Možná jste o Sprouts Farmers neslyšeli, ale přináší investorům skvělé výnosy

Index S&P 500 klesl zhruba o 16 %, index Nasdaq 100 o 30 % a mnoho jednotlivých akcií, které dříve patřily k nejlepším, kleslo za posledních 12 měsíců o 80 %. Ne však akcie potravinářských výrobků. Vzhledem k vysoké inflaci cen potravin a trvanlivému charakteru tohoto odvětví akcie jako Kroger ve skutečnosti rostou, zatímco zbytek trhu klesá.

Společnost Kroger však není nejvýkonnější akcií potravinářského řetězce v uplynulém roce. Jednička je Sprouts Farmers Market (SFM), který právě teď drtí akciový trh. Vzhledem k tomu se blíže podíváme na to, proč by tato akcie měla být ve vašem hledáčku.

Co je Sprouts Farmers Market?

Společnost Sprouts zahájila svou činnost před 20 lety, kdy byl v Arizoně otevřen její první obchod s potravinami. Zaměřuje se na spotřebitele, kteří dbají o své zdraví, a nabízí jim čerstvé potraviny a dietní zboží, takže si postupně získává příznivce v Kalifornii, na jihozápadě, v Coloradu a Texasu. V současné době má více než 370 prodejen ve 23 státech a v příštích letech plánuje expanzi na Floridě a na pobřeží Atlantiku.

Společnost vstoupila na burzu v roce 2014, ale v následujících letech se potýkala s klesajícími ziskovými maržemi. V roce 2019 pak představenstvo přivedlo Jacka Sinclaira z divize potravin Walmartu, aby situaci změnil. Za poslední tři roky akcie vzrostly o 67 % oproti celkovému výnosu indexu S&P 500 ve výši 33,8 %. Sinclairovi a jeho týmu se podařilo dosáhnout tak vysoké výkonnosti a obrátit tento podnik díky přepracování reklamní strategie společnosti Sprout a vybudování efektivnějšího distribučního řetězce. To pomohlo zlepšit ziskové marže a pomohlo společnosti generovat konzistentní cash flow.

V roce 2019, před převzetím společnosti Sinclair, činila upravená provozní marže společnosti Sprouts 4 %. V letech 2020-2022 tato marže vyskočila na něco málo přes 6 %.

Nové prodejny jsou způsob, jak tento obchod poroste

Mám zájem o více informací

Sinclair pomohl společnosti Sprouts se vrátit k solidní ekonomice, ale příštích pět let a dále bude záležet na růstu počtu prodejen. Společnost Sprouts je životaschopným konceptem prodejen potravin na všech hlavních trzích ve Spojených státech a má dostatek prostoru pro rozšíření své přítomnosti na atlantickém pobřeží, středozápadě a severozápadě Tichého oceánu. Vedení společnosti plánuje po roce 2022 více než 10% roční růst počtu prodejen a domnívá se, že nakonec může dosáhnout více než 1 000 prodejen v Severní Americe.

Model obchodu s potravinami je jednoduchý. Nové prodejny znamenají více zákazníků a více zákazníků znamená pro společnost Sprouts vyšší příjmy. Pokud se společnosti Sprouts podaří v příštích pěti až sedmi letech zdvojnásobit počet prodejen, měla by být schopna více než zdvojnásobit své příjmy, pokud porostou i tržby ze stejných prodejen. Pro srovnání, růst tržeb ve stejných prodejnách v minulém čtvrtletí činil 2,4 %.

Za posledních 12 měsíců společnost Sprouts dosáhla tržeb ve výši 6,3 miliardy dolarů. Vynásobte to dvěma a za pět let by společnost měla dosáhnout příjmů ve výši nejméně 12,5 miliardy dolarů. Při 6% provozní marži to znamená provozní zisk 750 milionů dolarů.

Nízké počáteční ocenění

Sprouts Farmers Market je dobrý podnik, ale nezaznamenal a ani v budoucnu nezaznamená hyperrůst. Proč tedy akcie překonaly výkonnost trhu? Protože před rokem mohli investoři nakoupit akcie za vysoce diskontované ocenění. Před rokem měla akcie tržní kapitalizaci 2,8 miliardy dolarů a v rozvaze neměla žádný čistý dluh. Za předchozích 12 měsíců vygenerovala společnost čistý zisk ve výši přibližně 250 milionů dolarů, což jí v té době dávalo klouzavý poměr ceny k zisku (P/E) ve výši 11.

Pro společnost, která má stabilní předpoklady k růstu, je P/E 11 velmi nízké. To je spolu s konzistentními ziskovými maržemi hlavní důvod, proč Sprouts Farmers Market v roce 2022 rostl, zatímco trh klesal.

