Roblox je nadhodnocený a Morgan Stanley se líbí Bill.com Holdings

Prodejte nadhodnocený Roblox, protože jeho budoucnost v metaverzu je nejasná, tvrdí Cowen Podle společnosti Cowen je příliš brzy na to, aby bylo možné určit, zda je Roblox vítězem v metaverzi. Analytik Doug Creutz zahájil pokrytí online herní platformy s ratingem underperform a uvedl, že investoři by měli akcie prodat, protože jsou v současné době nadhodnocené. Akcie v tomto čtvrtletí vzrostly o více než 38 %. "Považujeme Roblox za úspěšnou videoherní a zábavní platformu s některými atraktivními vlastnostmi, ale domníváme se, že současné ocenění příliš agresivně zohledňuje budoucnost metaverse, která je pravděpodobně ještě daleko a může přijít způsobem, který ponechá Roblox jen jako jednoho z mnoha hráčů," napsal Creutz v pondělní zprávě. Cílová cena 31 dolarů je přibližně 31,9 % pod páteční zavírací cenou 45,53 dolaru za akcii. Roblox v pondělním předobchodním období klesl o 2,3 %. Akcie společnosti Roblox, která v březnu 2021 debutovala na burze přímým vstupem na burzu, jsou letos zhruba o 55 % levnější a o 67 % nižší než jejich 52týdenní maximum po počátečním nárůstu během pandemie, kdy děti trávily více času online, zatímco byly zavřené doma. Bez ohledu na to analytik uvedl, že Roblox čelí několika výzvám pro budoucnost metaverse, přičemž zmínil špatnou ekonomiku pro tvůrce obsahu, potřebu moderovat obsah pro své mladé publikum a používání kapitálového odměňování, které by mohlo podpořit fluktuaci zaměstnanců. "V nejbližší době bude muset Roblox prokázat, že se liší od tradičních videoherních společností, a to tím, že prokáže vynikající růst počtu uživatelů a příjmů. V dlouhodobějším horizontu pravděpodobně zesílí konkurence ze strany velkých technologických a zábavních společností a nedostatek vlastního duševního vlastnictví obsahu se může stát významnou slabinou Robloxu," uvádí se v poznámce. Podle Morgan Stanley je akcie Bill.com vhodná ke koupi a může vzrůst o 30 % Podle Morgan Stanley nastal čas na nákup společnosti Bill.com Holdings, která může díky svému vedoucímu postavení na trhu v rostoucím sektoru plateb vyskočit o více než 30 %. Analytik Keith Weiss zahájil pokrytí společnosti Bill.com s ratingem "overweight" a uvedl, že akcie jsou na "atraktivním vstupním bodě" poté, co se letos propadly kvůli makroekonomickým obavám. Bill.com je letos o 32 % níže a zhruba 51 % pod svým 52týdenním maximem. "Silný sekulární vítr v zádech, který vede k pronikání na vznikající tržní příležitost, která může potenciálně dosáhnout 80 miliard USD, obranyschopný příkop v rámci efektivní distribuční strategie a solidní výsledky v oblasti realizace převažují nad riziky expozice vůči malým a středním podnikům, protože investoři hledají nejkvalitnější softwarová aktiva," napsal Weiss v pondělní poznámce. Podle analytika investoři podhodnocují společnost, která by měla mít jako lídr v kategorii digitalizace závazků a pohledávek pro malé a střední podniky dlouhou růstovou dráhu. Weiss odhaduje, že Bill.com bude v příštích pěti letech dosahovat více než 40% složené roční míry růstu (CAGR). "Přesvědčivá nabídka hodnoty, diferencovaná strategie uvádění na trh prostřednictvím přímého prodeje, účetních partnerství a partnerů z finančních institucí, podporující +65% CAGR tržeb (CY21-CY23E), což je druhý nejrychlejší růst v našem pokrytí, a solidní výsledky v oblasti realizace vytvářejí pro BILL příznivý poměr rizika a výnosu, a proto iniciujeme ocenění OW," uvádí se ve zprávě. Cílová cena 220 USD je 31 % nad úrovní, na které akcie v pátek uzavřely na 167,39 USD. V pondělním předobchodním období akcie vyskočily o 2,5 %.