Evropská centrální banka se chystá přinést velké zvýšení úrokových sazeb v boji proti rostoucí inflaci. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell by měl vystoupit před tím, než centrální banka přejde do období výpadku před svým dalším zasedáním. Akcie pravděpodobně zůstanou volatilní, protože obchodníci se vrátí po svátku Svátku práce a v pondělí se sejde OPEC+, aby projednal snížení těžby na podporu cen ropy. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne.
- Energetika
Spor o vývoz ruského plynu a ropy se v pátek vyostřil poté, co Moskva slíbila, že nechá svůj hlavní plynovod do Německa zavřený, a země G7 oznámily plánovaný cenový strop na vývoz ruské ropy, jehož cílem je zasáhnout ruské zdroje na boj ve válce na Ukrajině.
Nejnovější odstávka plynovodu Nord Stream, která podle Ruska potrvá tak dlouho, dokud nebudou provedeny opravy, přispěla k obavám z nedostatku plynu v zimním období, který by mohl stáhnout hlavní ekonomiky do recese a vést k přídělovému řízení energií.
Evropa obvinila Rusko, že v rámci toho, co Moskva nazvala „ekonomickou válkou“ se Západem po ruské invazi na Ukrajinu, zbrojí na dodávky energie. Moskva viní z přerušení dodávek západní sankce a technické problémy.
Evropská komise varovala, že úplné přerušení dodávek ruského plynu do Evropy by v kombinaci s mrazivou zimou mohlo snížit HDP v celé Evropské unii až o 1,5 %, pokud by se na něj země předem nepřipravily.
- Zvýšení sazeb ECB
Zdá se, že ECB na svém nadcházejícím zasedání ve čtvrtek přistoupí k druhému výraznému zvýšení úrokových sazeb, neboť inflace v eurozóně, která je již nyní rekordní, se rychle blíží dvouciferným hodnotám.
Inflace v eurozóně dosáhla v srpnu vysoké hodnoty 9,1 %, což je výrazně nad 2% cílem ECB, zatímco rostoucí účty za energie prohlubují krizi životních nákladů.
Jedinou otázkou pro investory je, zda centrální banka přinese další zvýšení o 50 bazických bodů, jak to učinila v červenci, nebo se rozhodne pro ještě větší zvýšení o 75 bazických bodů, a to navzdory hrozící vyhlídce na recesi v zimě.
Členka bankovní rady ECB Isabel Schnabelová ve svém nedávném projevu vyzvala centrální banky, aby rázně zakročily s cílem omezit inflaci, i kdyby to mělo jejich ekonomiky zavléci do recese.
- FED
Předseda Fedu Jerome Powell ve čtvrtek vystoupí na konferenci Cato Institute a investoři budou sledovat jakékoli náznaky toho, že se Fed na zasedání 20. a 21. září přiklání k dalšímu zvýšení sazeb o 75 bazických bodů, nebo zda je na pořadu dne zvýšení o 50 bazických bodů.
Páteční zpráva o zaměstnanosti za srpen přinesla smíšené výsledky – ekonomika sice vytvořila více pracovních míst, než se očekávalo, ale růst mezd se zmírnil a míra nezaměstnanosti se zvýšila, což udržuje při životě debatu o velikosti dalšího zvýšení sazeb Fedu.
Očekávání agresivní akce Fedu se upevnila po jestřábím projevu Powella na konferenci Fedu v Jackson Hole minulý měsíc.
Ekonomický kalendář je skromný, ale Institut pro řízení dodávek v úterý zveřejňuje srpnový index PMI ve službách, přičemž ekonomové očekávají hodnotu 55,5.
- Volatilita na akciových trzích
Americké akcie v pátek zakončily týden poklesem, když počáteční zisky díky zprávě o pracovních místech zemědělský sektor zastínily obavy z evropské energetické krize.
Zvýšení míry nezaměstnanosti v USA zmírnilo obavy z vyhlídek na agresivní zvyšování sazeb Fedu, ale trhy smazaly zisky po zprávách o posledním uzavření plynovodu Nord Stream.
Všechny tři hlavní indexy vykázaly třetí týdenní ztrátu v řadě, Dow poklesl o 2,99 %, S&P 500 o 3,29 % a Nasdaq o 4,21 %.
Letní rallye na akciových trzích dostala ránu po Powellově jestřábím projevu v Jackson Hole, kde varoval, že boj Fedu proti inflaci může vyústit v ekonomickou bolest.
Zdá se, že volatilita zůstane zvýšená, až se obchodníci v úterý vrátí po prodlouženém víkendu Svátku práce, přičemž investoři přesunou svou pozornost k údajům o inflaci v USA, které mají být zveřejněny v polovině měsíce, což je poslední důležitý ekonomický údaj před zářijovým zasedáním Fedu.
- Zasedání OPEC+
V pondělí se uskuteční zasedání Organizace zemí vyvážejících ropu a jejích spojenců včetně Ruska a obchodníci s energiemi budou věnovat velkou pozornost poté, co Saúdská Arábie nedávno nadnesla možnost snížení produkce.
Rostoucí náklady na energie v letošním roce trápí světové ekonomiky, protože ruská invaze na Ukrajinu prohloubila obavy o dodávky.
Ceny ropy v létě poklesly v důsledku nejistoty ohledně výhledu poptávky v důsledku čínského omezení COVID-19 a v důsledku toho, že centrální banky po celém světě zvýšily úrokové sazby v boji proti rostoucí inflaci, což ovlivnilo globální ekonomický výhled.
OPEC+ minulý týden revidoval tržní bilance pro letošní rok a nyní vidí, že poptávka zaostává za nabídkou o 400 000 barelů denně oproti dříve předpokládaným 900 000 barelů denně. Skupina producentů ve svém základním scénáři pro rok 2023 očekává deficit trhu ve výši 300 000 barelů denně.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
