Akcie se v roce 2022 propadly o 70 % a v současnosti se obchodují za ceny, které byly naposledy zaznamenány v roce 2017. Navíc každá z posledních dvou výsledkových zpráv poslala akcie prudce dolů.
Zpráva z příštího úterý může otevřít další dveře, ale může také zažehnout oheň pod akciemi Netflixu. Existuje mnoho způsobů, jak k této situaci přistupovat, ale dvě investiční strategie se zdají být obzvláště vhodné.
Základní předpoklady
Než se pustíme do podrobností o tom, jak investovat do Netflixu na základě této závažné zprávy o výsledcích, ujistěme se, že jsme na stejné vlně, pokud jde o dlouhodobou budoucnost společnosti.
Zdroj: Unsplash.com
Na konci prvního čtvrtletí měla společnost Netflix 221,6 milionu předplatitelů. To je o 7 % více než v předchozím roce, ale méně než 221,8 milionu ve čtvrtém čtvrtletí. Vedení navíc ve svém výhledu předpokládalo, že ve druhém čtvrtletí dojde ke ztrátě 2 milionů účtů. Tento náhlý zlom po mnoha letech prudkého růstu počtu předplatitelů přiměl mnoho investorů Netflixu stisknout tlačítko „prodat“ a zděšeně odejít.
Netflix však v posledních čtvrtletích zařadil nový rychlostní stupeň. Dříve byl růst počtu předplatitelů jediným důležitým obchodním ukazatelem, ale to už dávno neplatí. Společnost se místo toho přeorientovala na ziskový růst, což může Netflix inspirovat k tomu, aby některé méně ziskové účty nechal ležet na stole výměnou za vyšší ziskové marže z předplatného, které zůstane. Kombinace pomalejšího růstu počtu předplatitelů a lukrativnějších předplatitelských smluv vede k silnému růstu příjmů.
A tento pozitivní trend by měl v dohledné budoucnosti pokračovat i přes potenciálně nižší počet předplatitelů ve druhém čtvrtletí. Výhled stále ukazuje na 9,7% meziroční nárůst tržeb.
Z dlouhodobého hlediska se Netflix zaměřuje na globální trh se službami streamování médií, který je na mnoha trzích stále v počátcích. Hlavní vizí je, že digitální streamování zcela nahradí vysílání, kabelové a satelitní televizní služby. Zároveň bude stále více zemí získávat přístup k vysokorychlostnímu připojení k internetu a spolehlivým digitálním platebním systémům, které jsou nezbytné pro podporu mediální platformy založené na předplatném.
Dlouhodobé cíle jsou obrovské a Netflix by měl nakonec dosáhnout mnohonásobně většího celosvětového trhu, než je jeho současná velikost. Zároveň je každý účet stále ziskovější.
V této souvislosti očekávám, že podnikání Netflixu bude v nadcházejících letech přinášet akcionářům příznivý růst příjmů a zisku. Proto musí být současný pokles ceny akcií dočasnou raritou.
Pokud s těmito základními předpoklady nesouhlasíte, Netflix pro vás není investicí. Pokud však souhlasíte s mým předpokladem – že Netflix je komicky podhodnocený a má před sebou obrovskou budoucnost – máte dvě rozumné možnosti.
1. Kupte si Netflix ještě dnes a neohlížejte se zpět. Ať už Netflix po aktualizaci za druhé čtvrtletí vzroste, nebo klesne, svůj tah jste udělali.
2. Rozdělte zamýšlenou investici do Netflixu na polovinu. První polovinu investujte do nákupu akcií Netflixu před zveřejněním výsledků. Druhou polovinu vložte do nákupu akcií Netflixu příští středu nebo později.
Zdroj: Unsplash
Druhá možnost umožňuje rozdělit rozdíl mezi aktuální ceny a pohyby po zveřejnění. Možná se vám bude lépe postupovat tímto způsobem, zejména pokud akcie opět klesne. Navíc vám dává možnost zůstat jen u této poloviční investice po shlédnutí aktuální zprávy o výsledcích. Flexibilita je fantastická osobnostní vlastnost dlouhodobých investorů a já si tohoto přístupu jen vážím.
Přesto ani plnohodnotná investice do Netflixu před zveřejněním zprávy nemusí nutně znamenat konec příběhu. V závislosti na zásobě investovatelné hotovosti a na zveřejněných údajích byste mohli příští týden nákup Netflixu zdvojnásobit.
Každopádně si myslím, že je hloupé nechat toto nákupní okno zavřít, aniž bychom podnikli nějaké kroky. Investování je maraton, ne sprint, a Netflix bude v dlouhodobém horizontu téměř jistě vítězem.
