Tak alespoň zní nejnovější rada Jima Cramera pro investory. Známý moderátor pořadu „Mad Money“ na CNBC říká, že investoři musí přijmout „novou realitu“, ve které se technologická jména vyhýbají stranou ve prospěch historičtější sbírky akcií.
„Je to pomsta staré gardy právě teď a právě tady,“ řekl Cramer. „Nejrůznější nudné, konvenční společnosti si berou trh zpět, zatímco digitalizátoři a disruptoři pohořeli.“
Cramer nabídl seznam jmen, o kterých si myslí, že by se do nich investoři měli opřít, a po jeho vzoru jsme se ponořili do databáze TipRanks a vytáhli podrobnosti o dvou z jeho tipů. Myslí si analytici z ulice, že Cramerovi kandidáti jsou nyní rozumnou investiční volbou? Pojďme to zjistit.
Zdroj: Getty Images
Raytheon Technologies (RTX)
Pokud mluvíme o „staré gardě“, pak první Cramerův výběr, na který se podíváme, do ní rozhodně zapadá. Společnost Raytheon Technologies, která vznikla před sto lety, je jedním z největších výrobců letecké a obranné techniky na světě a může se pochlubit tržní kapitalizací 141 miliard USD.
Společnost nabízí technologické systémy a služby vládním, vojenským a komerčním zákazníkům po celém světě. Její činnost se skládá ze čtyř hlavních divizí: Collins Aerospace Systems, Pratt & Whitney, Raytheon Intelligence & Space a Raytheon Missiles & Defense. Jak velká je společnost Raytheon? No, má 174 000 zaměstnanců na výplatní pásce, takže je poměrně velká.
Zdroj: Shutterstock
Nabízí takovou hodnotu, o které si myslíte, že ji relativně ochrání před negativními podmínkami na současném trhu, a skutečně, zatímco většina z nich utrpěla rukou medvěda roku 2022, akcie od začátku roku vzrostly o 13 %, což značně předčilo 21% pokles indexu S&P 500.
Přesto to nebylo úplně jednoduché. Společnost ve svých nedávno zveřejněných výsledcích za 3. čtvrtletí nesplnila očekávání ohledně nejvyššího příjmu. Částka 17 miliard dolarů zaostala za prognózou analytiků o 250 milionů dolarů. Na výhledu se podepsaly i makroekonomické problémy a společnost snížila svůj odhad tržeb na letošní rok z rozmezí 67,75 – 68,75 miliardy USD na 67,0 – 67,3 miliardy USD.
Proti těmto negativním trendům se však profil ziskovosti jeví v dobré kondici. Společnost Raytheon dosáhla adj. zisku na akcii ve výši 1,21 USD, čímž o 0,07 USD překonala odhad ulice na úrovni 1,14 USD. Společnost zároveň zvýšila celoroční výhled zisku na akcii z 4,60 – 4,80 USD na 4,70 – 4,80 USD.
Jak se na velkou dámu trhu sluší, Raytheon vyplácí spolehlivou dividendu. Čtvrtletní výplata aktuálně činí 0,55 USD, což v přepočtu na roční bázi znamená 2,20 USD a výnos 2,3 %.
Přestože akcie letos překonaly trh, Kristine Liwagová z Morgan Stanley si myslí, že akcie stále nejsou dostatečně zhodnoceny.
„Nadále vidíme růst v komerčním leteckém byznysu RTX, protože komerční trh s náhradními díly zůstává světlým místem, protože letecké společnosti nadále zvyšují kapacitu a globální letecká doprava zůstává na ~65 % úrovně roku 2019 (srpen YTD 2022 vs. srpen YTD 2019). V tomto oboru také vidíme přínos ze zvýšené míry výroby u společností Boeing a Airbus,“ vyjádřila se Liwagová.
„Vzhledem k okolnostem, kterým čelí koncové trhy RTX, vidíme dnes akcie podhodnocené a obchodují se za ~17x náš EPS 2023E. To znamená, že akcie jsou čistě diskontované vůči srovnatelným akciím v obranném průmyslu a nezohledňují rozsah růstu díky oživení komerčního leteckého průmyslu,“ dodala analytička.
V souladu s tím Liwagová ohodnotila akcie RTX stupněm Overweight (tj. Buy), zatímco její cílová cena 119 USD dává prostor pro jednoletý růst o 24 %.
Celkově se zde díváme na akcie s konsenzuálním hodnocením Moderate Buy. Společnost RTX má na svém kontě 11 hodnocení analytiků, z toho 8 hodnocení „Buy“ a 3 hodnocení „Hold“.
Boeing (BA)
Od jednoho giganta v oblasti A&D ke druhému. Druhým Cramerovým doporučením ze staré školy je Boeing. Tato korporace, která je největším americkým vývozcem, vyrábí komerční letadla, ale také vesmírné systémy, letecké komponenty a obranné vybavení.
