Lék na obezitu od Eli Lilly je připraven stát se lékem v hodnotě miliard dolarů

Banka Bank of America očekává, že lék Mounjaro společnosti Eli Lilly by mohl do roku 2035 dosáhnout ročních tržeb až 100 miliard dolarů, pokud bude schválen k léčbě obezity a několika dalších onemocnění.

Jeho potenciální využití jako léčby obezity je bedlivě sledováno, ale mohl by se také používat k léčbě onemocnění ledvin, spánkové apnoe, NASH, předdiabetu a měl by mít kardiovaskulární využití. Výzkum těchto aplikací probíhá, přičemž mnohé z nich jsou ve fázi 2 nebo 3.

„Ačkoli se na tirzepatid v oblasti T2D a obezity jednoznačně nahlíží s nadějí, myslíme si, že v souhrnu jeho indikací se skrývá významný dlouhodobý potenciál,“ napsal Geoff Meacham v páteční výzkumné zprávě.

Mounjaro neboli tirzepatid využívá kombinaci inkretinových hormonů, známých jako GIP neboli glukózo-dependentní inzulinotriptický polypeptid, a GLP-1 neboli glukagonu podobný peptid-1, aby pomohl zlepšit hladinu cukru v krvi. Léčba tímto lékem při cukrovce 2. typu stojí přibližně 12 700 USD ročně.

Meacham potvrdil své nákupní hodnocení akcií a zvýšil cílovou cenu na 375 USD z předchozích 360 USD. To znamená 18% nárůst oproti současnému kurzu akcií společnosti Lilly. V letošním roce akcie zaznamenaly silný růst a jejich hodnota vzrostla o 17 % oproti 15% poklesu indexu S&P 500.

„Samozřejmě si uvědomujeme, že ~30x P/E (2023) společnosti Lilly odráží optimismus, ale její diferencovaný růstový profil a pokrok v rozvoji podle našeho názoru stále ospravedlňuje vložení peněz do akcií na současných úrovních,“ uvedl Meacham.

Chcete využít této příležitosti?

Analytik čerpá část svého optimismu ze silných počtů receptů pro společnost Mounjaro od jejího debutu v květnu 2022. Podle něj je tempo „významně vyšší“ než při uvedení jiných GLP-1 produktů, jako je Ozempic společnosti Novo Nordisk a Trulicity vlastní společnosti Lilly.

Během hovoru k výsledkům hospodaření za druhé čtvrtletí společnost Lilly uvedla, že 72 % pacientů zahajujících léčbu přípravkem Mounjaro bylo v kategorii GLP-1 nových. Z 28 % pacientů, kteří přešli z jiného léku GLP-1, jich 30 % přešlo z léku Trulicity.

Společnost Bank of America navíc nedávno provedla průzkum mezi zdravotními pojišťovnami, aby zjistila, zda budou pravděpodobně poskytovat úhradu léků na obezitu, a výsledky průzkumu ji povzbudily. Meacham očekává, že i kdyby velké zdravotní pojišťovny zavedly omezení na užívání léku, mohl by jako lék na obezitu generovat až 4 miliardy dolarů ročně. V případě nejméně restriktivního scénáře by podle něj mohl Mounjaro vykázat tržby za toto použití až 48 miliard dolarů.

Meacham zvažoval také použití léku u jiných onemocnění, aby dosáhl své prognózy prodeje přesahující 100 miliard dolarů. Tyto potenciální prodeje však do svého ocenění akcií nezapočítal.

Rizika totiž přetrvávají, protože klinické zkoušky nebyly dokončeny a nelze předpokládat schválení FDA.

„I když si myslíme, že tirzepatid by byl trhákem, pokud by byl schválen pouze pro T2D a obezitu (fáze 3 dokončena), … tyto další indikace nabízejí další růst,“ napsal.

Úřad pro kontrolu potravin a léčiv v květnu udělil schválení této injekci podávané jednou týdně k léčbě cukrovky 2. typu. Společnost však aktivně usiluje o využití léku k léčbě sedmi různých onemocnění.Jeho potenciální využití jako léčby obezity je bedlivě sledováno, ale mohl by se také používat k léčbě onemocnění ledvin, spánkové apnoe, NASH, předdiabetu a měl by mít kardiovaskulární využití. Výzkum těchto aplikací probíhá, přičemž mnohé z nich jsou ve fázi 2 nebo 3.„Ačkoli se na tirzepatid v oblasti T2D a obezity jednoznačně nahlíží s nadějí, myslíme si, že v souhrnu jeho indikací se skrývá významný dlouhodobý potenciál,“ napsal Geoff Meacham v páteční výzkumné zprávě.Mounjaro neboli tirzepatid využívá kombinaci inkretinových hormonů, známých jako GIP neboli glukózo-dependentní inzulinotriptický polypeptid, a GLP-1 neboli glukagonu podobný peptid-1, aby pomohl zlepšit hladinu cukru v krvi. Léčba tímto lékem při cukrovce 2. typu stojí přibližně 12 700 USD ročně.Zdroj: Getty ImagesMeacham potvrdil své nákupní hodnocení akcií a zvýšil cílovou cenu na 375 USD z předchozích 360 USD. To znamená 18% nárůst oproti současnému kurzu akcií společnosti Lilly. V letošním roce akcie zaznamenaly silný růst a jejich hodnota vzrostla o 17 % oproti 15% poklesu indexu S&P 500.„Samozřejmě si uvědomujeme, že ~30x P/E společnosti Lilly odráží optimismus, ale její diferencovaný růstový profil a pokrok v rozvoji podle našeho názoru stále ospravedlňuje vložení peněz do akcií na současných úrovních,“ uvedl Meacham.Chcete využít této příležitosti?Analytik čerpá část svého optimismu ze silných počtů receptů pro společnost Mounjaro od jejího debutu v květnu 2022. Podle něj je tempo „významně vyšší“ než při uvedení jiných GLP-1 produktů, jako je Ozempic společnosti Novo Nordisk a Trulicity vlastní společnosti Lilly.Během hovoru k výsledkům hospodaření za druhé čtvrtletí společnost Lilly uvedla, že 72 % pacientů zahajujících léčbu přípravkem Mounjaro bylo v kategorii GLP-1 nových. Z 28 % pacientů, kteří přešli z jiného léku GLP-1, jich 30 % přešlo z léku Trulicity.Zdroj: Getty ImagesSpolečnost Bank of America navíc nedávno provedla průzkum mezi zdravotními pojišťovnami, aby zjistila, zda budou pravděpodobně poskytovat úhradu léků na obezitu, a výsledky průzkumu ji povzbudily. Meacham očekává, že i kdyby velké zdravotní pojišťovny zavedly omezení na užívání léku, mohl by jako lék na obezitu generovat až 4 miliardy dolarů ročně. V případě nejméně restriktivního scénáře by podle něj mohl Mounjaro vykázat tržby za toto použití až 48 miliard dolarů.Meacham zvažoval také použití léku u jiných onemocnění, aby dosáhl své prognózy prodeje přesahující 100 miliard dolarů. Tyto potenciální prodeje však do svého ocenění akcií nezapočítal.Rizika totiž přetrvávají, protože klinické zkoušky nebyly dokončeny a nelze předpokládat schválení FDA.„I když si myslíme, že tirzepatid by byl trhákem, pokud by byl schválen pouze pro T2D a obezitu , … tyto další indikace nabízejí další růst,“ napsal.