Pro mnoho portfolií je to náročný obrázek. Jak by tedy investoři měli ošetřit tak prudké ztráty?
V rozhovoru pro pořad CNBC „Pro Talks“ Brian Arcese ze společnosti Foord Asset Management uvedl, že investoři by měli prodat všechny akcie s nízkou výkonností, jakmile si uvědomí, že ve svém portfoliu udělali „chybu“.
„Musíte se podívat na každou jednotlivou akcii zvlášť,“ řekl Arcese, který spravuje dva fondy dohlížející na aktiva v hodnotě více než 1,6 miliardy dolarů.
„Pokud si nemyslíte, že obchodní model některých meme akcií, jako je Gamestop nebo AMC, je udržitelný, pak bez ohledu na to, co se stane v blízkém až střednědobém horizontu, je lepší vystoupit a koupit společnost, které věříte.“
Podle portfolio manažera mnoho investorů drží ztrátové pozice a způsobuje si tím „emocionální bolest“. „Myslím, že je to spíše behaviorální než cokoli jiného.“ Investoři se také „obávají“ ztráty z oživení, místo aby ustoupili a přehodnotili společnosti, které vlastní, dodal.
Arcese uvedl, že by zvážil ponechání slabě výkonných akcií, pokud by společnost provedla změny ve svém výkonném týmu nebo byla ochotna restrukturalizovat a změnit směr svého podnikání. „Ale pokud se skutečně nic nezměnilo, pak je velmi obtížné získat plné přesvědčení o této [akcii],“ dodal.
Akciové trhy v roce 2022 nebyly přívětivé k investorům všeho druhu, ať už šlo o hedgeové fondy, miliardářské rodinné kanceláře nebo memetické obchodníky s akciemi.
Podle analýzy údajů o 271 fondech z portálu Investing.com, kterou provedl server CNBC Pro, ztratilo letos více než 85 % hedgeových fondů a miliardářských investorů v průměru 18 %.
Jak je vidět v tabulce níže, 232 fondů letos ztratilo hodnotu, přičemž 11 fondů kleslo o více než 50 %.
Fondy Kora Management a Spruce House Investment Management ztratily více než tři čtvrtiny hodnoty svých aktiv, přičemž druhý jmenovaný fond nabral třetinu těchto ztrát v uplynulém měsíci.
„Nejlepší investoři na světě mají pravděpodobně pravdu v 60-70 % případů,“ řekl Arcese televizi CNBC při rozhovoru ze Singapuru. „Což znamená, že každý z nich minimálně ve třetině případů investuje do společnosti, která z nějakého důvodu nefunguje.“
Podle Arceseho by se dalo velké části bolesti předejít, kdyby investoři kupovali pouze „kvalitní“ společnosti se skvělými manažerskými týmy, které nabízejí dobré výnosy a solidní základy.
Výběr akcií Manažer fondu jmenoval tři akcie, které „budou fungovat, tak nějak, v jakémkoli typu ekonomického prostředí“ – UnitedHealth Group, Air Products a Freeport McMoRan.
Arcese připouští, že akcie všech tří společností budou v případě recese pravděpodobně ovlivněny, ale pravděpodobně překonají „hluboké cyklické produkty“, jako jsou polovodiče, a širší trh.
UnitedHealth, zdravotnická a pojišťovací společnost se sídlem v USA, má od 14. října nákupní hodnocení od 16 z 19 analytiků, kteří se jejími akciemi zabývají. Medián cílové ceny analytiků oslovených agenturou FactSet je na úrovni 597,5 USD, což znamená 10,3% růstový potenciál oproti současným úrovním.
Air Products, společnost vyrábějící průmyslové chemikálie, je podle Arceseho zajištěním proti inflaci a „neuvěřitelně defenzivní společností“.
„Jejich dividenda roste již 40 let v řadě. Se svými zákazníky mají smlouvy s inflačními doložkami na 15 a 20 let,“ dodal.
Mezitím Freeport McMoRan, gigant v oblasti těžby mědi se sídlem v Arizoně, je podle manažera fondu „nízkonákladovým“ producentem komodity, které je ve světě nedostatek.
„Pokud věříte v energetickou transformaci, v zelenou energii, svět nemá dostatek mědi, abychom se tam dostali,“ řekl.
Šest z 12 analytiků, kteří se zabývají akciemi FCX, je od výsledků za třetí čtvrtletí hodnotilo jako „buy“. Akcie společnosti od počátku roku klesly o 21 %, což se odvíjí především od vývoje cen mědi.