Boeing je jedním z burzovních gigantů, ale jak bylo dobře zdokumentováno, v posledních několika letech měl svůj podíl na problémech, v neposlední řadě na dvou haváriích letadel 737 Max na přelomu let 2018 a 2019, které uzemnily osobní letadla na téměř dva roky. Společnost také málem zkrachovala během pandemie.
Posledních několik let tedy bylo poněkud krušných, a přestože společnost ve svém posledním čtvrtletním prohlášení nesplnila očekávání a opět snížila odhad dodávek letadel 737, obecně to vypadá lépe – v roce 2022 již společnost dodala více letadel než za celý rok 2021. A&D gigant navíc nedávno zveřejnil novou objednávku od Emirates – klíčového klienta na Blízkém východě.
Zdroj: Pexels
Jinak byl nedávný den investorů BA příjemnou záležitostí. Společnost uvedla, že pro rok 2022 očekává volné peněžní toky ve výši 1,5 až 2 miliardy dolarů. Konsensuální odhad činil pouhých 670,3 milionu USD.
Mezi těmi, kdo přizpůsobují svůj přístup býčímu, je i Kristine Liwagová z Morgan Stanley(pokrývá také RTX), která se domnívá, že to nejhorší má společnost za sebou.
„Z investorského dne Boeingu jsme odcházeli postupně pozitivněji naladěni na akcie, protože společnost poskytla nečekané podpůrné detaily pro viditelnou a důvěryhodnou cestu k 10 miliardám dolarů volného cashflow… Je nám jasné, že i když má Boeing před sebou spoustu práce (stabilizace dodavatelského řetězce, dodávky letadel ze skladových zásob, příprava na další zlom v sazbách BCA atd.), to nejhorší má společnost za sebou a nyní se nacházíme v období kladného volného cash flow. Předpokládáme volný peněžní tok ve výši 8,9 miliardy USD v roce 2025 a 9,1 miliardy USD v roce 2026,“ napsala Liwagová.
„Uvědomujeme si, že Boeing je ‚show me‘ příběh a že by mohlo dojít k navýšení našich odhadů, pokud splní milníky,“ shrnula analytička Morgan Stanley.
Jak se to všechno projeví u investorů? Liwagová se drží ratingu Overweight (tj. Buy) pro akcie Boeing, zatímco její cílová cena 213 USD znamená ~27% nárůst za rok.
Nyní přejděme ke zbytku ulice, kde konsenzus analytiků hodnotí akcie jako Moderate Buy na základě 11 Buys, 3 Holds a 1 Sell doporučení.
Tak alespoň zní nejnovější rada Jima Cramera pro investory. Známý moderátor pořadu „Mad Money“ na CNBC říká, že investoři musí přijmout „novou realitu“, ve které se technologická jména vyhýbají stranou ve prospěch historičtější sbírky akcií.„Je to pomsta staré gardy právě teď a právě tady,“ řekl Cramer. „Nejrůznější nudné, konvenční společnosti si berou trh zpět, zatímco digitalizátoři a disruptoři pohořeli.“Cramer nabídl seznam jmen, o kterých si myslí, že by se do nich investoři měli opřít, a po jeho vzoru jsme se ponořili do databáze TipRanks a vytáhli podrobnosti o dvou z jeho tipů. Myslí si analytici z ulice, že Cramerovi kandidáti jsou nyní rozumnou investiční volbou? Pojďme to zjistit.Zdroj: Getty ImagesRaytheon Technologies Pokud mluvíme o „staré gardě“, pak první Cramerův výběr, na který se podíváme, do ní rozhodně zapadá. Společnost Raytheon Technologies, která vznikla před sto lety, je jedním z největších výrobců letecké a obranné techniky na světě a může se pochlubit tržní kapitalizací 141 miliard USD.Společnost nabízí technologické systémy a služby vládním, vojenským a komerčním zákazníkům po celém světě. Její činnost se skládá ze čtyř hlavních divizí: Collins Aerospace Systems, Pratt & Whitney, Raytheon Intelligence & Space a Raytheon Missiles & Defense. Jak velká je společnost Raytheon? No, má 174 000 zaměstnanců na výplatní pásce, takže je poměrně velká.Zdroj: ShutterstockNabízí takovou hodnotu, o které si myslíte, že ji relativně ochrání před negativními podmínkami na současném trhu, a skutečně, zatímco většina z nich utrpěla rukou medvěda roku 2022, akcie od začátku roku vzrostly o 13 %, což značně předčilo 21% pokles indexu S&P 500.Chcete využít této příležitosti?Přesto to nebylo úplně jednoduché. Společnost ve svých nedávno zveřejněných výsledcích za 3. čtvrtletí nesplnila očekávání ohledně nejvyššího příjmu. Částka 17 miliard dolarů zaostala za prognózou analytiků o 250 milionů dolarů. Na výhledu se podepsaly i