Zlato si drží nárůst z minulého týdne a měď je pod tlakem klesající poptávky

Zlato si s poklesem dolaru drží nárůst z minulého týdne

Zlato se posunulo výše poté, co dosáhlo nejlepšího týdne od poloviny srpna, jelikož slabý dolar poskytl drahému kovu určitou úlevu.

Zlato si připsalo první týdenní zisk za poslední tři týdny, přičemž k atraktivitě přispělo i snížení výnosů státních dluhopisů. Na začátku minulého týdne se zlato propadlo na dvouleté minimum v důsledku prudkého růstu dolaru a výnosů dluhopisů.

Přesto by zlato mohlo čekat další volatilita, protože koncem tohoto týdne budou zveřejněny klíčové údaje o stále napjatém americkém trhu práce. Tyto údaje mohou napovědět o trajektorii zvyšování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem, přičemž silná čísla by mohla podnítit další růst výnosů dluhopisů, což by bylo pro zlato škodlivé.

Mezitím investoři nadále opouštějí tento kov v rychlém tempu, přičemž hedgeové fondy obchodující na burze Comex od úterý již sedmý týden po sobě zvyšují své sázky na třídění. Podle prvotního sčítání agentury Bloomberg zaznamenávají burzovně obchodované fondy odliv již 16 týdnů v řadě.

Na finančních trzích stále existuje množství rizik, včetně obav ohledně Credit Suisse Group AG, což pomáhá podporovat ceny. Náklady na pojištění dluhu této skupiny proti selhání v pondělí vzrostly na rekordní úroveň, ačkoli zůstávají daleko od krizových úrovní.

„Zlato se drží nad pátečním minimem na úrovni 1 660 USD, podporováno geopolitickými a finančními riziky a ochlazením nedávného prudkého růstu dolaru a výnosů,“ uvedl Ole Hansen, vedoucí komoditní strategie v Saxo Bank A/S. „Cena potřebuje překonat kritickou zónu odporu na úrovni 1 678-1 690 USD, která je výchozím bodem tohoto posledního pohybu medvědího trhu.“

Chcete využít této příležitosti?

Měď je pod tlakem klesající poptávky

white and brown spiral light — Zdroj: Unsplash

Ceny mědi v pondělí klesly, protože očekávání oslabující poptávky posílily údaje o výrobě z celého světa, silný dolar a rostoucí zásoby ve skladech schválené Londýnskou burzou kovů (LME).

Benchmarková měď CMCU3 na LME klesla o 1,5 % na 7 434 USD za tunu v utlumeném obchodování kvůli týdennímu svátku v Číně, která je největším spotřebitelem. Minulý týden se benchmarkový tříměsíční kontrakt dostal na 7 220 za tunu a dostal se tak nejníže od 21. července.

„Je jasné, že budeme mít nižší poptávku a potenciálně nižší ceny až do druhé poloviny letošního roku,“ uvedl analytik Bank of America Michael Widmer.

„Nejistota spočívá v tom, jak silné zpomalení bude a jaký bude plný dopad na poptávku po průmyslových kovech.“

Aktivita čínských továren se v září snížila prudším tempem, protože přísné výluky v rámci COVID narušily výrobu a zasáhly poptávku po čínském zboží. Výrobní aktivita v celé eurozóně a Asii v září oslabila v důsledku pokračujících nákladových tlaků.

„Evropská zima bude dalším klíčovým bodem,“ uvedl Edward Meir, analytik společnosti ED&F Man Capital Markets.

„Domníváme se však, že situace v Evropě – pokud nedojde k tuhé zimě – nebude tak hrozná, jak se očekávalo, vzhledem k tomu, že došlo k působivé míře energetického plánování a příprav (a šetření).“

Zásoby mědi ve skladech LME vzrostly od září o více než 30 % na 135 750 tun, zatímco zrušené warranty – kov určený k dodání – klesly na 6 % z 50 % 26. srpna.

U ostatních kovů hliník CMAL3 klesl o 0,7 % na 2 146 dolarů za tunu, zinek CMZN3 ztratil 0,9 % na 2 941 dolarů, olovo CMPB3 kleslo o 2,4 % na 1 862 dolarů, cín CMSN3 sklouzl o 3,2 % na 19 965 dolarů a nikl CMNI3 vzrostl o 2,8 % na 21 705 dolarů.