Pro mnoho portfolií je to náročný obrázek. Jak by tedy investoři měli ošetřit tak prudké ztráty?V rozhovoru pro pořad CNBC „Pro Talks“ Brian Arcese ze společnosti Foord Asset Management uvedl, že investoři by měli prodat všechny akcie s nízkou výkonností, jakmile si uvědomí, že ve svém portfoliu udělali „chybu“.„Musíte se podívat na každou jednotlivou akcii zvlášť,“ řekl Arcese, který spravuje dva fondy dohlížející na aktiva v hodnotě více než 1,6 miliardy dolarů.„Pokud si nemyslíte, že obchodní model některých meme akcií, jako je Gamestop nebo AMC, je udržitelný, pak bez ohledu na to, co se stane v blízkém až střednědobém horizontu, je lepší vystoupit a koupit společnost, které věříte.“Podle portfolio manažera mnoho investorů drží ztrátové pozice a způsobuje si tím „emocionální bolest“. „Myslím, že je to spíše behaviorální než cokoli jiného.“ Investoři se také „obávají“ ztráty z oživení, místo aby ustoupili a přehodnotili společnosti, které vlastní, dodal.Arcese uvedl, že by zvážil ponechání slabě výkonných akcií, pokud by společnost provedla změny ve svém výkonném týmu nebo byla ochotna restrukturalizovat a změnit směr svého podnikání. „Ale pokud se skutečně nic nezměnilo, pak je velmi obtížné získat plné přesvědčení o této [akcii],“ dodal.Chcete využít této příležitosti?Akciové trhy v roce 2022 nebyly přívětivé k investorům všeho druhu, ať už šlo o hedgeové fondy, miliardářské rodinné kanceláře nebo memetické obchodníky s akciemi.Podle analýzy údajů o 271 fondech z portálu Investing.com, kterou provedl server CNBC Pro, ztratilo letos více než 85 % hedgeových fondů a miliardářských investorů v průměru 18 %.Jak je vidět v tabulce níže, 232 fondů letos ztratilo hodnotu, přičemž 11 fondů kleslo o více než 50 %.Fondy Kora Management a Spruce House Investment Management ztratily více než tři čtvrtiny hodnoty svých aktiv, přičemž druhý jmenovaný fond nabral třetinu těchto ztrát v uplynulém měsíci.„Nejlepší investoři na světě mají pravděpodobně pravdu v 60-70 % případů,“ řekl Arcese televizi CNBC při rozhovoru ze Singapuru. „Což znamená, že každý z nich minimálně ve třetině případů investuje do společnosti, která z nějakého důvodu nefunguje.“Podle Arceseho by se dalo velké části bolesti předejít, kdyby investoři kupovali pouze „kvalitní“ společnosti se skvělými manažerskými týmy, které nabízejí dobré výnosy a solidní základy.Výběr akciíManažer fondu jmenoval tři akcie, které „budou fungovat, tak nějak, v jakémkoli typu ekonomického prostředí“ – UnitedHealth Group, Air Products a Freeport McMoRan.Arcese připouští, že akcie všech tří společností budou v případě recese pravděpodobně ovlivněny, ale pravděpodobně překonají „hluboké cyklické produkty“, jako jsou polovodiče, a širší trh.UnitedHealth, zdravotnická a pojišťovací společnost se sídlem v USA, má od 14. října nákupní hodnocení od 16 z 19 analytiků, kteří se jejími akciemi zabývají. Medián cílové ceny analytiků oslovených agenturou FactSet je na úrovni 597,5 USD, což znamená 10,3% růstový potenciál oproti současným úrovním.Air Products, společnost vyrábějící průmyslové chemikálie, je podle Arceseho zajištěním proti inflaci a „neuvěřitelně defenzivní společností“.„Jejich dividenda roste již 40 let v řadě. Se svými zákazníky mají smlouvy s inflačními doložkami na 15 a 20 let,“ dodal.Mezitím Freeport McMoRan, gigant v oblasti těžby mědi se sídlem v Arizoně, je podle manažera fondu „nízkonákladovým“ producentem komodity, které je ve světě nedostatek.„Pokud věříte v energetickou transformaci, v zelenou energii, svět nemá dostatek mědi, abychom se tam dostali,“ řekl.Šest z 12 analytiků, kteří se zabývají akciemi FCX, je od výsledků za třetí čtvrtletí hodnotilo jako „buy“. Akcie společnosti od počátku roku klesly o 21 %, což se odvíjí především od vývoje cen mědi.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
