Výsledky Pinterestu by mohly být slabší, než se očekávalo. Wall Street překvapená.

Před zveřejněním výsledků platformy Pinterest (PINS) za druhé čtvrtletí roku 2022, které se uskuteční 1. srpna, analytik společnosti Monness Crespi Hardt Brian White potvrdil rating na akcie na úrovni "Držet". Jako protivětry, které mu zamlžují výhled na akcie, uvedl intenzivní konkurenci, inflační ekonomické prostředí zmítané obavami z recese a nepředvídatelně napjaté geopolitické prostředí. V posledních třech měsících pouze šest z 23 analytiků, kteří se zabývají společností Pinterest, udělilo akciím rating Buy. Zbývajících 17 z nich potvrdilo své hodnocení Držet nebo snížilo hodnocení na Držet, přičemž dali akciím mírné hodnocení Koupit a průměrnou cílovou cenu 24,70 USD. Pinterest: Zpomalení růstu je ve 2. čtvrtletí velmi pravděpodobné White byl vůči Pinterestu skeptik, přinejmenším v posledních dvou letech, a ještě více nyní, kdy je ekonomická situace bouřlivá. Přestože White uznává růst společnosti, lepší podporu inzerentů, lepší uživatelské prostředí a možnosti nakupování a rostoucí mezinárodní působnost v posledních několika letech, vidí velkou pravděpodobnost, že Pinterest ve druhém čtvrtletí vykáže zpomalení růstu. "Domníváme se, že Pinterest bude mít problém splnit náš odhad tržeb za 2Q:22 ve výši 695,2 milionu USD (meziroční nárůst o 13 %; ulice odhaduje 673,66 milionu USD) a náš odhad zisku na akcii ve výši 0,24 USD (ulice odhaduje 0,18 USD)," uvedl analytik. White také očekává, že počet měsíčně aktivních uživatelů (MAU) Pinterestu ve 2. čtvrtletí nadále klesal, i když pomaleji než v 1. čtvrtletí. Kromě toho analytik také důležitě poukázal na to, že s obnovením ekonomiky se snižuje angažovanost lidí na platformě. Tuto obavu prohlubuje očekávání nižších celkových výdajů podniků na digitální reklamu (díky ekonomické situaci), což se nakonec mohlo ve 2. čtvrtletí podepsat na příjmech Pinterestu z reklamy. Očekává se také, že nepříjemné setkání Pinterestu s aktualizacemi algoritmů vyhledávače Google od společnosti Alphabet (GOOGL) zůstane i ve sledovaném čtvrtletí příčinou jeho neštěstí. Při pohledu za druhé čtvrtletí není White příliš nadšený ze změn ve vedení společnosti ke konci druhého čtvrtletí, které by podle něj mohly narušit plány společnosti investovat v tomto roce do strategických růstových iniciativ. Zejména 28. června byl do funkce generálního ředitele jmenován Bill Ready, který nahradil Bena Silbermanna. Závěr: Možná je lepší počkat Přestože se společnost Pinterest v průběhu let vyznačovala solidním růstem, její 2. čtvrtletí bylo možná slabší, než se očekávalo. White se domnívá, že je pravděpodobně nejlepší počkat na lepší vstupní bod a začít akcie PINS znovu akumulovat. Podle jeho odhadů očekává, že ocenění Pinterestu v roce 2023 klesne. Vyčkávání nám navíc poskytne více času, abychom získali lepší přehled o tom, jak bude společnost procházet tímto náročným obdobím.