Liao Maolin, který v březnu nemohl nakoupit dost čínských akcií, které se propadaly, říká, že jeho fondy Guangdong Zhengyuan Private Fund Investment Management Co. nyní sázejí na navazující společnosti zabývající se zelenou energií. Získává peníze na investice do solárních a větrných elektráren, uvedl a odmítl zveřejnit cíl financování.
„Hledáme největší investiční příležitosti v nejvíce postižených odvětvích,“ řekl Liao, jehož společnost spravuje přibližně 15 miliard jüanů
Liao sází na to, že to nejhorší je již za námi, protože čínští politici zvyšují své úsilí o podporu růstu a vyhýbají se opakování výluk Covid jako v Šanghaji, řekl. Některé z jeho tezí se již potvrdily. Podíly společnosti Zhengyuan ve společnostech zaměřených na fotovoltaické technologie – zařízení, která přeměňují světlo na elektřinu – se odrazily ode dna, jak předpovídal, a zvýšily výnosy společnosti Zhengyuan No. 1 na 52násobek od jejího založení před šesti lety.
Liao uvedl, že se „trickle efekty podpůrných politik mohou sčítat“ právě v době, kdy se zdá, že se situace zhoršuje. „Nejtemnější okamžik před úsvitem by mohl přijít brzy.“
Vláda rozdává podpůrná opatření, aby oživila zadrhávající se ekonomiku. Růst země se ve druhém čtvrtletí propadl na 0,4 %, což je nejnižší hodnota od doby, kdy pandemie před dvěma lety poprvé udeřila. Zrychlující se bojkot splátek hypoték na zastavené domy hrozí rozšířením krize v oblasti nemovitostí do národního bankovního systému.
Zatímco referenční index CSI 300 se letos propadl o téměř 17 %, elektrárny na výrobu elektřiny z uhlí i zelené energie zaznamenaly prudší pokles, protože prudký růst cen surovin vedl ke ztrátám.
Právě v tom však Liao vidí největší novou příležitost. Říká, že ceny surovin včetně uhlí a polykřemíku, ultravodivého kovu používaného k výrobě solárních panelů, začnou do roka klesat, protože nabídka převýší poptávku. Ceny elektřiny by naopak mohly mít vyšší tendenci. Důvodem je podle něj to, že čínská kampaň za omezení emisí a odklon od modelu růstu založeného na zdrojích bude v dlouhodobém horizontu zvyšovat náklady na energii.
„Z toho, co vidíme, vyplývá, že nejpozději v první polovině příštího roku dojde k převisu nabídky polykrystalického křemíku,“ což sníží náklady a podpoří marže a ocenění zelených elektráren, řekl Liao.
To nezní jako jistota. Ceny polykřemíku jsou nejvyšší za více než deset let, protože poptávka stále roste, zatímco výpadky továren narušují dodávky.
Dokonce i největší společnosti vykazují jen málo známek oživení. Společnost Huaneng Power International Inc, jejíž akcie se letos v Šanghaji propadly o téměř 33 %, přešla v prvním pololetí do ztráty kvůli vyšším cenám pohonných hmot. Společnost Huadian Power International Corp. uvedla, že zisk za stejné období klesl nejméně o 45 % oproti předchozímu roku, přičemž uvedla stejný důvod.
Přinejmenším prozatím se zdá, že dřívější sázka společnosti Liao na předcházející dodávky ve fotovoltaickém průmyslu se na základě rostoucí poptávky vyplatila. Podle společnosti Shenzhen PaiPaiWang Investment & Management Co. společnost Zhengyuan No. 1, která spravuje přibližně 1,5 miliardy jüanů, vyskočila k 22. červenci o 103 % od svého minima z 26. dubna.
Podle zprávy výrobce solárních článků za první čtvrtletí patřil fond k 31. březnu mezi deset největších akcionářů společnosti Shanghai Aiko Solar Energy Co. Od 27. dubna, kdy se čínské akcie odrazily od dvouletého minima po podpoře vládní politiky, se hodnota akcií Shanghai Aiko více než ztrojnásobila. Pomohla také prognóza zisku za první pololetí.
„Rád nakupuji, dokud je tma,“ řekl Liao. „Ale musíte se ujistit, že je to okamžik tmy před svítáním.“
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
