První velká investice Warrena Buffetta do polovodičů je zároveň sázkou na budoucnost Apple

Berkshire Hathaway ve třetím čtvrtletí vytvořila nový podíl ve výši 4,1 miliardy dolarů ve společnosti Taiwan Semiconductor a stala se tak největším držitelem amerických depozitních certifikátů tohoto tchajwanského výrobce čipů. Toto zveřejnění vyvolalo velkou rally na akciích, protože Buffett na konci září učinil Taiwan Semi desátým největším holdingem Berkshire.

Společnost Taiwan Semi je podle tržeb největším výrobcem čipů na světě, jehož zákazníky jsou například společnosti Nvidia a Qualcomm. Společnost je také výhradním dodavatelem čipů pro Apple, což je zdaleka nejhodnotnější akcie v portfoliu Berkshire.

Podle Dana Ivese, vedoucího akciového analytika společnosti Wedbush Securities, je TSM hlavním dodavatelem a spojovacím článkem křemíkových čipů společnosti Apple a toto partnerství se stále více prolíná s tím, jak kalifornská společnost Apple se sídlem v Cupertinu buduje své čipy M2. Sázkou na Taiwan Semi Buffett podle něj v podstatě podporuje ekosystém Applu a poptávku po iPhonech v příštích letech.

„Společnost Taiwan Semi je srdcem a plícemi ekosystému Apple,“ řekl Ives. „Vyrábí čipy, křemík, který je klíčový pro iPhony, Macy a vlastně pro budoucnost společnosti Apple. Tvoří asi 25 % jejich příjmů… když sázíte na TS, ve skutečnosti sázíte na Apple.“

Buffett v průběhu let zvýšil svůj podíl ve společnosti Apple na více než 120 miliard dolarů, což představuje více než 40 % jeho portfolia. Buffett označil Apple za druhý nejdůležitější podnik Berkshire, hned po svém shluku pojišťovacích podílů.

I po Buffettově posílení se akcie společnosti Taiwan Semi letos stále propadly o více než 30 % v důsledku zpomalení výroby polovodičů a rostoucího politického napětí v Jihočínském moři. Spojené státy se snaží snížit závislost na dodávkách čipů z Tchaj-wanu a odříznout Čínu od čipů vyráběných v USA.

Mám zájem o více informací

Taiwan Semi lze považovat za akcie s hlubokou hodnotou, které se prodávají za méně než dvanáctinásobek forwardových zisků poté, co právě na začátku tohoto měsíce dosáhly historického minima. Pro představu, index S&P 500 se obchoduje kolem 17násobku.

„Příkop“
Společnost Taiwan Semi má jedinečnou vlastnost, kterou Buffett vždy hledá – a tou je konkurenční výhoda neboli tzv. široký příkop. Je to jedna z mála společností, která vyrábí polovodiče nezbytné pro pokročilé technologie včetně umělé inteligence a elektromobilů.

„Myslím, že jedna věc, kterou má a která by Buffetta a Mungera určitě přitahovala, je … příkop, něco, co společnost chrání a umožňuje jí být dlouhodobě konkurenceschopná a dosahovat nadstandardních výnosů,“ řekl Bill Stone, CIO ve společnosti Glenview Trust Company a akcionář Berkshire. „To je skutečně bezkonkurenční kompetence ve výrobě extrémně složitých polovodičů.“

Výrobce čipů mezitím nabízí solidní peněžní toky a posílenou rozvahu, která Buffetta často přitahuje. Akcie také vyplácejí 1,7% dividendu.

„Taiwan Semiconductor má extrémně konzervativní rozvahu,“ řekl Stone. „Nemají velké dluhy, takže to není společnost, u které byste museli trávit noci obavami, že zkrachuje, pokud by skutečně došlo k výraznému hospodářskému poklesu.“

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Warren Buffett minulý týden zveřejnil svou první významnou investici do polovodičů ve své dlouhé kariéře a tento hodnotový výběr je považován za způsob, jak zdvojnásobit sázku na jeho akcie číslo 1 - Apple. Berkshire Hathaway ve třetím čtvrtletí vytvořila nový podíl ve výši 4,1 miliardy dolarů ve společnosti Taiwan Semiconductor a stala se tak největším držitelem amerických depozitních certifikátů tohoto tchajwanského výrobce čipů. Toto zveřejnění vyvolalo velkou rally na akciích, protože Buffett na konci září učinil Taiwan Semi desátým největším holdingem Berkshire. Společnost Taiwan Semi je podle tržeb největším výrobcem čipů na světě, jehož zákazníky jsou například společnosti Nvidia a Qualcomm. Společnost je také výhradním dodavatelem čipů pro Apple, což je zdaleka nejhodnotnější akcie v portfoliu Berkshire. Podle Dana Ivese, vedoucího akciového analytika společnosti Wedbush Securities, je TSM hlavním dodavatelem a spojovacím článkem křemíkových čipů společnosti Apple a toto partnerství se stále více prolíná s tím, jak kalifornská společnost Apple se sídlem v Cupertinu buduje své čipy M2. Sázkou na Taiwan Semi Buffett podle něj v podstatě podporuje ekosystém Applu a poptávku po iPhonech v příštích letech. "Společnost Taiwan Semi je srdcem a plícemi ekosystému Apple," řekl Ives. "Vyrábí čipy, křemík, který je klíčový pro iPhony, Macy a vlastně pro budoucnost společnosti Apple. Tvoří asi 25 % jejich příjmů… když sázíte na TS, ve skutečnosti sázíte na Apple." Buffett v průběhu let zvýšil svůj podíl ve společnosti Apple na více než 120 miliard dolarů, což představuje více než 40 % jeho portfolia. Buffett označil Apple za druhý nejdůležitější podnik Berkshire, hned po svém shluku pojišťovacích podílů. I po Buffettově posílení se akcie společnosti Taiwan Semi letos stále propadly o více než 30 % v důsledku zpomalení výroby polovodičů a rostoucího politického napětí v Jihočínském moři. Spojené státy se snaží snížit závislost na dodávkách čipů z Tchaj-wanu a odříznout Čínu od čipů vyráběných v USA. Taiwan Semi lze považovat za akcie s hlubokou hodnotou, které se prodávají za méně než dvanáctinásobek forwardových zisků poté, co právě na začátku tohoto měsíce dosáhly historického minima. Pro představu, index S&P 500 se obchoduje kolem 17násobku. "Příkop"Společnost Taiwan Semi má jedinečnou vlastnost, kterou Buffett vždy hledá - a tou je konkurenční výhoda neboli tzv. široký příkop. Je to jedna z mála společností, která vyrábí polovodiče nezbytné pro pokročilé technologie včetně umělé inteligence a elektromobilů. "Myslím, že jedna věc, kterou má a která by Buffetta a Mungera určitě přitahovala, je … příkop, něco, co společnost chrání a umožňuje jí být dlouhodobě konkurenceschopná a dosahovat nadstandardních výnosů," řekl Bill Stone, CIO ve společnosti Glenview Trust Company a akcionář Berkshire. "To je skutečně bezkonkurenční kompetence ve výrobě extrémně složitých polovodičů." Výrobce čipů mezitím nabízí solidní peněžní toky a posílenou rozvahu, která Buffetta často přitahuje. Akcie také vyplácejí 1,7% dividendu. "Taiwan Semiconductor má extrémně konzervativní rozvahu," řekl Stone. "Nemají velké dluhy, takže to není společnost, u které byste museli trávit noci obavami, že zkrachuje, pokud by skutečně došlo k výraznému hospodářskému poklesu."