Mohou mít Innovative Industrial Properties velké problémy?

Innovative Industrial Properties (IIP) (IIPR -3,78 %) je předním konopným realitním investičním trustem, který využívá zpětný pronájem k nákupu a pronájmu průmyslových nemovitostí stávajícím provozovatelům marihuany s licencí. Patří mezi nejvýkonnější REIT posledních pěti let. Nedávná žaloba, která se snaží získat status hromadné žaloby, však může pro společnost a její akcionáře v blízké budoucnosti znamenat velké problémy. Zde je to, co by investoři měli vědět. Co se děje? V prohlášení aktivistické investiční společnosti Blue Orca Capital ze 14. dubna se uvádí, že IIP je spíše marihuanovou bankou než REIT, a tvrdí se v něm, že společnost zkreslila hodnoty svých nemovitostí a výkonnost svých nájemců, čímž ohrozila akcionáře v případě nesplacení závazků. Tato zpráva zdrtila ceny akcií společnosti IIP, které se od zveřejnění zprávy propadly o 25 %. Dnes jsou ceny akcií od počátku roku nižší téměř o 50 %. Společnost Innovative Industrial Properties na obvinění okamžitě reagovala prohlášením, že tvrzení společnosti Blue Orca Capital je nepravdivé a zavádějící. Dále uvedla, že investiční společnost zjevně nerozumí komerčním nemovitostem a fungování obchodního modelu společnosti IIP jako REIT. Nicméně společnost Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC, podala žalobu, v níž tvrdí, že společnost IIP učinila nepravdivá a/nebo zavádějící prohlášení a/nebo je nezveřejnila: (1) že se IIP zaměřuje spíše na půjčování konopí než na realitní investiční fond (REIT);(2) že skutečné hodnoty nemovitostí společnosti IIP jsou výrazně nižší, než REIT představuje;(3) její přední zákazníci mají velké finanční potíže;(4) že špičkoví zákazníci nemusí být schopni pokračovat v platbách a společnost IIP bude mít značné problémy s nahrazením těchto zákazníků; a(5) že prohlášení společnosti IIP o jejím podnikání, činnosti a vyhlídkách byla podstatně nepravdivá a zavádějící a/nebo neměla přiměřený základ. Jakmile se pravdivé údaje o podnikání společnosti IIP dostaly na trh, utrpěli investoři podle žaloby škodu. Žaloba se vztahuje pouze na ty, kteří koupili akcie společnosti IIP v období od 7. května 2020 do 13. dubna 2022. Zdá se mi, že tato žaloba pramení z nepochopení podnikání společnosti IIP ze strany investorů, kteří se vezli na dynamice akcií, jež od 7. května 2020 do 13. dubna 2022 vzrostly o 141 %, aby nyní klesly o 52 % ze svého historického maxima. Problémy spojené s touto žalobou teprve začínají, takže investoři do IIP by se měli připravit na trpělivost, protože akcie budou jistě vystaveny značnému kolísání. Ti, kteří do společnosti IIP neinvestovali, možná budou chtít před investicí počkat, jak se případ vyvine.