BMO snižuje rating společnosti Adobe a společnost Oatly čeká těžká cesta

BMO snižuje rating společnosti Adobe, tvrdí, že existují dlouhodobé obavy ohledně trvanlivosti služby Creative CloudAnalytik Keith Bachman snížil hodnocení akcií společnosti Adobe na „Market Perform“ z „Outperform“ a snížil odhady pro roky 2022 a 2023.„U společnosti Adobe se posouváme na vedlejší kolej a naše načasování je dáno obdržením druhé sady údajů z průzkumu zaměřeného na Creative Cloud společnosti Adobe, nikoliv nadcházejícím čtvrtletím. Na základě výsledků našeho průzkumu a zpětné vazby od prodejních kanálů máme na společnost Adobe vyváženější pohled,“ napsal Bachman v úterní poznámce.Průzkum společnosti ukázal, že respondenti jsou ochotni přejít od Adobe Creative Cloud, zejména mladší pracovníci, a také zaměstnanci ve firmách s méně než 5 000 pracovníky, uvádí se v poznámce.Mezitím byli zaměstnanci starší 45 let a pracovníci velkých společností „loajálnější“ ke značce Adobe, i když tento trend podle poznámky v období od dubna do srpna klesal.Zdroj: Getty Images„Výsledky našich průzkumů vyvolávají dlouhodobější obavy,“ napsal Bachman.„I když existují oblasti, ve kterých zůstáváme býčí, včetně potenciálu Adobe s její nabídkou CDP, rozhodli jsme se přejít na vedlejší kolej vzhledem k naší nejistotě ohledně trvanlivosti růstu Creative Cloud, který generuje přibližně 60 % celkových příjmů,“ uvádí se v poznámce.Chcete využít této příležitosti?Firma mírně zvýšila cílovou cenu ze 420 USD na 435 USD, což představuje zhruba 10% nárůst oproti pondělní závěrečné hodnotě 396,36 USD.V roce 2022 se společnost Adobe propadla o 30 % a z 52týdenního maxima odepsala zhruba 43 %. Akcie v úterním předobchodním období klesly o 0,3 %.Credit Suisse snižuje rating společnosti Oatly, uvádí větší spotřebitelské riziko v Evropě a AsiiPodle Credit Suisse čeká společnost Oatly těžká cesta.Analytik Kaumil Gajrawala snížil hodnocení akcií z outperform na neutral a cílovou cenu snížil z 6 USD na 3,43 USD, což zhruba odpovídá pondělní uzavírací hodnotě akcií na 3,30 USD. V úterním předobchodním období akcie klesly o 0,6 %.Zdroj: Getty Images„Snižujeme hodnocení akcií na neutrální před očekávaným obzvláště volatilním spotřebitelským prostředím v Evropě a Asii,“ napsal Gajrawala v úterní poznámce.„Inflace a nepředvídatelné výluky již poškodily schopnost Oatly konkurovat kolegům s větší kapacitou. Tyto protivětry by měly s nadcházejícími chladnějšími měsíci zesílit, což by opět zpozdilo příběh růstu a marží,“ dodal Gajrawala.Akcie se letos propadly zhruba o 58 % a jsou asi 82 % pod svým 52týdenním maximem, ale švédská mlékárenská alternativní potravinářská společnost se podle poznámky potýká s dopady vyšší inflace v Evropě, která bude silnější než jinde.„Nedávné údaje o inflaci činily +9 % r/r a mohly by být vyšší, protože poptávka po energiích se zvyšuje. Maloobchodní údaje ukazují, že spotřebitelé se obracejí k privátním značkám, a vedení uvádí menší počet nových zákazníků, kteří zkoušejí/konvertují mléčné výrobky,“ napsal analytik.Zdroj: Getty ImagesAnalytik navíc poukázal na bodové výluky v Číně, které budou i nadále brzdit expanzní plány společnosti Oatly v zámoří, a také na obtíže při promítání zvýšení cen ovesného mléka v USA.„Dvouciferné zvýšení cen proběhlo 1. srpna, přičemž srpnové maloobchodní údaje ukázaly prudké zpomalení objemu ovesného mléka na +1,5 % r/r, což je pokles z +11 % v 12. týdnu,“ napsal Gajrawala.„I když je poptávka po rostlinném mléku trvalá, myslíme si, že rozšíření cenového rozdílu v době, kdy inflace běží za horka, může způsobit změnu dodavatele. Je příliš brzy na to, abychom věděli, zda bude mít trvalý dopad,“ dodal Gajrawala.