V Evropě nastává ekonomický chaos… Jak se na něj můžeme připravit?

Jako jeden z příkladů lze uvést, že tento systém vám mohl pomoci vystoupit z akcií na začátku letošního roku – předtím, než trh začal klesat. Výsledky se však neomezují pouze na letošní rok. Zpětné testy ukazují, že by přesně předpověděl hlavní vzestupy nebo pády trhů a jednotlivých akcií za posledních deset let.

Dnes odpoledne v 16:00 ET se setkáte s člověkem, který stojí za tímto výkonným investičním systémem, a dozvíte se, co systém říká o tom, kam budou trhy směřovat příště.

Jediné, co musíte pro účast udělat, je rezervovat si místo. Uvidíme se tam.

Včera musela Bank of England zasáhnout, aby zastavila krach na britském trhu se zlaťáky (britské dluhopisy se nazývají „gilts“).
Z CNBC:

Výnosy britských státních dluhopisů, známých jako „gilty“, byly na cestě k nejprudšímu měsíčnímu nárůstu přinejmenším od roku 1957, protože investoři utíkali z britských trhů s pevným výnosem.

V reakci na tento masový odliv „giltů“ oznámila Bank of England, že příští týden pozastaví prodej „giltů“ a začne dočasně nakupovat dlouhodobé „gilty“, aby chaos uklidnila.

Z Bank of England (BoE):

Cílem těchto nákupů bude obnovit řádné tržní podmínky. Nákupy budou prováděny v takovém rozsahu, který bude nezbytný k ovlivnění tohoto výsledku.

Co tedy vedlo k tomuto kroku?

Británie čelí historické inflaci, výraznému zpomalení ekonomiky a prudce rostoucím nákladům na energie. Ve snaze zmírnit ekonomickou bolest občanů oznámila před několika dny nově zvolená vláda Liz Trussové nejagresivnější plán snižování daní za posledních 50 let.

Nyní, na ruku, vzhledem k problémům, na které jsme právě upozornili, je logické si myslet, že „snížení daní pomůže občanům s nedostatkem peněz“.

Problém je v tom, že to britskou vládu vystavuje obrovské finanční zátěži.

Snížení daní ve výši téměř 45 miliard liber přichází v době, kdy britská vláda již vydává více než 60 miliard liber na dotování účtů za plyn a elektřinu pro domácnosti.

A protože snížení daní znamená pro britskou vládu „snížení příjmů“, jak to chce Liz Trussová financovat?

Spoustou dluhů… v době stoupajících úrokových sazeb, masivního dotování energií a vysoké inflace.

Má to nakročeno k pořádné úvěrové krizi.

Britští obchodníci s měnou si to jistě mysleli a vyrazili z libry, čímž ji poslali na nejnižší úroveň vůči americkému dolaru za několik staletí historie.

Ekonomové po celém světě tento krok odsuzovali. Například bývalý americký ministr financí Larry Summers prohlásil, že Velká Británie nyní ztratila suverénní důvěryhodnost.

Situace se rychle zhoršovala a donutila Bank of England přikročit k akci. V reakci na to klesl výnos 30letého zlatého dluhopisu o více než 100 bazických bodů.

Reakce na našich akciových trzích byla… zajímavá.

Akcie včera prudce vzrostly. A proč?

V podstatě se to redukuje na „bláznovství“.

Wall Street chtěla věřit, že holubičí postoj BoE se přenese na předsedu Federálního rezervního systému Jeroma Powella a ostatní prezidenty Fedu, což vyústí v nepolapitelný „Powellův obrat“, který si všichni tak moc přejí.

Nedává to příliš smysl…

Británie balancovala na hraně plnohodnotného krachu úvěrové krize. To donutilo její centrální banku zasáhnout, aby zabránila finanční implozi ve stylu roku 2008…

To je kontrola krize – ne holubičí obrat.

A přesto se Wall Street rozhodla vidět holubičí přístup. Ale nejen holubičí – nakažlivý holubičí. Jako šťastný virus, který by se mohl přenést přes Atlantik, najít Powella a spol. a ukončit tuto velkou utahovací noční můru.

Když píšu ve čtvrtek v době oběda, bláznovství už vyprchalo. Zisky ze včerejška zmizely a index S&P klesl zpět pod své červnové minimum.

Wall Street opět vidí situaci jasně: Včerejší kroky BoE nic nespravily – ani pro ně, ani pro nás.

Stále se zmítají mezi kvantitativním uvolňováním Trussovy vlády a kvantitativním zpřísňováním BoE (bez započtení panických nákupů dluhopisů). Oficiální název pro jejich strategii by měl být „kvantitativní rozpor“.

A tady v USA všechny naše tržní převisy zůstávají.

