Tato zpráva vzbudila naději, že by země mohla brzy podstatně zrušit svá drakonická covidová omezení, která jsou obecně považována za nejpřísnější na světě. Čína si pevně stojí za svou politikou nulového výskytu viru Covid, i když země po celém světě přijímají přístup „žít s virem“.
Investoři nejnovější oznámení uvítali. Index Hang Seng v pátek po této zprávě vyskočil o 7,74 %, zatímco šenčenský index Component a šanghajský Composite stouply o 2,12 %, resp. 1,69 %.
Manažer fondu Brian Arcese se domnívá, že reakce trhu odráží „základní předpoklady, že se příjmy skutečně začnou zlepšovat“. Předpokládá, že dopad revize zisků se projeví v prvním čtvrtletí roku 2023, přičemž zlepšení zisků se projeví „ve druhém nebo třetím čtvrtletí roku“.
Zdroj: Getty Images
Jak hrát na znovuotevření Goldman Sachs odhaduje, že plné otevření trhu by mohlo čínským akciím přinést 20% nárůst, a identifikovala čínské akcie, které mají dobrou pozici k tomu, aby profitovaly z uvolnění sociálního odstupu a omezení cestování.
Jun Bei Liu, portfolio manažer společnosti Tribeca Investment Partners, uvedl, že změny covidová omezení z minulého týdne znamenají, že se obchody se znovuotevřením „konečně rozjedou“.
„Stejně jako podle příručky, kterou jsme viděli na jiných trzích, se ztrátové odvětví v příštích šesti měsících významně zvednou, i když to bude zpočátku nerovnoměrné,“ řekla.
Za „velké beneficienty“ označila „poražené z Covidu“ – například spotřebitelský sektor a sektor cestovního ruchu – a dodala, že nepřímým beneficientem bude sektor nemovitostí.
Mezitím Arcese, který je portfolio manažerem ve společnosti Foord Asset Management, uvedl, že firma má expozici vůči Číně ve výši přibližně 20 %. Jedním z jeho nejlepších tipů, jak hrát na znovuotevření Číny, je online cestovní platforma Trip.com.
Zdroj: Getty Images
Poznamenal, že společnost má ve své síti uvedeno 1,3 milionu hotelů, což je největší síť mezi jejími kolegy. Dodal také, že spolupracuje s více než 300 leteckými společnostmi, které jsou přítomny ve 200 zemích.
„Zatímco společnost Meituan převzala podíl ve městech nižší úrovně, Trip.com zůstává silný ve městech vyšší úrovně. Bojuje také s tím, že podporuje adopci ve městech nižšího stupně prostřednictvím úsilí o online-to-offline s více než 6 000 offline prodejnami,“ uvedl Arcese.
Více než 12 % z 368 milionů dolarů fondu Foord Global Equity Fund, který Arcese spravuje, je alokováno do akcií tří čínských společností: Tencent, Alibaba a JD.com.
Zdroj: Getty Images
Ačkoli se nejedná o přímé hry na znovuotevření trhu, Arcese uvedl, že tyto akcie nabízejí příležitost využít růstu čínského spotřebitele a oživení čínské ekonomiky.
Hlavní ekonom Morgan Stanley pro Čínu Robin Xing ve své poznámce z 13. listopadu uvedl, že úplné otevření čínské ekonomiky vidí „nejdříve“ na jaře 2023. Podle akciové strategičky Laury Wangové v samostatném sdělení z téhož dne však investiční banka označila „beneficienty z opětovného otevření Číny“ za jeden z „klíčových obchodů pro rok 2023“.
Očekává se, že příjemci ze znovuotevření na seznamu banky Morgan Stanley dosáhnou v letech 2023 a 2024 kladného růstu zisků. Mají také nejméně 10% nárůst současných cen akcií a banka je hodnotí jako nadvážené.
Není překvapením, že seznam obsahuje několik akcií z oblasti spotřebitelského sektoru. Patří mezi ně čínská online nákupní platforma Meituan, firmy ANTA Sports a Li Ning vyrábějící sportovní oblečení, výrobce zavazadel Samsonite International a provozovatel kasin Wynn Macau. Na seznamu je také hongkongský vlajkový dopravce Cathay Pacific.
Zdroj: Bloomberg
Qi Wang, generální ředitel společnosti MegaTrust Investments, která spravuje čínský fond A-akcií, však varoval, že „je příliš brzy“ na to, aby se hrálo na téma znovuotevření, protože proces znovuotevření bude „nestabilní a nelineární“.
To podle něj ztíží obchodování s akciemi vzhledem k vysoké volatilitě.
„S ohledem na to se nám líbí, že China Tourism Group Duty Free má téměř monopol na domácí i mezinárodní bezcelní nákupy. Měla by těžit z opětovného otevření Číny s tím, jak se cestovní ruch postupně vrací na úroveň z doby před krizí,“ dodal.
Čína minulý týden oznámila zkrácení karanténních požadavků a zároveň zjednodušila pravidla pro cestování a upravila režim monitorování.
