DraftKings: Kupujte, dokud je cena akcií nízká. Nebudete později litovat

Zejména DraftKings (NASDAQ:DKNG) je jednou z akcií na medvědím trhu, která stojí za to, abychom se na ni podívali zblízka. Společnost DraftKings, lídr v oblasti online sportovního sázení, má za sebou z fundamentálního hlediska výjimečný rok, kdy dosáhla legalizace ve velkém novém pásmu americké populace a zároveň jí zbývají významné expanze na území, které podpoří růst, aby naplnila svůj velký TAM. Zájem uživatelů o DraftKings zůstává velmi vysoký a společnost také začala diverzifikovat své portfolio i do oblasti obecných her/hazardu, čímž dále rozšiřuje celkový záběr společnosti.

Navzdory dosavadním dobrým výsledkům společnosti klesly akcie DraftKings od ledna o ~40 %, stejně jako o 75 % za posledních dvanáct měsíců. Podle mého názoru je skvělý čas, aby investoři přehodnotili býčí argumenty pro DraftKings.

U DraftKings zůstávám i nadále pevně nakloněn býčímu postoji a rozhoduji se ignorovat krátkodobou volatilitu: tato akcie zůstává jako hlavní pilíř mého portfolia. Pro investory, kteří se s DraftKings setkávají nověji, uvádím celou svou dlouhodobější býčí tezi pro tuto akcii:

• Vlna se mění ve prospěch legalizace sportovního sázení. Na začátku roku 2022 DraftKings přistála „bílá velryba“ mezi legalizovanými státy – stát New York. Nyní je sportovní sázení této společnosti v provozu ve 36 % obyvatel USA. Ostatní velké státy, jako je Kalifornie a Texas, jsou stále hlavními zdržovači. Klíčové postřehy: A) přínosy ze spuštění sázkových her v New Yorku se zatím na finančních výsledcích společnosti DraftKings neprojevily a B) další dynamika je v plném proudu – jen v roce 2022 představilo zákony o legalizaci dalších deset států.
• Vynikající rychlost, jakmile bude legální. Vzhledem k tomu, že se jedná o již známou národní značku, která provozuje fantasy sporty ve většině států, nezačíná DraftKings při každém spuštění v novém státě od nuly. Údaje z nedávných spuštění v jednotlivých státech ukazují, že registrace a sázková aktivita se okamžitě rozbíhají od okamžiku, kdy DraftKings zahájí činnost.
• Rozmanitost sportů a formátů vede k širokému trhu. DraftKings má pro každého něco. Ačkoli je DraftKings zakotvena ve velkých sportech, jako je fotbal, nabízí i další sporty, včetně golfu, NASCAR, basketbalu a MMA. DraftKings má také fantasy formáty i přímé online sportovní sázení tam, kde je to legální, a také nabídky v oblasti kasinových her.
• Další možnosti zpeněžení mimo sportovní sázení a sportovní fantasy. Společnost DraftKings má v plánu diverzifikovat svou činnost i mimo oblast sportu. Díky akvizicím je nyní společnost provozovatelem kasinových her a její nové podnikání na trhu vrhlo DraftKings do vysoce rostoucí arény NFT. Společnost DraftKings uvádí, že nedávné nabídky NFT byly přeplněny.
  Aktualizace vývoje trhu
• Velká část základních údajů a pohybů akcií DraftKings je samozřejmě dána legalizací sportovního sázení. Jak již bylo zmíněno, New York byl na začátku tohoto roku významným vítězstvím, ale to nejsou jediná vítězství, kterých společnost DraftKings dosáhla.

Ve druhém čtvrtletí společnost otevřela svou online sázkovou kancelář uživatelům v Ontariu, čímž výrazně rozšířila přítomnost DraftKings v Kanadě – a naplnila své ambice stát se globální, a nejen americkou společností. Kromě toho tři nové státy (Maryland, Ohio a Kansas) a území Portorika nyní povolily online sportovní sázení. Společnost nyní čeká na schválení licencí a regulačních orgánů, ale jakmile je získá, bude DraftKings fungovat na 44 % území USA podle počtu obyvatel (o 8 % více než v současném pokrytí 36 %).

Velkým katalyzátorem, který se rýsuje v druhé polovině roku, je hlasování o sportovním sázení v Kalifornii, kde žije 12 % obyvatel USA a která je největším státem země. Toto opatření, známé jako Prop 27, podporuje celá řada zvláštních zájmů, včetně skupin podporujících pomoc bezdomovcům a osvětu v oblasti duševního zdraví (očekává se, že zákon přinese >500 milionů dolarů ročních daňových příjmů, které by částečně šly na financování těchto iniciativ). Podpora návrhu Prop 27 vyvolala v Kalifornii nákladnou reklamní kampaň v hodnotě >360 milionů dolarů, na kterou přispívá i společnost DraftKings spolu s dalšími konkurenty, jako je FanDuels.

Je důležité poznamenat, že i za předpokladu zpoždění ve velkých státech, jako je Kalifornie, se DraftKings domnívá, že je v současné době dostatečně dobře škálovaná, aby dosáhla ziskovosti volných peněžních toků, protože mnoho jejích států s delší tradicí dosáhlo kladných příspěvkových marží. Společnost rovněž očekává, že v roce 2023 zmírní tempo najímání zaměstnanců a růstu provozních nákladů.