Začátkem tohoto měsíce se zakladatel Amazonu Jeff Bezos stal posledním firemním titánem, který varoval před recesí, a ve svém příspěvku na Twitteru uvedl, že je čas „zatáhnout poklopy“. Jeho varování se shoduje s varováním generálního ředitele banky Goldman Sachs Davida Salomona, který uvedl, že existuje „velká šance“, že Spojené státy směřují k recesi. Generální ředitel banky JPMorgan Chase Jamie Dimon rovněž předpověděl, že USA se pravděpodobně do šesti až devíti měsíců překlopí do recese.
Rizika recese se v letošním roce prudce zvýšila, protože tvrdošíjně vysoké spotřebitelské ceny donutily centrální banky po celém světě rychle zvyšovat úrokové sazby, aby omezily inflaci, což rozkolísalo trhy a znervóznilo investory.
Manažer fondu Brian Arcese se také domnívá, že Spojené státy směřují k recesi – i když mírnější než ničivá globální finanční krize v roce 2008. Dodal, že investoři, kteří chtějí být „odolní vůči recesi“, by měli mít vyvážené portfolio.
„Vyvážené portfolio je takové, které je praktické a navržené pro každé počasí,“ uvedl portfolio manažer společnosti Foord Asset Management, který spoluřídí fondy Foord International Fund a Foord Global Equity Fund.
Zdroj: Bloomberg
„Musíte mít akcie, které budou fungovat v jakémkoli typu ekonomického prostředí,“ řekl minulý týden v rozhovoru pro CNBC Pro Talks.
Pozorovatelé trhu obvykle popisují vyvážené portfolio jako portfolio s 60% alokací na akcie a 40% alokací na dluhopisy, ale Arcese řekl, že s tímto názorem nesouhlasí.
Svoji strategii přirovnává k přístupu, kdy se jedná o akcie s růstovým zaměřením, akcie s hodnotou a také akcie, které se nacházejí mezi růstovým a hodnotovým spektrem.
„Zastřešujícím tématem mezi všemi jmény, pokud chcete skutečně zabezpečit své portfolio proti recesi, je ujistit se, že všechna jména, která vlastníte, ať už jsou růstová, hodnotová, vyplácející dividendy nebo jakákoli jiná, do kterých je trh chce zařadit, že všechna mají dobré manažerské týmy, které mají historii dobré alokace kapitálu a historii řízení v průběhu hospodářského cyklu. Díky tomu můžete získat velké pohodlí,“ řekl.
V posledním díle pořadu CNBC Pro Talks z minulého týdne jmenoval tři akcie, které by podle něj měli investoři vlastnit, aby ochránili svá portfolia v době recese.
Zdroj: Reuters
Akcie odolné proti recesi Jednou z akcií, která se mu líbí, je zdravotní pojišťovna UnitedHealth se sídlem v Minnesotě, kterou označil za „lídra“ na trhu s řešeními řízené péče.
„Je to společnost, která defenzivním způsobem zvyšuje zisky v průběhu cyklů – nízké dvouciferné až středně vysoké tempo. I na takovou společnost má recese dopad, ale v relativním vyjádření určitě mnohem menší než například na hluboce cyklické společnosti,“ řekl. Hluboké cyklické společnosti jsou společnosti, které jsou velmi citlivé na ekonomické cykly – dosahují lepších výsledků, když trhy rostou, a horších, když trhy klesají.
Začátkem tohoto měsíce společnost vykázala zisk a tržby za třetí čtvrtletí, které překonaly konsenzuální odhady. Navíc zvýšila svůj celoroční výhled. Akcie společnosti letos vzrostly o téměř 8 %, čímž výrazně překonaly širší trh.
Arcese považuje pensylvánskou společnost Air Products, která se zabývá průmyslovými chemikáliemi, za „neuvěřitelně defenzivní“ společnost, která poskytuje „skutečné přímé zajištění“ proti inflaci. Dodává, že má také za sebou 40 let růstu dividend v řadě.
