5 nejdůležitějších událostí na trzích v nadcházejícím týdnu

Pozornost investorů se v nadcházejícím týdnu bude soustředit na Federální rezervní systém, od jehož tvůrců se všeobecně očekává, že ve středu potřetí za sebou zvýší úrokové sazby o 75 bazických bodů. Fed není jedinou záležitostí. V průběhu týdne se sejdou také tvůrci politik centrálních bank ve Velké Británii, Švýcarsku a Japonsku, kde se zintenzivňuje globální boj proti inflaci. Americké akcie mezitím zřejmě čeká další volatilní týden v obavách, že vyšší úrokové sazby způsobí ekonomice problémy. Zde jsou informace, které potřebujete vědět na začátku týdne. Rozhodnutí Fedu Vyšší než očekávané údaje o inflaci v USA za srpen upevnily očekávání dalšího skokového zvýšení sazeb ze strany Fedu na závěr jeho středečního zasedání. Trhy počítají se zvýšením sazeb o 75 bazických bodů, ale někteří investoři se připravují na zvýšení o celý procentní bod, což bylo ještě před nedávnem nemyslitelné. Pozorovatelé trhu budou bedlivě sledovat, jak se americká centrální banka dívá na současné tempo zpřísňování měnové politiky, na sílu ekonomiky a na to, jak pravděpodobné je, že inflace přetrvá - a také na známky toho, jak pokračuje rušení rozvahy. Někteří se obávají, že proces, při kterém Fed snižuje svou rozvahu o 95 miliard USD měsíčně, by mohl poškodit likviditu trhu a zatížit ekonomiku. Bank of England BoE zasedá ve čtvrtek poté, co bylo minulý týden zasedání o týden odloženo kvůli pohřbu královny Alžběty II. Očekává se, že politici zvýší sazby o dalších 50 bazických bodů, čímž by se sazba Bank Rate dostala na 2,25 %, ačkoli ve hře je stále i zvýšení o 75 bazických bodů. Půjde o první zasedání BoE od oznámení vládního cenového stropu na ceny energií, díky němuž se očekává, že inflace dosáhne nižšího vrcholu, než by tomu bylo dříve. V pátek nový kancléř Kwasi Kwarteng přednese "fiskální událost" - své první prohlášení o tom, jak hodlá naplnit slib nové premiérky Liz Trussové učinit z Velké Británie ekonomiku s nízkými daněmi, což hrozí podnícením inflace. Zdánlivě protichůdné směry měnové a fiskální politiky podtrhují problémy, kterým čelí britská ekonomika, která má nejvyšší míru inflace mezi největšími světovými ekonomikami, ale zároveň jí hrozí, že se překlopí do recese. Světové centrální banky Zdroj: Unsplash Ve čtvrtek zasedá Švýcarská národní banka a očekává se, že její představitelé přinesou zvýšení úrokových sazeb o 75 bazických bodů, které se vyrovná nedávnému kroku Evropské centrální banky, přestože inflace v eurozóně Švýcarsko výrazně převyšuje. Jinde v Evropě se očekává, že norská centrální banka na svém čtvrtečním zasedání zvýší sazby, protože inflace nadále překračuje prognózy. Ve čtvrtek zasedá také Bank of Japan v souvislosti se spekulacemi, že japonské úřady jsou blízko intervenci na devizovém trhu na podporu slabého jenu, který se na začátku měsíce dostal na 24leté minimum vůči dolaru. Údaje o indexech PMI První pohled na evropskou podnikatelskou aktivitu v září přichází v pátek se zveřejněním údajů o PMI z eurozóny a Velké Británie. Index PMI v eurozóně se již dva měsíce pohybuje pod hranicí 50, která odděluje kontrakci od expanze, což je známkou toho, že blok může vstoupit do recese dříve, než se dosud předpokládalo, protože se projevuje energetický šok a přísnější měnová politika. Minulý čtvrtek Světová banka varovala, že světová ekonomika prudce zpomaluje a i "mírný zásah do světové ekonomiky v příštím roce by ji mohl uvrhnout do recese", protože centrální banky současně zvyšují úrokové sazby v boji proti přetrvávající inflaci. Americké akcie Zdroj: Unsplash Americké akcie v pátek skončily v červených číslech, přičemž indexy S&P 500 a Nasdaq zaznamenaly největší týdenní procentní pokles od června, protože je tížily obavy z inflace, hrozícího zvýšení úrokových sazeb a zlověstných varovných ekonomických signálů. Volatilita amerických akcií v letošním roce nevykazuje žádné známky zmírnění, protože údaje o přetrvávající vysoké inflaci zvyšují pravděpodobnost, že Fed bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb rychleji a více, než se dříve očekávalo, což zvyšuje šance na recesi. "Trh sice očekává příští týden velký nárůst sazeb Fedu, ale panuje obrovská nejistota a obavy z budoucího zvyšování sazeb," řekl v pátek agentuře Reuters David Carter, výkonný ředitel společnosti JPMorgan v New Yorku. "Fed dělá to, co musí. A po určité bolesti se trhy a ekonomika zahojí samy."