Mediální streamovací veterán Netflix (NFLX) se příští týden chystá na zprávu o výsledcích za druhé čtvrtletí, která bude zveřejněna na konci týdne. Akcie se v roce 2022 propadly o 70 % a v současnosti se obchodují za ceny, které byly naposledy zaznamenány v roce 2017. Navíc každá z posledních dvou výsledkových zpráv poslala akcie prudce dolů.
Zpráva z příštího úterý může otevřít další dveře, ale může také zažehnout oheň pod akciemi Netflixu. Existuje mnoho způsobů, jak k této situaci přistupovat, ale dvě investiční strategie se zdají být obzvláště vhodné.
Základní předpoklady
Než se pustíme do podrobností o tom, jak investovat do Netflixu na základě této závažné zprávy o výsledcích, ujistěme se, že jsme na stejné vlně, pokud jde o dlouhodobou budoucnost společnosti.
Zdroj: Unsplash.com
Na konci prvního čtvrtletí měla společnost Netflix 221,6 milionu předplatitelů. To je o 7 % více než v předchozím roce, ale méně než 221,8 milionu ve čtvrtém čtvrtletí. Vedení navíc ve svém výhledu předpokládalo, že ve druhém čtvrtletí dojde ke ztrátě 2 milionů účtů. Tento náhlý zlom po mnoha letech prudkého růstu počtu předplatitelů přiměl mnoho investorů Netflixu stisknout tlačítko "prodat" a zděšeně odejít.
Netflix však v posledních čtvrtletích zařadil nový rychlostní stupeň. Dříve byl růst počtu předplatitelů jediným důležitým obchodním ukazatelem, ale to už dávno neplatí. Společnost se místo toho přeorientovala na ziskový růst, což může Netflix inspirovat k tomu, aby některé méně ziskové účty nechal ležet na stole výměnou za vyšší ziskové marže z předplatného, které zůstane. Kombinace pomalejšího růstu počtu předplatitelů a lukrativnějších předplatitelských smluv vede k silnému růstu příjmů.
A tento pozitivní trend by měl v dohledné budoucnosti pokračovat i přes potenciálně nižší počet předplatitelů ve druhém čtvrtletí. Výhled stále ukazuje na 9,7% meziroční nárůst tržeb.
Zdroj: Bloomberg
Z dlouhodobého hlediska se Netflix zaměřuje na globální trh se službami streamování médií, který je na mnoha trzích stále v počátcích. Hlavní vizí je, že digitální streamování zcela nahradí vysílání, kabelové a satelitní televizní služby. Zároveň bude stále více zemí získávat přístup k vysokorychlostnímu připojení k internetu a spolehlivým digitálním platebním systémům, které jsou nezbytné pro podporu mediální platformy založené na předplatném.
Dlouhodobé cíle jsou obrovské a Netflix by měl nakonec dosáhnout mnohonásobně většího celosvětového trhu, než je jeho současná velikost. Zároveň je každý účet stále ziskovější.
V této souvislosti očekávám, že podnikání Netflixu bude v nadcházejících letech přinášet akcionářům příznivý růst příjmů a zisku. Proto musí být současný pokles ceny akcií dočasnou raritou.
Pokud s těmito základními předpoklady nesouhlasíte, Netflix pro vás není investicí. Pokud však souhlasíte s mým předpokladem - že Netflix je komicky podhodnocený a má před sebou obrovskou budoucnost - máte dvě rozumné možnosti.
1. Kupte si Netflix ještě dnes a neohlížejte se zpět. Ať už Netflix po aktualizaci za druhé čtvrtletí vzroste, nebo klesne, svůj tah jste udělali.2. Rozdělte zamýšlenou investici do Netflixu na polovinu. První polovinu investujte do nákupu akcií Netflixu před zveřejněním výsledků. Druhou polovinu vložte do nákupu akcií Netflixu příští středu nebo později.
Zdroj: Unsplash
Druhá možnost umožňuje rozdělit rozdíl mezi aktuální ceny a pohyby po zveřejnění. Možná se vám bude lépe postupovat tímto způsobem, zejména pokud akcie opět klesne. Navíc vám dává možnost zůstat jen u této poloviční investice po shlédnutí aktuální zprávy o výsledcích. Flexibilita je fantastická osobnostní vlastnost dlouhodobých investorů a já si tohoto přístupu jen vážím.
Přesto ani plnohodnotná investice do Netflixu před zveřejněním zprávy nemusí nutně znamenat konec příběhu. V závislosti na zásobě investovatelné hotovosti a na zveřejněných údajích byste mohli příští týden nákup Netflixu zdvojnásobit.
Každopádně si myslím, že je hloupé nechat toto nákupní okno zavřít, aniž bychom podnikli nějaké kroky. Investování je maraton, ne sprint, a Netflix bude v dlouhodobém horizontu téměř jistě vítězem.