Doufejme, že až budete číst tyto řádky, akcie se již z některých ztrát oklepou.

Vrátíme-li se k Evropě, její energetická situace se zhoršuje díky tomu, co se zdá být plánovaným útokem na plynovody Nord Stream.
Zatím není jasné, co se stalo, ale zdá se, že za poškozením plynovodů Nord Stream 1 a 2 stojí úmyslná sabotáž. Jedná se o potrubí, jimiž se přepravuje zemní plyn z Ruska do Evropy.

Z deníku The Washington Post:

Dánské a švédské úřady v pondělí zaznamenaly podmořské exploze a oznámily tři porušení plynovodů Nord Stream 1 a 2, při nichž se do Baltského moře dostaly tuny metanu.

Seismologové v Dánsku a Švédsku uvedli, že dva výbuchy, které zaznamenali, zřejmě nebyly zemětřesením, sesuvem půdy ani jinou přírodní aktivitou.

Incidenty „nejsou náhodné a týkají se nás všech“, uvedl šéf zahraniční politiky Evropské unie Josep Borrell. „Všechny dostupné informace naznačují, že úniky jsou výsledkem úmyslného činu.“

Poruchy označil za „naprosto nepřijatelné“.

Opravy by mohly trvat týden – pokud k nim dojde.

Spekuluje se, že jde o součást pokračujícího ruského zbrojení v oblasti energetiky. Kreml jako takový nejedná urychleně, aby něco opravil.

Dnes ráno se objevily zprávy, že Švédsko objevilo v potrubí novou netěsnost. Pro Evropu to znamená jen další zpoždění a více bolesti.

Mezitím včera Kremlem řízený Gazprom varoval Evropu, že hrozí uzavření další plynové trasy přes Ukrajinu.
Ruský ropný gigant pohrozil, že kvůli právnímu sporu o tranzitní poplatky zastaví tok plynu přes Ukrajinu. Pokud se tak stane, zůstane pouze jedna trasa – plynovod TurkStream.

Co to znamená pro Evropu, přináší server MarketWatch:

Nyní existuje velká šance, že Evropa zůstane po většinu zimy bez ruského plynu.

V úterý ráno vzrostly referenční nizozemské futures kontrakty na přední měsíce o 12 % na 209 eur za megawatthodinu, přičemž den předtím to bylo 180 eur za megawatthodinu. Britské říjnové futures na plyn vzrostly o 23 % na 315 liber za megawatthodinu.

Ať se na to podíváme jakkoli, Evropu čeká bolestivá a drahá zima.
Jako jednu z ilustrací uvedla agentura Associated Press nedávný profil maďarského řetězce hamburgerů Zing Burger. Některé z jeho prodejen utrpěly od začátku roku 750% nárůst účtů za elektřinu.

Kolik hamburgerů navíc je potřeba, aby se s tímto protivětrem vyrovnaly?

A zde agentura Reuters rozebírá dopad zvýšených nákladů na rodinné rozpočty:

…Účty za energie se od října vyšplhají o 80 % na průměrných 3 549 liber (4 188 Kč) ročně, uvedl v pátek regulační úřad Ofgem a označil to za „krizi“ …

Prognostici očekávají, že účty budou do konce příštího roku těsně pod hranicí 6 000 liber, protože se strop dále zvýší, což znamená, že domácnosti by mohly platit za plyn a elektřinu téměř 500 liber měsíčně, což je pro mnohé vyšší částka než nájemné nebo hypotéka.

Od srpna evropské vlády vynaložily více než 270 miliard dolarů na ochranu domácností a podniků před těmito rostoucími cenami energií. Jak to ale bude dál, není jasné.

Od agentury AP:

Evropa v souvislosti s vysokými náklady a omezenými dodávkami energie zavádí programy pomoci a plánuje otřesy na trzích s elektřinou a zemním plynem, protože se připravuje na rostoucí spotřebu energie v letošní zimě.

Otázkou je, zda to bude stačit k tomu, aby se zabránilo vládou nařízeným přídělům a průběžným výpadkům poté, co Rusko snížilo dodávky zemního plynu potřebného k vytápění domácností, provozu továren a výrobě elektřiny na desetinu toho, co bylo před invazí na Ukrajinu.

Dnešní doba je skutečně výjimečná. Budeme vás informovat.

Poslední připomínka, abyste se k nám připojili dnes v 16:00 ET na akci Market Shock 2022.
Pokud hledáte systém „předběžného varování“ před významnými pohyby na trhu – jak býčími, tak medvědími – je to hlavní náplní dnešní odpolední akce.

Zajímavé je, že osoba, která za tímto systémem stojí, není bankéřem z Wall Street ani odborným investorem. Dokázal však obejít každý větší pokles trhu v posledních několika letech.