makroekonomické problémy a společnost snížila svůj odhad tržeb na letošní rok z rozmezí 67,75 – 68,75 miliardy USD na 67,0 – 67,3 miliardy USD.Proti těmto negativním trendům se však profil ziskovosti jeví v dobré kondici. Společnost Raytheon dosáhla adj. zisku na akcii ve výši 1,21 USD, čímž o 0,07 USD překonala odhad ulice na úrovni 1,14 USD. Společnost zároveň zvýšila celoroční výhled zisku na akcii z 4,60 – 4,80 USD na 4,70 – 4,80 USD.Jak se na velkou dámu trhu sluší, Raytheon vyplácí spolehlivou dividendu. Čtvrtletní výplata aktuálně činí 0,55 USD, což v přepočtu na roční bázi znamená 2,20 USD a výnos 2,3 %.Přestože akcie letos překonaly trh, Kristine Liwagová z Morgan Stanley si myslí, že akcie stále nejsou dostatečně zhodnoceny.„Nadále vidíme růst v komerčním leteckém byznysu RTX, protože komerční trh s náhradními díly zůstává světlým místem, protože letecké společnosti nadále zvyšují kapacitu a globální letecká doprava zůstává na ~65 % úrovně roku 2019 . V tomto oboru také vidíme přínos ze zvýšené míry výroby u společností Boeing a Airbus,“ vyjádřila se Liwagová.„Vzhledem k okolnostem, kterým čelí koncové trhy RTX, vidíme dnes akcie podhodnocené a obchodují se za ~17x náš EPS 2023E. To znamená, že akcie jsou čistě diskontované vůči srovnatelným akciím v obranném průmyslu a nezohledňují rozsah růstu díky oživení komerčního leteckého průmyslu,“ dodala analytička.V souladu s tím Liwagová ohodnotila akcie RTX stupněm Overweight , zatímco její cílová cena 119 USD dává prostor pro jednoletý růst o 24 %. Celkově se zde díváme na akcie s konsenzuálním hodnocením Moderate Buy. Společnost RTX má na svém kontě 11 hodnocení analytiků, z toho 8 hodnocení „Buy“ a 3 hodnocení „Hold“.Boeing Od jednoho giganta v oblasti A&D ke druhému. Druhým Cramerovým doporučením ze staré školy je Boeing. Tato korporace, která je největším americkým vývozcem, vyrábí komerční letadla, ale také vesmírné systémy, letecké komponenty a obranné vybavení.Boeing je jedním z burzovních gigantů, ale jak bylo dobře zdokumentováno, v posledních několika letech měl svůj podíl na problémech, v neposlední řadě na dvou haváriích letadel 737 Max na přelomu let 2018 a 2019, které uzemnily osobní letadla na téměř dva roky. Společnost také málem zkrachovala během pandemie.Posledních několik let tedy bylo poněkud krušných, a přestože společnost ve svém posledním čtvrtletním prohlášení nesplnila očekávání a opět snížila odhad dodávek letadel 737, obecně to vypadá lépe – v roce 2022 již společnost dodala více letadel než za celý rok 2021. A&D gigant navíc nedávno zveřejnil novou objednávku od Emirates – klíčového klienta na Blízkém východě.Zdroj: PexelsJinak byl nedávný den investorů BA příjemnou záležitostí. Společnost uvedla, že pro rok 2022 očekává volné peněžní toky ve výši 1,5 až 2 miliardy dolarů. Konsensuální odhad činil pouhých 670,3 milionu USD.Mezi těmi, kdo přizpůsobují svůj přístup býčímu, je i Kristine Liwagová z Morgan Stanley , která se domnívá, že to nejhorší má společnost za sebou.„Z investorského dne Boeingu jsme odcházeli postupně pozitivněji naladěni na akcie, protože společnost poskytla nečekané podpůrné detaily pro viditelnou a důvěryhodnou cestu k 10 miliardám dolarů volného cashflow… Je nám jasné, že i když má Boeing před sebou spoustu práce , to nejhorší má společnost za sebou a nyní se nacházíme v období kladného volného cash flow. Předpokládáme volný peněžní tok ve výši 8,9 miliardy USD v roce 2025 a 9,1 miliardy USD v roce 2026,“ napsala Liwagová.„Uvědomujeme si, že Boeing je ‚show me‘ příběh a že by mohlo dojít k navýšení našich odhadů, pokud splní milníky,“ shrnula analytička Morgan Stanley.Jak se to všechno projeví u investorů? Liwagová se drží ratingu Overweight pro akcie Boeing, zatímco její cílová cena 213 USD znamená ~27% nárůst za rok.Nyní přejděme ke zbytku ulice, kde konsenzus analytiků hodnotí akcie jako Moderate Buy na základě 11 Buys, 3 Holds a 1 Sell doporučení.
Zářijové týdny roku 2025 přinesly na světových kapitálových trzích nebývalou vlnu optimismu. Investoři se dočkali hned tří mimořádně sledovaných primárních...
