitosti?
