5 nejdůležitějších věcí, které by investoři měli v nadcházejícím týdnu na trzích sledovat

Čtvrteční údaje o inflaci v USA by mohly přinést určitý náhled na to, kdy by Federální rezervní systém mohl začít zpomalovat tempo zvyšování sazeb. V centru pozornosti bude také výsledek úterních střednědobých voleb v USA, kde se bude hrát o kontrolu nad Kongresem. Čína zveřejní údaje o obchodu a inflaci, protože pekingská politika Zero-COVID nadále působí hospodářské škody. Ve Spojeném království budou v pátek zveřejněny údaje o HDP, které by měly ukázat, že se ekonomika dostala do recese. Zde je přehled toho, co byste měli vědět na začátek týdne. Údaje o inflaci v USA Ve čtvrtek budou ve Spojených státech zveřejněny údaje o inflaci za říjen, přičemž pozorovatelé trhu budou hledat náznaky, že cenové tlaky se po sérii nadměrných zvýšení sazeb ze strany Fedu ochlazují. Předseda Fedu Jerome Powell minulý týden uvedl, že tvůrci politiky ve snaze omezit prudce rostoucí inflaci pravděpodobně přistoupí k vyšším sazbám, než se předpokládalo, takže vyšší než očekávaný údaj by pravděpodobně upevnil očekávání, že Fed bude pokračovat ve své jestřábí cestě. Naopak nižší než očekávaný údaj by však mohl způsobit, že se trhy začnou více soustředit na vyšší pravděpodobnost recese. Ekonomové očekávají, že meziroční míra inflace dosáhne 8,0 % a měsíční míra inflace vzroste o 0,7 %. Volby v polovině volebního období v USA Spojené státy se připravují na úterní volby v polovině volebního období, ve kterých se hraje o kontrolu nad Kongresem a o program prezidenta Joea Bidena na zbývající dva roky jeho funkčního období. V průzkumech veřejného mínění vedou republikáni a mnozí analytici se domnívají, že pravděpodobným výsledkem bude rozdělení vlády, přičemž Repubukliánska strana bude kontrolovat Sněmovnu reprezentantů a možná i Senát pro druhou polovinu Bidenova funkčního období. Volební naděje demokratů srážejí obavy voličů z vysoké inflace a Bidenovo veřejné mínění se již více než rok drží pod 50 % a v nedávném průzkumu agentury Reuters/Ipsos dosáhlo 40 %. Akcie Wall Street se v pátek odrazila ode dna a uzavřela tak slabý týden, ale bojující akciová rally bude v nadcházejících dnech podrobena dvojí zkoušce v podobě údajů o inflaci a amerických voleb v polovině volebního období. Navzdory pátečnímu růstu Dow za celý týden klesl o 1,39 % a přerušil tak čtyřtýdenní vítěznou sérii, S&P 500 za celý týden ztratil 3,34 % a Nasdaq klesl o 5,65 %, což je jeho největší týdenní procentuální pokles od ledna. Údaje o inflaci byly v letošním roce hnacím motorem obrovských pohybů na trzích, protože trvale vysoké hodnoty nutily investory zvyšovat očekávání ohledně zvyšování sazeb Fedu. Analytici uvedli, že překvapivé vítězství demokratů by mohlo podpořit obavy z dalších fiskálních výdajů a inflačního výhledu. Podle údajů agentury Reuters se americkým akciím dařilo lépe v obdobích rozdělené vlády, přičemž průměrné roční výnosy indexu S&P 500 činily 14 % v období rozděleného Kongresu a 13 % v období, kdy Kongres ovládali republikáni pod vedením demokratického prezidenta, ve srovnání s 10 % v době, kdy demokraté ovládali jak prezidentský úřad, tak Kongres. Údaje o Číně Čínské a hongkongské akcie v pátek prudce vzrostly v souvislosti se spekulacemi, že Peking možná brzy zmírní přísná omezení nulového dovozu, ale úředníci v sobotu uvedli, že země se své politiky drží. Čína v nadcházejícím týdnu zveřejní údaje o obchodu, inflaci a nových úvěrech, které by měly ukázat na pokračující slabost druhé největší ekonomiky světa, protože omezení COVID snižuje poptávku. Peking má rovněž zveřejnit údaje o devizových rezervách, které se vyčerpávají, protože úřady se snaží podpořit jüan, který je na cestě k nejhoršímu roku od roku 1994. Čínské devizové rezervy klesají již osm měsíců v řadě a od března, kdy Fed začal zvyšovat úrokové sazby, jsou na dosah psychologické hranice 3 bilionů dolarů. HDP UK Spojené království v pátek zveřejní předběžné údaje o růstu ve třetím čtvrtletí, které by měly ukázat, že ekonomika za tři měsíce do září poklesla o 0,5 %. Minulý čtvrtek Bank of England prudce zvýšila úrokové sazby, když se snažila bojovat proti rizikům plynoucím z míry inflace přesahující 10 % a varovala před dlouhou recesí. BoE předpovídá, že inflace dosáhne během tohoto čtvrtletí 40letého maxima kolem 11 %, ale že Británie již vstoupila do recese, která by mohla potenciálně trvat dva roky - déle než během finanční krize v letech 2008-2009.