„Takováto společnost bude v absolutních číslech klesat s poklesem akciových trhů, ale je to neuvěřitelně defenzivní podnik, který rádi vlastníme v tomto období a který nabízí skutečné přímé zajištění proti inflaci, pokud bude pokračovat déle, než investoři obecně očekávají,“ řekl Arcese.
Jeho seznam uzavírá těžař mědi Freeport McMoRan. Tato akcie letos ztratila téměř 24 % své hodnoty, a to především kvůli prudkému poklesu cen mědi, který byl podle Arceseho vyvolán obavami investorů z recese.
Měď je však klíčem ke globálnímu přechodu na energetiku a společnost Freeport McMoRan má díky své schopnosti těžit tuto komoditu za nízké náklady dobrou pozici, aby z toho mohla těžit.
„Pokud věříte v energetickou transformaci, v zelenou energii, svět nemá dostatek mědi, abychom se k ní dostali. A tak je to jméno, kde se vám nabízí atraktivní vstupní bod. A pokud bude inflace pokračovat, pak vám nabízí i toto zajištění proti inflaci v reálném čase,“ řekl.
Společnost dosáhla lepšího výsledku za třetí čtvrtletí, když vykázala zisk na akcii ve výši 26 centů při tržbách ve výši 5,00 miliardy USD, což je podle StreetAccount více, než očekávali analytici, kteří počítali se ziskem 24 centů na akcii a tržbami ve výši 4,88 miliardy USD.
Podle nejnovějšího informačního listu fondu Foord International Fund pokračoval v letošním roce v „obraně kapitálu investorů“. Ke konci září fond klesl o 5,8 % – podle komentáře fondu tak překonal globální akciový trh, který klesl o 25,2 %.
Také fond Foord Global Equity si letos vedl lépe než trh. Fond ke konci září ztratil 23,3 % své hodnoty oproti poklesu indexu MSCI World o 25,6 %, vyplývá z údajů z posledního informačního listu fondu.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Přední manažeři z Wall Street bijí na poplach před recesí.
Začátkem tohoto měsíce se zakladatel Amazonu Jeff Bezos stal posledním firemním titánem, který varoval před recesí, a ve svém příspěvku na Twitteru uvedl, že je čas "zatáhnout poklopy". Jeho varování se shoduje s varováním generálního ředitele banky Goldman Sachs Davida Salomona, který uvedl, že existuje "velká šance", že Spojené státy směřují k recesi. Generální ředitel banky JPMorgan Chase Jamie Dimon rovněž předpověděl, že USA se pravděpodobně do šesti až devíti měsíců překlopí do recese.
Rizika recese se v letošním roce prudce zvýšila, protože tvrdošíjně vysoké spotřebitelské ceny donutily centrální banky po celém světě rychle zvyšovat úrokové sazby, aby omezily inflaci, což rozkolísalo trhy a znervóznilo investory.
Manažer fondu Brian Arcese se také domnívá, že Spojené státy směřují k recesi - i když mírnější než ničivá globální finanční krize v roce 2008. Dodal, že investoři, kteří chtějí být "odolní vůči recesi", by měli mít vyvážené portfolio.
"Vyvážené portfolio je takové, které je praktické a navržené pro každé počasí," uvedl portfolio manažer společnosti Foord Asset Management, který spoluřídí fondy Foord International Fund a Foord Global Equity Fund.
"Musíte mít akcie, které budou fungovat v jakémkoli typu ekonomického prostředí," řekl minulý týden v rozhovoru pro CNBC Pro Talks.
Pozorovatelé trhu obvykle popisují vyvážené portfolio jako portfolio s 60% alokací na akcie a 40% alokací na dluhopisy, ale Arcese řekl, že s tímto názorem nesouhlasí.
Svoji strategii přirovnává k přístupu, kdy se jedná o akcie s růstovým zaměřením, akcie s hodnotou a také akcie, které se nacházejí mezi růstovým a hodnotovým spektrem.