Zlato se posunulo výše poté, co dosáhlo nejlepšího týdne od poloviny srpna, jelikož slabý dolar poskytl drahému kovu určitou úlevu. Zlato si připsalo první týdenní zisk za poslední tři týdny, přičemž k atraktivitě přispělo i snížení výnosů státních dluhopisů. Na začátku minulého týdne se zlato propadlo na dvouleté minimum v důsledku prudkého růstu dolaru a výnosů dluhopisů. Přesto by zlato mohlo čekat další volatilita, protože koncem tohoto týdne budou zveřejněny klíčové údaje o stále napjatém americkém trhu práce. Tyto údaje mohou napovědět o trajektorii zvyšování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem, přičemž silná čísla by mohla podnítit další růst výnosů dluhopisů, což by bylo pro zlato škodlivé. Mezitím investoři nadále opouštějí tento kov v rychlém tempu, přičemž hedgeové fondy obchodující na burze Comex od úterý již sedmý týden po sobě zvyšují své sázky na třídění. Podle prvotního sčítání agentury Bloomberg zaznamenávají burzovně obchodované fondy odliv již 16 týdnů v řadě. Na finančních trzích stále existuje množství rizik, včetně obav ohledně Credit Suisse Group AG, což pomáhá podporovat ceny. Náklady na pojištění dluhu této skupiny proti selhání v pondělí vzrostly na rekordní úroveň, ačkoli zůstávají daleko od krizových úrovní. „Zlato se drží nad pátečním minimem na úrovni 1 660 USD, podporováno geopolitickými a finančními riziky a ochlazením nedávného prudkého růstu dolaru a výnosů,“ uvedl Ole Hansen, vedoucí komoditní strategie v Saxo Bank A/S. „Cena potřebuje překonat kritickou zónu odporu na úrovni 1 678-1 690 USD, která je výchozím bodem tohoto posledního pohybu medvědího trhu.“Chcete využít této příležitosti? Zdroj: Unsplash Ceny mědi v pondělí klesly, protože očekávání oslabující poptávky posílily údaje o výrobě z celého světa, silný dolar a rostoucí zásoby ve skladech schválené Londýnskou burzou kovů . Benchmarková měď CMCU3 na LME klesla o 1,5 % na 7 434 USD za tunu v utlumeném obchodování kvůli týdennímu svátku v Číně, která je největším spotřebitelem. Minulý týden se benchmarkový tříměsíční kontrakt dostal na 7 220 za tunu a dostal se tak nejníže od 21. července. „Je jasné, že budeme mít nižší poptávku a potenciálně nižší ceny až do druhé poloviny letošního roku,“ uvedl analytik Bank of America Michael Widmer. „Nejistota spočívá v tom, jak silné zpomalení bude a jaký bude plný dopad na poptávku po průmyslových kovech.“ Aktivita čínských továren se v září snížila prudším tempem, protože přísné výluky v rámci COVID narušily výrobu a zasáhly poptávku po čínském zboží. Výrobní aktivita v celé eurozóně a Asii v září oslabila v důsledku pokračujících nákladových tlaků. „Evropská zima bude dalším klíčovým bodem,“ uvedl Edward Meir, analytik společnosti ED&F Man Capital Markets. „Domníváme se však, že situace v Evropě – pokud nedojde k tuhé zimě – nebude tak hrozná, jak se očekávalo, vzhledem k tomu, že došlo k působivé míře energetického plánování a příprav .“ Zásoby mědi ve skladech LME vzrostly od září o více než 30 % na 135 750 tun, zatímco zrušené warranty – kov určený k dodání – klesly na 6 % z 50 % 26. srpna. U ostatních kovů hliník CMAL3 klesl o 0,7 % na 2 146 dolarů za tunu, zinek CMZN3 ztratil 0,9 % na 2 941 dolarů, olovo CMPB3 kleslo o 2,4 % na 1 862 dolarů, cín CMSN3 sklouzl o 3,2 % na 19 965 dolarů a nikl CMNI3 vzrostl o 2,8 % na 21 705 dolarů.