Ale co akcie dnes? S tržní kapitalizací 3,46 miliardy dolarů a čistým ziskem 252 milionů dolarů se akcie Sprouts nyní obchodují s poměrem P/E 13,7, což je jen o něco málo více než před rokem. Vzhledem k tomu, že růst prodejen je stále možný, může být nyní stále vhodná doba pro vlastnictví akcií společnosti Sprouts Farmers Market, pokud je plánujete držet po mnoho let.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Jen velmi málo akcií uniklo masakru na trhu v uplynulém roce. Index S&P 500 klesl zhruba o 16 %, index Nasdaq 100 o 30 % a mnoho jednotlivých akcií, které dříve patřily k nejlepším, kleslo za posledních 12 měsíců o 80 %. Ne však akcie potravinářských výrobků. Vzhledem k vysoké inflaci cen potravin a trvanlivému charakteru tohoto odvětví akcie jako Kroger ve skutečnosti rostou, zatímco zbytek trhu klesá. Společnost Kroger však není nejvýkonnější akcií potravinářského řetězce v uplynulém roce. Jednička je Sprouts Farmers Market (SFM), který právě teď drtí akciový trh. Vzhledem k tomu se blíže podíváme na to, proč by tato akcie měla být ve vašem hledáčku. Co je Sprouts Farmers Market? Společnost Sprouts zahájila svou činnost před 20 lety, kdy byl v Arizoně otevřen její první obchod s potravinami. Zaměřuje se na spotřebitele, kteří dbají o své zdraví, a nabízí jim čerstvé potraviny a dietní zboží, takže si postupně získává příznivce v Kalifornii, na jihozápadě, v Coloradu a Texasu. V současné době má více než 370 prodejen ve 23 státech a v příštích letech plánuje expanzi na Floridě a na pobřeží Atlantiku. Společnost vstoupila na burzu v roce 2014, ale v následujících letech se potýkala s klesajícími ziskovými maržemi. V roce 2019 pak představenstvo přivedlo Jacka Sinclaira z divize potravin Walmartu, aby situaci změnil. Za poslední tři roky akcie vzrostly o 67 % oproti celkovému výnosu indexu S&P 500 ve výši 33,8 %. Sinclairovi a jeho týmu se podařilo dosáhnout tak vysoké výkonnosti a obrátit tento podnik díky přepracování reklamní strategie společnosti Sprout a vybudování efektivnějšího distribučního řetězce. To pomohlo zlepšit ziskové marže a pomohlo společnosti generovat konzistentní cash flow. V roce 2019, před převzetím společnosti Sinclair, činila upravená provozní marže společnosti Sprouts 4 %. V letech 2020-2022 tato marže vyskočila na něco málo přes 6 %. Nové prodejny jsou způsob, jak tento obchod poroste Sinclair pomohl společnosti Sprouts se vrátit k solidní ekonomice, ale příštích pět let a dále bude záležet na růstu počtu prodejen. Společnost Sprouts je životaschopným konceptem prodejen potravin na všech hlavních trzích ve Spojených státech a má dostatek prostoru pro rozšíření své přítomnosti na atlantickém pobřeží, středozápadě a severozápadě Tichého oceánu. Vedení společnosti plánuje po roce 2022 více než 10% roční růst počtu prodejen a domnívá se, že nakonec může dosáhnout více než 1 000 prodejen v Severní Americe. Model obchodu s potravinami je jednoduchý. Nové prodejny znamenají více zákazníků a více zákazníků znamená pro společnost Sprouts vyšší příjmy. Pokud se společnosti Sprouts podaří v příštích pěti až sedmi letech zdvojnásobit počet prodejen, měla by být schopna více než zdvojnásobit své příjmy, pokud porostou i tržby ze stejných prodejen. Pro srovnání, růst tržeb ve stejných prodejnách v minulém čtvrtletí činil 2,4 %. Za posledních 12 měsíců společnost Sprouts dosáhla tržeb ve výši 6,3 miliardy dolarů. Vynásobte to dvěma a za pět let by společnost měla dosáhnout příjmů ve výši nejméně 12,5 miliardy dolarů. Při 6% provozní marži to znamená provozní zisk 750 milionů dolarů. Nízké počáteční ocenění Sprouts Farmers Market je dobrý podnik, ale nezaznamenal a ani v budoucnu nezaznamená hyperrůst. Proč tedy akcie překonaly výkonnost trhu? Protože před rokem mohli investoři nakoupit akcie za vysoce diskontované ocenění. Před rokem měla akcie tržní kapitalizaci 2,8 miliardy dolarů a v rozvaze neměla žádný čistý dluh. Za předchozích 12 měsíců vygenerovala společnost čistý zisk ve výši přibližně 250 milionů dolarů, což jí v té době dávalo klouzavý poměr ceny k zisku (P/E) ve výši 11. Pro společnost, která má stabilní předpoklady k růstu, je P/E 11 velmi nízké. To je spolu s konzistentními ziskovými maržemi hlavní důvod, proč Sprouts Farmers Market v roce 2022 rostl, zatímco trh klesal. Ale co akcie dnes? S tržní kapitalizací 3,46 miliardy dolarů a čistým ziskem 252 milionů dolarů se akcie Sprouts nyní obchodují s poměrem P/E 13,7, což je jen o něco málo více než před rokem. Vzhledem k tomu, že růst prodejen je stále možný, může být nyní stále vhodná doba pro vlastnictví akcií společnosti Sprouts Farmers Market, pokud je plánujete držet po mnoho let.