Přehled 5 nejdůležitějších událostí na trzích v nadcházejícím týdnu

Investoři budou pozorně sledovat páteční zprávu o zaměstnanosti v USA, aby posoudili, jaký vliv má na ekonomiku zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. V průběhu týdne by mělo rovněž promluvit několik představitelů Fedu, kteří se budou snažit odhadnout, zda budou mít na listopadovém zasedání banky chuť k dalšímu zvýšení sazeb o 75 bazických bodů. Americké akciové trhy budou zřejmě i nadále volatilní poté, co v pátek uzavřely třetím čtvrtletním poklesem v řadě. Ve Spojeném království budou investoři sledovat výroční konferenci Konzervativní strany a hledat jakékoli náznaky obratu ve vládním rozpočtu, který snižuje daně a kvůli němuž prudce klesá kurz libry a rostou náklady na vládní půjčky. Mezitím OPEC na svém nadcházejícím zasedání ve středu údajně zvažuje výrazné snížení produkce. Zde jsou informace, které potřebujete vědět na začátek týdne. Zpráva o zaměstnanosti za září Páteční zpráva o zaměstnanosti za září ukáže, zda má agresivní série zvyšování sazeb Fedu dopad na trh práce. Ekonomové očekávají, že americká ekonomika vytvořila minulý měsíc 250 000 pracovních míst, míra nezaměstnanosti se udržela na 3,7 % a růst mezd zůstal na vysoké úrovni. Nedávné údaje o pracovních místech naznačují, že trh práce zůstává robustní navzdory sérii skokových zvýšení sazeb. Další silná zpráva o zaměstnanosti by mohla podtrhnout argumenty pro ještě větší jestřábí postoj Fedu, což by mohlo rozkolísat trhy, které jsou již tak těžce zasaženy obavami z toho, jak vysoko bude muset centrální banka zvýšit sazby, protože bojuje s nejhorší inflací za posledních čtyřicet let. Na druhou stranu náznaky zpomalování trhu práce by mohly zvýšit obavy, že agresivní zpřísňování Fedu hrozí překlopením ekonomiky do recese. FED V průběhu týdne by mělo vystoupit několik členů Fedu, včetně prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse, prezidenta atlantského Fedu Raphaela Bostice, prezidenta chicagského Fedu Charlese Evanse, prezidentky sanfranciského Fedu Mary Dalyové a prezidentky clevelandského Fedu Loretty Mesterové. Investoři hodnotí pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb o 75 bazických bodů na listopadovém zasedání Fedu. Nedávné komentáře představitelů Fedu naznačují, že chtějí vidět jasné důkazy o zpomalování inflace, než poleví v utahování politiky. Základní úroková sazba Fedu se nyní pohybuje v rozmezí 3,00-3,25 %, což je o celé 3 procentní body více, než kde se nacházela na začátku roku 2022, a představitelé počítají s dalším zvyšováním sazeb ještě v tomto roce a v roce 2023. Ekonomický kalendář zahrnuje také údaje o srpnových volných pracovních místech spolu s průzkumy aktivity ve výrobním sektoru a sektoru služeb od Institutu řízení dodávek, které by měly zůstat solidní. Volatilita na akciových trzích Trhy vstupují do závěrečné fáze roku 2022 poté, co v pátek uzavřely bouřlivé třetí čtvrtletí, které bylo rozkolísáno vysokou inflací, rostoucími úrokovými sazbami a obavami z recese. Wall Street zaznamenala tři čtvrtletní poklesy v řadě, což je nejdelší série ztrát pro indexy S&P 500 a Nasdaq od roku 2008 a nejdelší čtvrtletní propad indexu Dow za posledních sedm let. V době, kdy Fed zintenzivnil zpřísňování měnové politiky s cílem zkrotit nejhorší inflaci za poslední desetiletí, vystřelily výnosy amerických státních dluhopisů na nejvyšší úroveň za více než deset let, což srazilo ocenění akcií. Mnozí investoři se domnívají, že divoké pohyby budou pokračovat, dokud se neobjeví důkazy, že Fed svůj boj s inflací vyhrává, což tvůrcům politiky umožní zpřísňování měnové politiky nakonec ukončit. Zmatky na britském trhu V neděli začíná výroční konference Konzervativní strany a účastníci trhu budou pozorně sledovat projevy stranických lídrů poté, co nová vláda 23. září svým "minirozpočtem", který obsahoval plány na snížení daní a jejich zaplacení půjčkami, vyvolala na trhu kolaps. Během několika dní se britská libra dostala na rekordní minima a prudce rostoucí náklady na vládní půjčky donutily Bank of England zasáhnout, aby zastavila rozvrat trhu. Příslib BoE, že nakoupí dlouhodobé dluhopisy v hodnotě 69 miliard USD, trhy prozatím uklidnil, ale je příliš brzy na to, aby se dalo říci, že krize skončila. BoE je nyní v situaci, kdy odložila svůj plán prodeje dluhopisů, což má za následek uvolnění měnové politiky a zároveň zpřísnění pomocí zvýšení úrokových sazeb. V listopadu se očekává její další zvýšení sazeb a prohlásila, že se bude držet plánu prodeje svých dluhopisů. Podle investorů se vláda bude muset hodně snažit, aby obnovila důvěru. Zasedání OPEC Organizace zemí vyvážejících ropu a spojenci včetně Ruska se ve středu sejdou v sídle OPEC ve Vídni, aby dokončili těžební kvóty na listopad. Agentura Bloomberg již dříve v neděli informovala, že skupina zváží snížení těžby o více než 1 milion barelů denně, a to na pozadí klesajících cen ropy a silné volatility na trhu. Ceny ropy prudce vzrostly po únorové ruské invazi na Ukrajinu, ale od té doby se propadly zpět kvůli obavám z dopadu agresivního zpřísňování měnové politiky na výhled globálního růstu. Na ceny působil také silnější americký dolar.