"Zastřešujícím tématem mezi všemi jmény, pokud chcete skutečně zabezpečit své portfolio proti recesi, je ujistit se, že všechna jména, která vlastníte, ať už jsou růstová, hodnotová, vyplácející dividendy nebo jakákoli jiná, do kterých je trh chce zařadit, že všechna mají dobré manažerské týmy, které mají historii dobré alokace kapitálu a historii řízení v průběhu hospodářského cyklu. Díky tomu můžete získat velké pohodlí," řekl.
V posledním díle pořadu CNBC Pro Talks z minulého týdne jmenoval tři akcie, které by podle něj měli investoři vlastnit, aby ochránili svá portfolia v době recese.
Akcie odolné proti recesiJednou z akcií, která se mu líbí, je zdravotní pojišťovna UnitedHealth se sídlem v Minnesotě, kterou označil za "lídra" na trhu s řešeními řízené péče.
"Je to společnost, která defenzivním způsobem zvyšuje zisky v průběhu cyklů - nízké dvouciferné až středně vysoké tempo. I na takovou společnost má recese dopad, ale v relativním vyjádření určitě mnohem menší než například na hluboce cyklické společnosti," řekl. Hluboké cyklické společnosti jsou společnosti, které jsou velmi citlivé na ekonomické cykly - dosahují lepších výsledků, když trhy rostou, a horších, když trhy klesají.
Začátkem tohoto měsíce společnost vykázala zisk a tržby za třetí čtvrtletí, které překonaly konsenzuální odhady. Navíc zvýšila svůj celoroční výhled. Akcie společnosti letos vzrostly o téměř 8 %, čímž výrazně překonaly širší trh.
Arcese považuje pensylvánskou společnost Air Products, která se zabývá průmyslovými chemikáliemi, za "neuvěřitelně defenzivní" společnost, která poskytuje "skutečné přímé zajištění" proti inflaci. Dodává, že má také za sebou 40 let růstu dividend v řadě.
"Takováto společnost bude v absolutních číslech klesat s poklesem akciových trhů, ale je to neuvěřitelně defenzivní podnik, který rádi vlastníme v tomto období a který nabízí skutečné přímé zajištění proti inflaci, pokud bude pokračovat déle, než investoři obecně očekávají," řekl Arcese.
Jeho seznam uzavírá těžař mědi Freeport McMoRan. Tato akcie letos ztratila téměř 24 % své hodnoty, a to především kvůli prudkému poklesu cen mědi, který byl podle Arceseho vyvolán obavami investorů z recese.
Měď je však klíčem ke globálnímu přechodu na energetiku a společnost Freeport McMoRan má díky své schopnosti těžit tuto komoditu za nízké náklady dobrou pozici, aby z toho mohla těžit.
"Pokud věříte v energetickou transformaci, v zelenou energii, svět nemá dostatek mědi, abychom se k ní dostali. A tak je to jméno, kde se vám nabízí atraktivní vstupní bod. A pokud bude inflace pokračovat, pak vám nabízí i toto zajištění proti inflaci v reálném čase," řekl.
Společnost dosáhla lepšího výsledku za třetí čtvrtletí, když vykázala zisk na akcii ve výši 26 centů při tržbách ve výši 5,00 miliardy USD, což je podle StreetAccount více, než očekávali analytici, kteří počítali se ziskem 24 centů na akcii a tržbami ve výši 4,88 miliardy USD.
Podle nejnovějšího informačního listu fondu Foord International Fund pokračoval v letošním roce v "obraně kapitálu investorů". Ke konci září fond klesl o 5,8 % - podle komentáře fondu tak překonal globální akciový trh, který klesl o 25,2 %.
Také fond Foord Global Equity si letos vedl lépe než trh. Fond ke konci září ztratil 23,3 % své hodnoty oproti poklesu indexu MSCI World o 25,6 %, vyplývá z údajů z posledního informačního listu fondu.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
