Zpomalující se poptávka po tvrdém sektu otevírá podle JPMorgan příležitost pro pivovarského giganta Anheuser-Busch InBev.
Analytik Jared Dinges zdvojnásobil hodnocení akcií výrobce piva z underweight na overweight s tím, že akcie se obchodují s 23% slevou oproti širšímu sektoru a měly by těžit ze zlepšující se poptávky po domácím lehkém pivu ve Spojených státech.
„Po více než deseti letech minimálního organického růstu objemu je přechod ABI na kvalitnější příběh růstu horní linie,“ napsal s tím, že společnost účinně pracuje na snížení rizik své rozvahy, zatímco „rychlé snižování zadluženosti“ v příštích dvou letech by mohlo společnosti zajistit pozici pro odkup jejího 10% podílu vlastněného společností Altria.
Oživení poptávky po domácím světlém pivu – „chlebu a másle“ Anheuser-Busch – a pokles poptávky po tvrdém sektu v USA by podle Dingese měly společnosti do budoucna rovněž svědčit.
Zdroj: Getty Images
„Obecně se má za to, že prodeje tvrdého selteru jsou primárně nahrazovány hotovými nápoji, nicméně my se domníváme, že větším beneficientem zpomalení prodeje selteru je domácí světlé pivo – domácí světlé pivo jen v roce 2022 zlepšilo trajektorii svého podílu o 120 pb,“ napsal.
Dinges rovněž považuje expozici společnosti v Latinské Americe (LatAm) za pozitivní pro akcie v příštích letech. Poptávka po pivu v tomto regionu silně koreluje s globálním komoditním cyklem a měla by zůstat silná, i když ceny komodit zůstávají zvýšené.
„Spotřebitelé v LatAm mají také zkušenosti se současnou úrovní inflace a budou pravděpodobně odolnější než jejich protějšky na rozvinutých trzích tváří v tvář zvýšeným cenám,“ napsal.
Akcie společnosti kótované na burze v USA letos poklesly o 6,5 %, ale na základě cílové ceny banky by mohly od pátečního závěru vzrůst o dalších 24 %. Akcie Anheuser-Busch v pondělí před zvoněním vzrostly o více než 4 % a od začátku listopadu o 13 %.
Zpomalující se poptávka po tvrdém sektu otevírá podle JPMorgan příležitost pro pivovarského giganta Anheuser-Busch InBev.Analytik Jared Dinges zdvojnásobil hodnocení akcií výrobce piva z underweight na overweight s tím, že akcie se obchodují s 23% slevou oproti širšímu sektoru a měly by těžit ze zlepšující se poptávky po domácím lehkém pivu ve Spojených státech.„Po více než deseti letech minimálního organického růstu objemu je přechod ABI na kvalitnější příběh růstu horní linie,“ napsal s tím, že společnost účinně pracuje na snížení rizik své rozvahy, zatímco „rychlé snižování zadluženosti“ v příštích dvou letech by mohlo společnosti zajistit pozici pro odkup jejího 10% podílu vlastněného společností Altria.Oživení poptávky po domácím světlém pivu – „chlebu a másle“ Anheuser-Busch – a pokles poptávky po tvrdém sektu v USA by podle Dingese měly společnosti do budoucna rovněž svědčit.Zdroj: Getty Images„Obecně se má za to, že prodeje tvrdého selteru jsou primárně nahrazovány hotovými nápoji, nicméně my se domníváme, že větším beneficientem zpomalení prodeje selteru je domácí světlé pivo – domácí světlé pivo jen v roce 2022 zlepšilo trajektorii svého podílu o 120 pb,“ napsal.Dinges rovněž považuje expozici společnosti v Latinské Americe za pozitivní pro akcie v příštích letech. Poptávka po pivu v tomto regionu silně koreluje s globálním komoditním cyklem a měla by zůstat silná, i když ceny komodit zůstávají zvýšené.Chcete využít této příležitosti?„Spotřebitelé v LatAm mají také zkušenosti se současnou úrovní inflace a budou pravděpodobně odolnější než jejich protějšky na rozvinutých trzích tváří v tvář zvýšeným cenám,“ napsal.Akcie společnosti kótované na burze v USA letos poklesly o 6,5 %, ale na základě cílové ceny banky by mohly od pátečního závěru vzrůst o dalších 24 %. Akcie Anheuser-Busch v pondělí před zvoněním vzrostly o více než 4 % a od začátku listopadu o 13 %.