Tato zpráva vzbudila naději, že by země mohla brzy podstatně zrušit svá drakonická covidová omezení, která jsou obecně považována za nejpřísnější na světě. Čína si pevně stojí za svou politikou nulového výskytu viru Covid, i když země po celém světě přijímají přístup "žít s virem".
Investoři nejnovější oznámení uvítali. Index Hang Seng v pátek po této zprávě vyskočil o 7,74 %, zatímco šenčenský index Component a šanghajský Composite stouply o 2,12 %, resp. 1,69 %.
Manažer fondu Brian Arcese se domnívá, že reakce trhu odráží "základní předpoklady, že se příjmy skutečně začnou zlepšovat". Předpokládá, že dopad revize zisků se projeví v prvním čtvrtletí roku 2023, přičemž zlepšení zisků se projeví "ve druhém nebo třetím čtvrtletí roku".
Zdroj: Getty Images
Jak hrát na znovuotevřeníGoldman Sachs odhaduje, že plné otevření trhu by mohlo čínským akciím přinést 20% nárůst, a identifikovala čínské akcie, které mají dobrou pozici k tomu, aby profitovaly z uvolnění sociálního odstupu a omezení cestování.
Jun Bei Liu, portfolio manažer společnosti Tribeca Investment Partners, uvedl, že změny covidová omezení z minulého týdne znamenají, že se obchody se znovuotevřením "konečně rozjedou".
"Stejně jako podle příručky, kterou jsme viděli na jiných trzích, se ztrátové odvětví v příštích šesti měsících významně zvednou, i když to bude zpočátku nerovnoměrné," řekla.
Za "velké beneficienty" označila "poražené z Covidu" - například spotřebitelský sektor a sektor cestovního ruchu - a dodala, že nepřímým beneficientem bude sektor nemovitostí.
Mezitím Arcese, který je portfolio manažerem ve společnosti Foord Asset Management, uvedl, že firma má expozici vůči Číně ve výši přibližně 20 %. Jedním z jeho nejlepších tipů, jak hrát na znovuotevření Číny, je online cestovní platforma Trip.com.
Zdroj: Getty Images
Poznamenal, že společnost má ve své síti uvedeno 1,3 milionu hotelů, což je největší síť mezi jejími kolegy. Dodal také, že spolupracuje s více než 300 leteckými společnostmi, které jsou přítomny ve 200 zemích.
"Zatímco společnost Meituan převzala podíl ve městech nižší úrovně, Trip.com zůstává silný ve městech vyšší úrovně. Bojuje také s tím, že podporuje adopci ve městech nižšího stupně prostřednictvím úsilí o online-to-offline s více než 6 000 offline prodejnami," uvedl Arcese.
Více než 12 % z 368 milionů dolarů fondu Foord Global Equity Fund, který Arcese spravuje, je alokováno do akcií tří čínských společností: Tencent, Alibaba a JD.com.
Zdroj: Getty Images
Ačkoli se nejedná o přímé hry na znovuotevření trhu, Arcese uvedl, že tyto akcie nabízejí příležitost využít růstu čínského spotřebitele a oživení čínské ekonomiky.
Hlavní ekonom Morgan Stanley pro Čínu Robin Xing ve své poznámce z 13. listopadu uvedl, že úplné otevření čínské ekonomiky vidí "nejdříve" na jaře 2023. Podle akciové strategičky Laury Wangové v samostatném sdělení z téhož dne však investiční banka označila "beneficienty z opětovného otevření Číny" za jeden z "klíčových obchodů pro rok 2023".
Očekává se, že příjemci ze znovuotevření na seznamu banky Morgan Stanley dosáhnou v letech 2023 a 2024 kladného růstu zisků. Mají také nejméně 10% nárůst současných cen akcií a banka je hodnotí jako nadvážené.
Není překvapením, že seznam obsahuje několik akcií z oblasti spotřebitelského sektoru. Patří mezi ně čínská online nákupní platforma Meituan, firmy ANTA Sports a Li Ning vyrábějící sportovní oblečení, výrobce zavazadel Samsonite International a provozovatel kasin Wynn Macau. Na seznamu je také hongkongský vlajkový dopravce Cathay Pacific.
Zdroj: Bloomberg
Qi Wang, generální ředitel společnosti MegaTrust Investments, která spravuje čínský fond A-akcií, však varoval, že "je příliš brzy" na to, aby se hrálo na téma znovuotevření, protože proces znovuotevření bude "nestabilní a nelineární".
To podle něj ztíží obchodování s akciemi vzhledem k vysoké volatilitě.
"S ohledem na to se nám líbí, že China Tourism Group Duty Free má téměř monopol na domácí i mezinárodní bezcelní nákupy. Měla by těžit z opětovného otevření Číny s tím, jak se cestovní ruch postupně vrací na úroveň z doby před krizí," dodal.
Strategická ofenziva v době makroekonomických tlaků Americký maloobchodní sektor vstupuje do roku 2026 v prostředí dobře známých makroekonomických překážek, avšak...
Šanghajská společnost FourSemi se etablovala jako přední výrobce specializovaných polovodičových čipů pro oblast inteligentního audia a haptické odezvy.
